Apa Itu Reksa Dana Berbasis Kuantitas? Haruskah Anda Berinvestasi di dalamnya?

Kita pasti pernah menemukan kata-kata seperti quants, investasi kuantitatif dll. Meskipun istilah ini sangat jarang digunakan di India dan hanya umum untuk pasar maju seperti Amerika Serikat, banyak manajer dana di negara kita percaya bahwa itu akan segera menjadi masa depan industri reksa dana India.

Baru-baru ini, ICICI Prudential Reksa Dana dan DSP Reksa Dana mengajukan draft dokumen yang ditawarkan untuk dana berbasis kuantitas mereka dengan SEBI (Securities and Exchange Board of India).

Anda mungkin berpikir apa sebenarnya dana ini dan bagaimana manajer dana begitu optimis dengan dana ini.

Dalam artikel ini, kita akan melihat apa sebenarnya reksa dana berbasis quant

Tapi mari kita pahami dulu apa sebenarnya arti dana ini.

Apa itu Quant Fund?

Dana kuantitatif menggunakan model kuantitatif berbasis komputer dan matematis untuk berinvestasi dalam saham. Intervensi manusia sangat terbatas.

Manajer investasi hanya meninjau dan merombak portofolio tepat waktu. Ada pendekatan berbasis data yang tepat yang diikuti dengan gaya investasi seperti itu.

Kebanyakan, rumah dana memiliki model kepemilikan mereka sendiri berdasarkan saham mana yang dipilih. Model ini mungkin termasuk parameter seperti P/E, P/BV, pendapatan, pertumbuhan, rasio keuangan (analisis fundamental), kinerja saham dibandingkan dengan industri.

Karena itu, ini melibatkan pemrosesan data yang ekstensif. Metode tersebut menghilangkan kewenangan pengelola dana untuk memilih saham. Sistem memilih saham hanya jika sesuai dengan kriteria yang dimasukkan ke dalam model dana.

Gaya atau pendekatan yang diikuti dalam metode investasi semacam itu disebut sebagai "faktor". Tujuan utama dana ini adalah untuk mengalahkan tolok ukur masing-masing dengan berinvestasi dalam portofolio sekuritas yang terkonsentrasi.

Jenis Dana Kuantitas

• Kotak hitam

Dalam dana semacam itu, pengungkapan tidak disediakan untuk metode dan logika investasi kepada investor. Kinerja masa lalu adalah satu-satunya barometer untuk menilai dana tertentu.

• indeksasi

Portofolio dalam jenis investasi seperti itu lebih jarang diaduk. Metode ini bersifat pasif. Mandat investasi didasarkan pada aturan yang telah ditentukan sebelumnya yang diketahui investor.

• Model Faktor

Berbeda dengan reksa dana indeks, dana ini dikelola secara aktif. Metodologi investasi didasarkan pada faktor-faktor yang dapat mendorong kinerja saham.

Apakah Dana Berbasis Kuantitas Masa Depan Industri MF?

Banyak penasihat reksa dana dan perencana keuangan percaya bahwa reksa dana berbasis kuantitas akan dapat memperoleh lebih banyak suara di industri ketika menjadi sulit bagi manajer reksa dana yang dikelola secara aktif untuk mengalahkan indeks acuan mereka.

Hal ini dikarenakan berbagai langkah yang dilakukan SEBI beberapa waktu lalu seperti TRI (Total Return Index) dan perubahan lainnya.

(Catatan:Sebelum Februari 2018, semua indeks acuan untuk reksa dana di India tidak termasuk dividen. Khas, dividennya sekitar 1%-1,5% per tahun. Karena indeks tidak termasuk dividen, pengembalian nyata tidak tercermin. Namun, sekarang TRI memasukkan dividen dengan indeks sehingga memberikan pengembalian yang lebih akurat)

Dalam industri yang berkembang pesat dan mengadopsi metodologi dari pasar maju, waktu tidak lama lagi ketika dana ini juga memiliki tanda yang signifikan dalam industri reksa dana India.

Dana quant internasional telah memberikan pengembalian yang bagus dan AI sudah mulai memengaruhi pasar kami.

