Apa itu Dana Lindung Nilai Aktivis?

NS dana lindung nilai aktivis adalah dana yang menjadi pemegang saham utama dalam suatu perusahaan, untuk tujuan memberikan tekanan pada dewan direksi. Pemegang saham utama adalah investor dengan jumlah kepemilikan yang lebih besar dari lima persen di sebuah perusahaan. Ketika seorang individu atau institusi mengendalikan blok saham yang besar ini, pemegang saham dapat memberikan agenda dengan manajemen perusahaan. Tujuan dari agenda ini, terutama ketika dana lindung nilai aktivis terlibat, adalah membawa perubahan yang mampu memberikan dampak positif pada harga jangka pendek saham.

Investasi Aktivis

Istilah ini mendapatkan namanya dari peran aktif investor aktivis. Ini dimaksudkan untuk membedakan peran itu dari investor biasa. Seorang investor biasa dapat memilih sahamnya, dan dapat menghadiri rapat pemegang saham, tapi jarang publik atau vokal tentang keyakinannya. Agar opini publik ini mendapat liputan, dan dengan demikian membawa beban apa pun, investor yang bersangkutan harus memiliki blok saham yang cukup besar yang akan berpengaruh.

Investasi aktivis paling sering dikaitkan dengan investor individu dengan kekayaan bersih tinggi. Dengan pendekatan ini, Anda mengambil posisi utama di sebuah perusahaan dengan tujuan memberikan tekanan publik pada manajemen perusahaan. Sementara dalam kebanyakan kasus tujuannya adalah keuangan, ada kasus aktivis berinvestasi untuk mencapai tujuan non-finansial. Ini termasuk niat untuk meyakinkan perusahaan untuk berhenti melakukan bisnis di bagian dunia tertentu, atau membuat perubahan lingkungan terhadap cara perusahaan menjalankan kebijakan perusahaannya.

Investasi aktivis adalah cara menarik untuk memengaruhi arah perusahaan karena Anda tidak perlu mengakuisisi perusahaan sepenuhnya. Secara relatif, ini adalah cara yang lebih langsung dan lebih murah bagi Anda untuk memberikan pengaruh atas manajemen. Mendapatkan kendali atas sedikitnya lima persen dari saham yang beredar seringkali cukup untuk mencapai tujuan Anda.

Dana Lindung Nilai Aktivis

Seperti investor aktivis individu, seorang aktivis hedge fund mencoba menggunakan posisinya sebagai pemegang saham utama untuk mempengaruhi manajemen secara publik. Beberapa dari dana ini dimiliki dan dijalankan oleh investor individu aktivis. Carl Icahn, Misalnya, telah mengambil peran utama di banyak perusahaan. Salah satu kesepakatannya yang lebih baru melibatkan pemecatan Jerry Yang di Yahoo. Sebagian besar aktivitasnya dijalankan melalui dananya, LP Manajemen Icahn. Percaya bahwa Jerry Yang bertanggung jawab atas kegagalan Yahoo untuk menerima tawaran akuisisi Microsoft, Icahn menggunakan pengaruhnya untuk memilih Yang keluar dari perusahaan.

Kritik umum terhadap dana lindung nilai aktivis adalah bahwa pengaruh yang mereka lakukan tidak adil. Kecuali Anda memiliki modal yang besar, Anda tidak dapat berharap untuk menghasilkan jenis kekuasaan ini atas korporasi biasa. Sementara setiap pemegang saham memiliki hak suara, investor kecil seringkali tidak dapat memberikan dampak. Kekhawatirannya adalah bahwa investor besar ini dapat bertindak untuk kemajuan mereka sendiri dan merugikan investor kecil.