Mengevaluasi Manajer dan Dana

Reksa dana portofolio- atau pengelola dana bertanggung jawab untuk menerapkan strategi investasi dana dengan meneliti dan memilih sekuritas tertentu yang akan dibeli dan dijual dalam portofolio. Manajer dapat berupa individu tunggal atau tim penasihat investasi. Dalam kebanyakan kasus, manajer tersebut dipekerjakan oleh organisasi penasihat investasi yang merupakan anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh sponsor dana atau perusahaan penasihat luar. Pengelola menjalankan reksa dana sesuai dengan tujuan investasi yang tercantum dalam reksa dana prospektus . Mereka juga harus mematuhi batasan apa pun yang ditetapkan untuk jenis investasi yang dapat dan tidak dapat diperdagangkan dalam portofolio dana, yang juga dirinci dalam prospektus.

Organisasi orang-orang dalam penasihat investasi dapat bervariasi. Di beberapa perusahaan, seorang manajer portofolio bekerja sendiri, hanya menangani satu reksa dana . Di lain, seorang manajer dana individu dapat bertanggung jawab atas dua atau lebih dana dalam sektor yang sama atau sektor usaha terkait, atau dengan tujuan investasi pelengkap. Ketika tim manajer bertanggung jawab atas reksa dana, satu atau dua biasanya ditunjuk sebagai manajer utama. Para pemimpin ini umumnya adalah penasihat senior yang sangat berpengalaman yang mengawasi aktivitas manajer junior serta peneliti dan analis. Mereka juga bekerja sama dengan profesional investasi baru untuk mengajari mereka bisnis sebelum mereka diberi dana sendiri.

Pengalaman profesional setiap manajer investasi harus diungkapkan dalam prospektus reksa dana. Lamanya waktu manajer atau tim manajemen bertanggung jawab atas dana tertentu didokumentasikan, beserta semua reksa dana lainnya yang telah dijalankan masing-masing pengelola sebelumnya, serta pendidikan masing-masing manajer. Informasi ini penting untuk diketahui, terutama jika dana saat ini adalah dikelola secara aktif (dengan kata lain, manajer memutuskan sekuritas mana yang dibeli dan dijual untuk portofolio dana). Ini dapat digunakan untuk menentukan periode kinerja dana tersebut di bawah arahan individu atau tim tertentu. Selain itu, jika dana sebelumnya telah dikelola, kinerja mereka selama masa jabatan penasihat juga dapat dievaluasi. Lebih-lebih lagi, penilaian dapat dibuat mengenai kedalaman pengalaman manajer secara keseluruhan di pasar investasi. Semua penilaian ini dapat membantu calon investor untuk mengukur bakat dan keahlian manajer atau tim manajemen.

Saat mengevaluasi manajer dana (atau tim), investor harus mencari penasihat berpengalaman dengan rekam jejak yang terbukti menghasilkan hasil yang konsisten di pasar yang baik dan buruk. Secara umum, semakin lama seorang manajer berhasil memimpin reksa dana, lebih baik. Pengalaman, masa jabatan, dan konsistensi pengembalian sangat penting.

Sebuah perusahaan penasihat investasi mendapatkan biaya manajemen untuk layanannya. Orang atau tim tertentu yang mengelola dana tersebut biasanya menerima gaji pokok di samping bonus yang terkait dengan total pengembalian dana tersebut. Biaya manajemen adalah biaya tahunan berdasarkan jumlah total aset yang dikelola, dan dikurangkan dari dana secara bertahap setiap hari. Dalam memilih reksa dana untuk investasi, sangat penting bahwa biaya-biaya ini juga dievaluasi dengan cermat.