Dana Hutang Anda Bermasalah? Haruskah Anda Keluar dari Investasi Anda?

Akhir-akhir ini pasar telah berperilaku sangat tiba-tiba. Hal ini mengakibatkan penasihat mendapatkan banyak telepon dari investor mengenai kesehatan portofolio mereka, terutama jika Anda memiliki eksposur tinggi ke reksa dana utang yang aman.

Banyaknya berita buruk tentang gagal bayar kewajiban pembayaran dari beberapa perusahaan berperingkat tinggi telah mengakibatkan investor gelisah tentang investasi mereka.

Di blog ini, kami berusaha mendiskusikan apa yang salah dengan reksa dana utang dan apa yang harus dilakukan investor di tengah keadaan seperti itu.

Baca terus!

Lembaga pemeringkat kredit telah menurunkan beberapa nama dalam enam bulan terakhir, dan ini telah memicu kekhawatiran di kalangan investor yang memiliki alokasi tinggi untuk kelas aset utang.

Investor memasuki mode penjualan panik dan melikuidasi seluruh alokasi mereka, tapi apakah itu wajib?

Para ahli tidak berpikir begitu!

Bagaimana Itu Dimulai?

Semuanya dimulai pada bulan September tahun lalu ketika IL&FS gagal memenuhi kewajiban pembayarannya. Banyak reksa dana memiliki eksposur ke IL&FS, menghadapi gagal bayar atas pembayaran mereka kepada investor (baik institusi maupun ritel).

Hal tersebut semakin diperparah ketika diterbitkannya Dewan Housing Finance Corporation Ltd (DHFL), Grup perusahaan Zee, dan perusahaan yang terkait dengan Reliance Capital menjadi pusat perhatian, menyatakan stres dalam melayani kewajiban utang.

Tambahan terbaru dalam daftar perusahaan adalah Yes Bank yang terkoreksi besar-besaran dalam hitungan satu minggu, memposting hasil kuartalannya.

Masalah ini mengakibatkan banyak perusahaan reksa dana menggulirkan FMP (Fixed Maturity Plan) mereka dengan beberapa di antaranya memungkinkan penebusan sebagian, bukannya penebusan penuh.

Ketika reksa dana mulai menunda pencairan dana oleh investor, kepercayaan investor hancur tentang keamanan dana utang. Penurunan peringkat dan kemungkinan default dari perusahaan besar membuat investor gelisah.

Sebagai contoh, DBD, yang kebetulan menjadi salah satu NBFC terbesar di India, diturunkan oleh CRISIL – lembaga pemeringkat terkemuka India beberapa kali pada tahun 2019. Peringkat untuk DHFL turun dari peringkat investasi menjadi peringkat spekulatif untuk pinjaman jangka pendeknya karena pengetatan likuiditas di perusahaan.

Jadi, untuk membuatnya lebih sederhana, ya hanya sedikit dana utang yang bermasalah karena eksposur mereka terhadap instrumen perusahaan semacam itu. Tapi itu seharusnya tidak menjadi cara investor harus memikirkan situasi. Sebagai gantinya, seorang investor harus memikirkan apa yang harus dia lakukan untuk menyelamatkan situasi?

Sebelum berbicara tentang apa yang dapat dilakukan dalam situasi tersebut, pertama mari kita menangkap beberapa kesalahpahaman tentang dana utang di benak investor.

Kesalahpahaman Tentang Dana Utang

Seorang investor percaya bahwa dana utang sepenuhnya aman dan terlindungi dari risiko apa pun. Tapi ini tidak sepenuhnya benar.

Ya, memang benar dana hutang lebih aman dibandingkan dana ekuitas dan hybrid, tetapi mereka juga memiliki beberapa risiko yang terkait dengannya.

Bahkan seorang investor yang mungkin menyadari banyak risiko yang terkait dengan reksa dana utang seperti risiko suku bunga, resiko kredit, dll. tidak akan menghadapi situasi di mana investasi mereka dalam dana utang menjadi sangat fluktuatif.

Jadi situasinya lebih berkaitan dengan pendekatan investor.

Apa yang Harus Dilakukan Investor di Tengah Situasi Ini?

Sebelum melaksanakan keputusan penjualan, seorang investor harus menganalisis portofolio dana utang yang dia hadapi.

Seorang investor idealnya harus melihat total eksposur ke perusahaan seperti IL&FS, Grup Essel, Ya Bank, DBD, dan sejenisnya. Eksposur ini harus dibagi dengan total aset yang dikelola. Eksposur terhadap aset yang tertekan jauh di bawah beberapa poin persentase.

Pelajari Skema dan Portofolio Secara Detail

Seorang investor harus melihat skema tempat mereka berinvestasi dan harus mengetahui risiko yang terkait dengan skema tersebut. Setelah dilakukan pengkategorian oleh SEBI, mudah bagi investor untuk memahami jenis risiko yang terkait dengan kategori skema.

Investor harus melihat untuk memahami strategi investasi dan risiko yang terlibat dengan menganalisis portofolio skema secara hati-hati.

Keputusan Berdasarkan AMC

Investor yang terkait dengan AMC besar dapat memilih untuk melanjutkan investasi mereka. Ini karena perusahaan-perusahaan ini telah melalui beberapa fase sulit di masa lalu dan memiliki pengalaman yang kaya.

Tetapi investor yang diinvestasikan dengan AMC menengah yang memiliki eksposur yang sangat tinggi terhadap aset yang tertekan mungkin akan keluar dari investasi setelah melakukan uji tuntas yang disebutkan di atas.

Kesimpulan

Untuk menyimpulkan, kita dapat mengatakan bahwa dana utang sedang melalui fase kasar saat ini. Khususnya kategori FMP dan risiko kredit.

Namun sebagai investor, Anda harus melihat untuk tetap berinvestasi setelah melakukan uji tuntas portofolio dan dana. Untuk FMP dan dana risiko kredit, Anda tidak bisa berbuat banyak, hingga mencapai kedewasaan, tetapi Anda dapat memilih untuk mengambil keputusan keluar yang hati-hati untuk dana risiko kredit.

Lagi, izinkan saya memberi tahu Anda bahwa naik turunnya pasar adalah bagian dari investasi. Dan keluar dari dana Anda tidak selalu merupakan pilihan terbaik.

Untuk kategori dana utang lainnya, kami percaya seorang investor dapat mempertahankan investasinya setelah mempelajari portofolio dan menilai eksposur terhadap aset yang tertekan.

Penafian:Pandangan yang diungkapkan dalam posting ini adalah dari penulis dan bukan dari Groww