Contoh Reksa Dana Berbasis Kuantitas

Reliance Quant Fund adalah dana yang sepenuhnya berjalan dengan pendekatan berbasis kuantitas (Diluncurkan pada 2008);

Reksa Dana Quant memanfaatkan AI secara ekstensif untuk pemilihan saham dalam portofolio. Namun, ada sedikit intervensi dari tim pengelola dana

Dalam sebuah wawancara baru-baru ini dengan Ashutosh Bhargava, manajer dana di Reliance Reksa Dana, dia menjelaskan proses bagaimana sebenarnya Reliance Quant Fund bekerja.

Dia menyoroti bahwa dana tersebut benar-benar menghilangkan bias manusia. Parameter yang dilihat sebelum berinvestasi antara lain pertumbuhan laba, valuasi dan momentum harga.

Proses pemilihan stok (30 saham dipilih dari Indeks BSE 200) diulang setiap 45 hari. Karena itu, itu benar-benar model berbasis objektif.

Dana Berbasis Kuantitas Lebih Baik daripada Dana Indeks dan ETF?

Reksa dana berbasis kuantitas memiliki keunggulan dibandingkan dana indeks dan ETF (Exchange traded fund).

Ini karena tidak seperti indeks dan ETF, dana berbasis quant tidak hanya menyalin semua saham dalam indeks. Tetapi mereka memiliki filosofi investasi sendiri berdasarkan saham mana yang dipilih.

Strategi investasi ini membantu dana ini untuk mengalahkan kategori indeks dan ETF. Pada waktu bersamaan, dana berbasis quant dikelola secara aktif dan juga berbiaya rendah sebagai dana indeks.

Meskipun gambarannya tampak lebih cerah untuk dana berbasis quant secara teori, dalam istilah praktis, mereka telah berkinerja buruk dibandingkan dengan benchmark. Mari kita lihat pengembalian dana ini berbeda dengan kategori benchmark.

Dari segi rasio biaya, reksa dana yang dikelola secara aktif biasanya mengenakan biaya 2 persen sedangkan Reliance Quant Fund mengenakan biaya 0,98 persen.

Apakah Pendekatan Investasi Berbasis Kuantitas Praktis?

Ada aliran pemikiran yang berbeda dalam hal metode investasi berbasis kuantitas. Beberapa percaya itu bisa menjadi revolusioner di tahun-tahun mendatang, sedangkan, yang lain pesimis tentang penggunaan metode ini di beberapa daerah.

Misalnya di beberapa titik penggunaan pikiran dan pengalaman manusia diperlukan daripada hanya bergantung pada analisis data dan angka.

Katakanlah seorang investor institusional berpikir untuk menempatkan jumlah yang besar dan kuat di saham mid-cap atau small-cap. Bukan hanya angka yang akan dilihat oleh fund manager tetapi elemen penting adalah interaksi dengan manajemen perusahaan untuk mengetahui rencana masa depan dan aspek lainnya.

Karena itu, itu adalah kombinasi dari kedua pendekatan kualitatif dan kuantitatif. Tetapi ketika berbicara tentang metode investasi berbasis kuantitas, hanya didasarkan pada pendekatan kuantitatif.

Tidak ada upaya untuk memahami sifat bisnis dan perusahaan. Juga tidak ada interaksi dari manajemen.

Elemen kunci lain yang harus dilihat di sini adalah bahwa metode investasi berbasis quant tampaknya tepat untuk kapitalisasi besar daripada kapitalisasi kecil atau menengah.

Hal ini karena, dalam kasus yang terakhir, ada banyak ambiguitas. Jika kita melihat contoh global juga, pendekatan berbasis quant lebih berhasil dalam kapitalisasi besar daripada kapitalisasi menengah dan kecil.

Kesimpulan

Di India, kami berinvestasi dalam skema dan dana berdasarkan pengembalian masa lalu dan silsilah manajer dana.

Karena itu, metode dan jenis investasi ini belum berkembang seperti dana lainnya.

Namun, pembeda utama, serta elemen kunci yang hilang di pasar India, adalah diversifikasi gaya. Karena itu, jenis investasi ini terbukti menjadi pilihan yang bersahabat bagi investor.

Penafian:Pandangan yang diungkapkan dalam posting ini adalah dari penulis dan bukan dari Groww