Perbedaan Antara Dana Lindung Nilai, Reksa dana, dan ETF

Pengelola investasi global, reksa dana dan ETF adalah sarana investasi gabungan yang populer di mana investor mempercayakan uang mereka kepada manajer dana yang pada gilirannya berinvestasi atas nama mereka dalam berbagai jenis sekuritas yang diperdagangkan secara publik. Belum, strategi pengelolaan dana di ketiganya sama sekali berbeda. Mari kita lihat caranya.

Dana Lindung Nilai

Dana lindung nilai adalah portofolio investasi pribadi yang menggunakan strategi investasi dan manajemen risiko untuk menghasilkan pengembalian. Ini adalah jenis dana yang relatif agresif yang digunakan oleh investor dengan kekayaan bersih tinggi. Dana lindung nilai adalah investasi gabungan yang sering terbuka hanya untuk sejumlah investor terakreditasi. Manajer dana kemudian menginvestasikan uang yang terkumpul ke dalam berbagai jenis aset untuk menghasilkan pengembalian.

Hedge fund biasanya dibentuk sebagai kemitraan terbatas atau perseroan terbatas yang membutuhkan investasi minimum yang besar. Ini kurang diatur dibandingkan dengan reksa dana dan ETF. Dana lindung nilai sangat tidak likuid karena mereka membutuhkan investor untuk menyimpan investasi setidaknya selama satu tahun, yaitu., mereka memiliki periode penguncian satu tahun. Fitur yang paling penting adalah bahwa dana lindung nilai tidak tunduk pada persyaratan peraturan yang sama seperti reksa dana. Ini adalah perbedaan penting antara dana lindung nilai dan reksa dana.

Beberapa fitur yang menangkap sifat dana lindung nilai dapat diringkas sebagai berikut:

• Dana lindung nilai tidak terdaftar
• Mereka berfungsi sebagai kemitraan investasi swasta
• Mereka dapat berinvestasi di pasar yang berbeda, strategi
• Instrumen yang mendasari dapat mencakup sekuritas, derivatif dan non-sekuritas
• Tidak tunduk pada persyaratan peraturan yang sama seperti reksa dana

Reksa dana

Reksa dana juga mengumpulkan dana yang dikumpulkan dari investor untuk diinvestasikan dalam instrumen keuangan. Dana ini dikendalikan dan dikelola oleh fund manager atas nama investor. Manajer dana memutuskan saham atau obligasi mana yang akan dibeli dan berapa banyak. Reksa dana harus menyatakan NAV mereka setiap hari karena peraturan Sebi mengaturnya. Ini adalah perbedaan penting antara dana lindung nilai dan reksa dana. Reksa dana mendistribusikan seluruh jumlah investasi ke dalam unit-unit kecil yang dibeli oleh investor daripada langsung berinvestasi di saham dan saham itu sendiri. Oleh karena itu reksa dana adalah titik awal yang baik bagi investor yang tidak yakin saham mana yang harus dipilih dan bagaimana memilih saham individu.

Karena reksa dana adalah investasi kolektif, risiko akan dibagi di antara investor. Investasi dalam jumlah kecil pada reksa dana dapat memberikan keuntungan bagi investor dari investasi portofolio.

Ada berbagai jenis reksa dana. Mereka dapat dikategorikan menurut tema yang berbeda.

Jenis reksa dana berdasarkan aset dasar

Reksa Dana: Subkategori di bawah dana ekuitas akan tergantung pada jenis saham. Ada berbagai jenis saham, tergantung pada nilai pasar perusahaan:perusahaan berkapitalisasi besar, perusahaan mid-cap dan small-cap. Dana ekuitas akan diberi label sebagai dana kapitalisasi besar tergantung pada jenis saham yang diinvestasikannya. Ada juga dana multi-kapitalisasi yang mencakup semua kapitalisasi pasar.

Dana Hutang: Dana hutang berinvestasi dalam obligasi dari berbagai perusahaan yang sebagian besar dikategorikan menurut jangka waktu jatuh temponya. Ada jangka pendek, obligasi jangka menengah dan jangka panjang. Demikian, reksa dana utang yang berinvestasi dalam sekuritas utang ini mendapatkan namanya.

Reksa dana hibrida: Dana hibrida berinvestasi dalam campuran ekuitas dan instrumen utang sesuai pedoman Sebi.

