Rasio Sharpe:Wawasan tentang Kinerja yang Disesuaikan dengan Risiko

NS Rasio tajam dinamai untuk William Forsyth Sharpe, pemenang Hadiah Nobel di bidang Ekonomi. Dia mengembangkan formula untuk memperkirakan nilai relatif saham berdasarkan risiko dan imbalannya. Aspek utama dari rumus tersebut adalah pengembalian aset, pengembalian bebas risiko dan standar deviasi aset. Ini adalah konsep yang rumit untuk investor pemula, tetapi mereka dapat memberikan wawasan tentang kelayakan laba atas pembelian saham jika digunakan dengan benar dalam rumus rasio Sharpe.

Rumusnya

Pada dasarnya, rumus menemukan perbedaan antara pengembalian aset dan tingkat pengembalian bebas risiko atau tolok ukur lainnya. Setelah perbedaan ini ditemukan, itu dibagi dengan standar deviasi pengembalian aset untuk menentukan rasio Sharpe. Ini dinyatakan secara matematis dengan cara berikut:

S =(R - Rf)/O

S adalah rasio Sharpe. R adalah pengembalian aset. Rf adalah pengembalian patokan, yang biasanya merupakan tingkat pengembalian bebas risiko. O adalah simpangan baku. Agar rumus menjadi akurat, data dasar ini harus akurat. Anda, sebagai investor, kemungkinan besar tidak akan mengetahui jenis informasi tentang saham ini, tetapi perusahaan keuangan menyarankan Anda untuk menganalisis saham menurut angka-angka ini, dan Anda dapat bertanya tentang rasio Sharpe pada stok.

Manfaat Rasio Sharpe

Semua investasi adalah perhitungan risiko versus imbalan. Investasi imbalan yang lebih tinggi cenderung memiliki risiko yang lebih tinggi. Namun, jika risikonya secara tidak proporsional lebih tinggi daripada potensi imbalannya, maka resiko tersebut tidak layak untuk diambil. Rasio Sharpe mencoba mengukur fakta ini. Berapa risiko yang sepadan dengan imbalannya? Apakah lebih bijaksana untuk hanya memegang saham yang kurang berisiko dengan perubahan imbalan yang lebih kecil karena kedua ujungnya lebih sejalan? Secara umum, investor disarankan untuk membeli saham dengan rasio Sharpe tertinggi, atau imbalan potensial berdasarkan risiko, tersedia.

Rasio Sharpe dalam Investasi Reksa Dana

Ketika Anda berinvestasi dalam kesenangan bersama, Anda bergabung dengan sekelompok investor yang secara kolektif memasuki kumpulan risiko. Dengan membentuk kumpulan investasi yang lebih besar, Anda bisa mendapatkan eksposur risiko yang lebih tinggi dan saham hadiah yang lebih tinggi. Akhirnya, meskipun, Anda harus mencari untuk membuka kesempatan untuk berinvestasi di saham dengan rasio Sharpe yang lebih tinggi. Reksa dana seringkali tidak tunduk pada pedoman yang sama seperti investor individu, sehingga Anda berpotensi membuka peluang investasi di saham dengan rasio Sharpe yang lebih tinggi.

Kekurangan Rasio Sharpe

Rumus ini hanya akurat jika data dasarnya akurat. Dalam beberapa tahun terakhir, banyak yang mempertanyakan apakah formula tersebut dapat secara akurat memperhitungkan risiko di pasar yang menurun atau tidak menentu. Satu kritik adalah bahwa rumus bergantung pada standar deviasi. Ketika pasar sangat tidak menentu, standar deviasi mungkin miring ke satu arah atau lainnya karena ayunan yang sangat tinggi atau rendah. Akhirnya, pertanyaannya adalah apakah mengandalkan rasio Sharpe saja merupakan strategi investasi yang layak. Meskipun dapat menjadi indikator yang membantu profitabilitas saham, itu mungkin bukan satu-satunya faktor yang perlu diselidiki.