Sifat Misterius dari Hedge Funds

Syarat dana lindung nilai cukup untuk menakut-nakuti beberapa investor dari strategi investasi. Hanya sedikit investor yang benar-benar memahami cara kerja dana lindung nilai, dan ini mungkin karena setiap hedge fund beroperasi dengan caranya sendiri yang unik. Satu konstan, meskipun, adalah bahwa mereka adalah kumpulan investasi dengan basis modal yang sangat tinggi. Karena modal dasar ini, dana lindung nilai tidak tunduk pada peraturan investasi yang sama seperti perusahaan keuangan atau bank investasi lain yang membantu investor dengan jumlah investasi modal yang lebih rendah. Karena mereka tidak memiliki peraturan ini, hedge fund sering dianggap kontroversial atau misterius.

Bagaimana Hedge Fund Bekerja

Hedge fund mempekerjakan beberapa pemikir keuangan terbesar di Wall Street. Orang-orang ini menggunakan pemodelan matematika yang rumit, disebut turunan, untuk "lindung nilai" taruhan mereka. Ini berarti mereka berinvestasi dalam peluang yang sangat berisiko, termasuk short selling, atau meminjam saham dengan harapan nilainya akan turun. Operator hedge fund tidak mengambil biaya investasi standar seperti banyak bank investasi. Sebagai gantinya, orang-orang ini biasanya dibayar berdasarkan persentase pendapatan, memberi mereka insentif tambahan untuk menghasilkan uang, tetapi juga insentif tambahan untuk mengambil risiko. Banyak yang mengkritik dana lindung nilai karena mereka menghasilkan pendapatan tinggi jika mereka berhasil tetapi tidak membayar kembali investor jika mereka gagal.

Bagaimana Hedge Fund Diatur

Hampir semua perusahaan investasi keuangan harus terdaftar, dan oleh karena itu diatur oleh, Komisi Bursa Efek. Dana lindung nilai memanfaatkan celah dalam undang-undang sekuritas yang memungkinkan jenis perusahaan tertentu dengan peserta yang memiliki lebih dari $5 juta yang diinvestasikan di pasar atau dengan kurang dari 100 investor untuk tetap tidak diatur. Ini disebut dana 3(c) 7 dan 3(c) 1. Dana lindung nilai dapat masuk ke dalam salah satu atau kedua kategori ini untuk menghindari pendaftaran ke SEC, yang membuat mereka dibebaskan dari pengungkapan tertentu, pembatasan pendapatan dan peraturan lainnya.

Manfaat Dana Lindung Nilai

Hedge fund memberikan manfaat bagi investor mereka dan pasar secara keseluruhan. Untuk investor individu, mereka memberikan jalan bagi investor canggih dengan modal pasar tinggi untuk bebas dari peraturan yang dimaksudkan untuk melindungi investor pemula. Sebagai contoh, taktik tertentu tidak sah untuk mendorong investor yang tidak memahami risiko. Banyak investor dana lindung nilai akan sepenuhnya memahami risiko yang terkait dengan investasi ini dan memilih untuk tetap melakukannya. Dana lindung nilai menguntungkan pasar secara keseluruhan karena mereka sering menyediakan dana untuk proyek-proyek yang dianggap terlalu berisiko, atau terlalu mahal. Sebagai contoh, beberapa dana lindung nilai ekuitas swasta membantu menyediakan dana untuk eBay, Google dan teknologi energi hijau.

Risiko Dana Lindung Nilai

Beberapa investor menempatkan dana mereka dengan dana lindung nilai dan tidak mengakui risiko investasi yang tinggi. Orang-orang ini, meskipun modal pasar mereka tinggi, investor yang relatif pemula dan bisa mendapatkan keuntungan dari peraturan SEC. Untuk pasar secara keseluruhan, hedge fund dapat merusak karena mereka memanipulasi kinerja saham. Secara khusus, hedge fund yang sering melakukan short sell saham dapat secara salah menggelembungkan atau mengempiskan nilai saham untuk keuntungan mereka sendiri sementara mengabaikan konsekuensi yang lebih besar bagi investor lain.