Reksa dana juga dapat dibagi berdasarkan tujuan investasinya:

• Dana pensiun
• Dana jatuh tempo tetap
• Dana pertumbuhan
• Dana pendapatan
• Dana cair
• Dana penghematan pajak

Untuk setiap jenis reksa dana, Sebi telah menetapkan pedoman ketat untuk manajer dana dan perusahaan manajemen aset (AMC). Mereka harus mematuhi semua aturan dan peraturan.

Dana yang Diperdagangkan di Bursa

Exchange Traded Fund (ETF) adalah sekuritas yang dapat dipasarkan yang melacak komoditas, obligasi atau indeks atau sekeranjang aset. ETF terdaftar dan diperdagangkan di bursa efek. Ini melacak hasil dan pengembalian instrumen keuangan yang diikutinya. ETF diatur oleh Sebi dan ini juga merupakan perbedaan antara dana lindung nilai dan ETF.

Ketika seorang investor berinvestasi di ETF, uang diinvestasikan dalam sekelompok sekuritas pasar yang merupakan bagian dari indeks yang telah ditentukan. Investasi dilakukan dalam proporsi indeks yang sama. ETF mengalami perubahan harga sepanjang hari.

Misalnya, ETF pertama di negara ini, Nifty BeES (Nifty Benchmark Exchange Traded Scheme) melacak indeks S&P CNX Nifty.

ETF dianggap lebih hemat pajak karena perdagangan yang sering menghasilkan keuntungan modal yang lebih tinggi.

Jenis ETF

Berikut adalah beberapa jenis ETF terkemuka yang tersedia di India:

Indeks ETF

Indeks ETF berinvestasi di saham perusahaan dalam proporsi yang tepat seperti dalam indeks pasar saham yang ada. Dengan melakukan ini, indeks ETF mereplikasi kinerja indeks.

ETF Internasional

ETF internasional berinvestasi dalam sekuritas perusahaan asing. Beberapa ETF internasional di India juga mereplikasi indeks pasar saham asing. Terserah keputusan AMC dan manajer dana yang ditunjuk.

ETF cair

ETF likuid berinvestasi dalam instrumen utang likuid. Ini berarti ETF akan berinvestasi pada instrumen utang jangka pendek yang memiliki tenor lebih pendek dan memiliki likuiditas yang lebih tinggi. Obligasi pemerintah jangka pendek, instrumen pasar uang adalah beberapa contoh.

ETF emas

ETF emas berinvestasi di pasar emas batangan, tetapi Anda tidak mendapatkan pengiriman fisik emas yang sebenarnya. Dengan ETF Emas, investor dapat mengambil keuntungan dari pergerakan harga emas tanpa harus memiliki emas secara fisik.

ETF Sektoral

Mungkin ada ETF yang berinvestasi di saham sektor tertentu. Sebagai contoh, ETF bank, yang akan berinvestasi di saham berbagai bank yang terdaftar di India.

Hedge Fund Vs ETF Vs Reksa Dana

Dikelola secara aktif Dikelola secara aktif Sebagian besar dikelola secara pasif Biaya Biaya berdasarkan kinerja Persentase biaya yang dikelola aset – Harga Transaksi – NAV Harga yang dikutip di bursa Transparansi Informasi yang diungkapkan hanya kepada investor Laporan dan pengungkapan yang diterbitkan setiap tahun Pengungkapan kepemilikan harian Peraturan Kurang regulasi Diatur oleh SEBI Diatur oleh Sebi Likuiditas Rendah Tinggi Tinggi Biaya – Rasio biaya rata-rata tinggi Rasio biaya rata-rata rendah Tipe Investor Individu dengan kekayaan bersih tinggi Investor ritel Investor ritel Bagian pecahan Tidak Ya Tidak Kepemilikan Manajer Investasi Kepemilikan substansial Kepemilikan yang tidak substansial – Pemilik Beberapa pemilik Banyak pemilik – Jumlah minimum yang harus diinvestasikan Tinggi Rendah Rendah Pajak – Persentase pajak yang tinggi yang dikenakan atas keuntungan modal Persentase pajak yang dikenakan relatif lebih rendah

Semoga perbedaan antara ketiga kelas aset jelas bagi Anda. Apapun aset yang Anda pilih untuk melakukan investasi berikutnya, jangan lupa untuk melakukan uji tuntas yang diperlukan.

Selamat Berinvestasi!