Apa itu Keamanan Junior?

Sekuritas junior adalah sekuritas yang berperingkat lebih rendah dalam prioritas dan senioritas bila dibandingkan dengan sekuritas lainnya. Biasanya datang dengan klaim prioritas yang lebih rendah terhadap aset dan pendapatan penerbit daripada sekuritas lainnya.

Jika suatu perusahaan dinyatakan pailitKepailitanKepailitan adalah status hukum dari manusia atau entitas non-manusia (perusahaan atau lembaga pemerintah) yang tidak dapat membayar hutangnya dan melikuidasi asetnya, itu harus mengikuti preferensi pembayaran tertentu untuk menentukan pemangku kepentingan mana yang harus dibayar terlebih dahulu. Sekuritas senior (surat utang, pinjaman bank, obligasi, saham utama, dll.) diprioritaskan di atas pemangku kepentingan lainnya; Namun, berdasarkan struktur modal tradisional, pemegang obligasi dan pemberi pinjaman senior cenderung dilunasi terlebih dahulu, meninggalkan saham biasa dan pemegang saham biasa terakhir.

Kebutuhan untuk memiliki preferensi pembayaran untuk memprioritaskan pemangku kepentingan dapat dikaitkan dengan profil risiko-hadiah. Sekuritas dengan risiko lebih rendah – seperti obligasi korporasi – lebih diutamakan daripada pemegang saham yang menikmati potensi keuntungan modal yang tidak terbatas tetapi risiko kehilangan nilai investasinya lebih tinggi. Pemilik sekuritas senior dilunasi terlebih dahulu sebelum pihak lain dalam hal kebangkrutan.

Ringkasan

• Sekuritas junior adalah sekuritas yang berperingkat lebih rendah dalam prioritas bila dibandingkan dengan sekuritas lainnya.
• Ini biasanya datang dengan klaim yang lebih rendah terhadap aset dan pendapatan penerbit daripada sekuritas lainnya.
• Sekuritas senior (ini bisa berupa surat utang, pinjaman bank, obligasi, saham utama, dll.) diprioritaskan di atas pemangku kepentingan lain atau sekuritas junior; Namun, berdasarkan struktur modal tradisional, pemegang obligasi dan pemberi pinjaman senior cenderung dilunasi terlebih dahulu, meninggalkan saham preferen dan pemegang saham biasa terakhir.

Tinjauan Sekuritas

Untuk sepenuhnya memahami apa itu keamanan junior, akan bermanfaat untuk memahami sekuritas apa yang merupakan jenis sekuritas yang berbeda. Seperti yang didefinisikan oleh Corporate Finance Institute (CFI), sekuritas adalah “adalah instrumen keuangan, biasanya setiap aset keuangan yang dapat diperdagangkan. Sifat dari apa yang dapat dan tidak dapat disebut sekuritas umumnya tergantung pada yurisdiksi di mana aset tersebut diperdagangkan.”

Tiga kategori utama sekuritas adalah:

1. Efek ekuitas

Efek ekuitas biasanya saham atau saham di suatu perusahaan, dan mereka dapat menghasilkan pendapatan reguler (dividenDividenDividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen.) untuk pemegang saham.

2. Surat utang

Sekuritas hutang melibatkan penjualan sekuritas dan dana pinjaman. Sebuah keamanan utang dapat diterbitkan oleh perusahaan, pemerintah, atau perorangan dan dijual kepada pihak lain dengan jumlah tertentu dengan janji pembayaran kembali dengan tingkat bunga yang telah ditentukan dan disepakati sebelumnya.

Cara Kerja Sekuritas Junior

Untuk lebih memahami konsep sekuritas junior, perhatikan contoh berikut:

Perusahaan ABC baru-baru ini menerbitkan saham preferen. Perusahaan telah memiliki pemegang saham biasa (atau saham biasa); dengan demikian, pemegang saham preferen mengambil senioritas atas pemegang saham biasa (atau saham biasa). Jika Perusahaan ABC akan mengajukan kebangkrutan hari ini, pemegang saham preferen akan didahulukan dari pemegang saham biasa dalam hal prioritas pembayaran. Dalam skenario seperti itu, saham biasa atau biasa disebut sebagai sekuritas junior.

Asumsikan bahwa Perusahaan ABC menyadari bahwa mereka membutuhkan tambahan modal atau pendanaan. Mereka mendekati Bank CDE dan meminjam dana. Tergantung pada syarat dan ketentuan yang disepakati oleh Perusahaan ABC dan Bank CDE, Bank CDE kemungkinan akan memegang “junior, ” dan jika Perusahaan ABC akan pailit, maka pemegang obligasi akan dibayar terlebih dahulu, diikuti oleh Bank CDE dan kemudian pemegang sahamPemegang sahamPemegang saham dapat berupa orang, perusahaan, atau organisasi yang memegang saham di perusahaan tertentu. Seorang pemegang saham harus memiliki minimal satu saham perusahaan atau reksa dana untuk menjadikannya pemilik sebagian.

Memahami Senioritas

Senioritas di bidang keuangan didefinisikan sebagai “urutan pembayaran dalam hal penjualan atau kebangkrutan penerbit. Senioritas dapat merujuk pada utang atau saham preferen.”

Sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan cenderung datang dengan senioritas tertentu. Ini adalah aturan umum bahwa sekuritas senior dilunasi atau dibayar sebelum sekuritas junior. Biasanya, dalam hal suatu perusahaan berakhir pailit, hutang dan obligasi dilunasi terlebih dahulu dan kemudian diikuti oleh hutang junior.

Setelah hutang junior, saham preferen mengikuti, dan saham biasa adalah yang terakhir. Karenanya, pemegang keamanan senior mengambil prioritas atas pemegang keamanan lainnya.

Belajarlah lagi

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Saham Biasa vs Saham PilihanSaham Biasa vs Saham Pilihan Investor potensial yang ingin mengakuisisi saham atau kepemilikan di perusahaan dapat memilih untuk membeli antara saham biasa vs saham preferen. Perusahaan
• DebenturesDebentureDebenture adalah utang tanpa jaminan atau obligasi yang membayar sejumlah uang tertentu ditambah bunga kepada pemegang obligasi pada saat jatuh tempo. Debenture adalah instrumen utang jangka panjang yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk mengamankan dana atau modal segar. Kupon atau suku bunga ditawarkan sebagai kompensasi kepada pemberi pinjaman.
• Ekuitas JuniorEkuitas JuniorEkuitas junior mengacu pada ekuitas atau saham yang diterbitkan oleh perusahaan yang peringkatnya di bawah saham atau saham lain yang diterbitkan oleh perusahaan yang sama. NS
• Utang Senior dan SubordinasiUtang Senior dan SubordinasiUntuk memahami utang senior dan subordinasi, pertama-tama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas berbagai sumber pembiayaan. Utang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Dalam hal terjadi likuidasi, hutang senior dibayarkan terlebih dahulu