Dunia Kecil dengan ETF:Akses Pasar Berkembang dan Perbatasan

Dana yang diperdagangkan di bursa memberi orang-orang kecil kesempatan di dunia besar pasar negara berkembang dan perbatasan. Saran perjalanan mungkin berlaku.

Tertarik untuk membangun jarak tempuh untuk portofolio Anda tanpa jet lag? Pertimbangkan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang terdaftar di AS untuk berinvestasi secara global. Mereka mungkin membantu Anda memanfaatkan potensi kenaikan dalam kebiasaan belanja kelas menengah terbaru atau solusi perumahan inovatif untuk melindungi populasi yang membengkak.

Makin, banyak ETF mencapai kantong pasar negara berkembang yang tumbuh cepat namun bergejolak dan tagalong mereka yang sedang naik daun dikenal sebagai pasar perbatasan [Apa itu pasar perbatasan? Lihat bilah sisi di bawah]. Tergantung pada tingkat risiko yang Anda dapat, Anda dapat memilih ETF domestik atau negara maju yang lebih konservatif dengan perusahaan yang mengumpulkan keuntungan mereka di rumah dan luar negeri. Atau, Anda dapat mencoba-coba, Misalnya, ETF perbatasan yang dijejali perusahaan minyak Timur Tengah.

Ada beberapa alasan besar yang mungkin Anda sertakan muncul (dan, selektif, perbatasan) paparan. Mengapa lagi selain untuk diversifikasi (terutama jika pasar maju selaras dan obligasi dan saham terkunci di pinggul). Lalu ada potensi keuntungan yang menarik (Anda harus menerima potensi kerugian yang signifikan, juga). Dalam gambaran besar, Data kinerja ETF hanya membantu membuat poin ini:pertumbuhan ekonomi jarang seragam di seluruh dunia dan investor dilayani dengan baik untuk mengendus area yang berpotensi mengungguli — dan mengantisipasi ketika buzz tidak lebih dari hype.

Cerita Angka

Tentunya, beberapa angka kinerja ETF mendukung fakta bahwa ada kisah pertumbuhan populasi yang sedang berlangsung. Ada ekonomi yang berkembang penuh dengan orang-orang yang akan makan lebih banyak (dan berbeda), mengendarai mobil baru, membangun gedung apartemen besar dan retret pesisir, dan mengobrol di ponsel pintar mereka.

Lima dari tujuh perkiraan pertumbuhan ekonomi tercepat untuk tahun 2013 adalah pasar perbatasan, laporan Sang Ekonom Majalah*. Di belakang pasar negara berkembang yang matang, China (+ pertumbuhan PDB 8,4%), dan India (6,5%), berdiri Indonesia (+6.3%), Peru (+6.1%), Filipina (+5.9%), Chili (+4.8%), dan Kolombia (+4,6%). Bandingkan angka tersebut dengan perkiraan pertumbuhan PDB untuk negara maju seperti AS (+2,1%), Kanada (+1,7%), Jepang (1,3%), dan kawasan Euro (-0,5%).

Perlu diingat bahwa pertumbuhan ekonomi dan saham tidak selalu berkorelasi erat. Sebagai contoh, China Shanghai Composite masih jauh di bawah tertinggi 2009 meskipun proyeksi pertumbuhan ekonomi. Itu membuat beberapa skeptis mempertanyakan apakah data ekonomi yang dikeluarkan negara China memberikan gambaran yang akurat.

Rencana perjalanan

Untuk memulai, memperhatikan faktor makro:stabilitas politik dan ekonomi suatu wilayah, termasuk peraturan pemerintah dan transparansi; usia rata-rata penduduk yang bekerja; pembatasan penanaman modal asing langsung; jumlah dan kualitas mitra dagang; dan akses ke sumber daya alam.

Ada juga pertimbangan taktis. Sebelum membeli ETF global (atau ETF apa pun dalam hal ini), mempertimbangkan harga dan likuiditas. Pemindaian 1, 370 ETF yang diperdagangkan di bursa A.S. pada awal 2013 mengungkapkan bahwa sekitar 400 diperdagangkan di atas $5 dan dengan volume harian rata-rata minimum 100, 000 saham. Dengan kata lain, kurang dari sepertiga perdagangan ETF dalam volume dan kisaran harga yang cukup likuid untuk lulus uji coba pedagang profesional konservatif, pengelola uang, dan investor individu yang canggih. Dari 400, kira-kira 40 mencakup dana saham atau obligasi yang baru muncul dan perbatasan. Tentu saja, investor dapat melangkah ke mana pun mereka suka. Mereka hanya perlu mengingat bahwa saham yang kurang likuid dapat memiliki spread yang lebih luas yang meningkatkan biaya pembelian dan penjualan. ETF yang diperdagangkan tipis mungkin sulit diturunkan di pasar bearish yang buruk.

Terlalu Fokus?

Penting untuk mengungkap konsentrasi ETF sebelum Anda terjun. Puluhan perusahaan atau negara mungkin sesuai dengan kriterianya, tetapi itu tidak berarti dana tersebut memiliki lebih dari beberapa nama terpilih. Hal ini dapat bermanfaat bagi kinerja reksa dana pada periode tertentu tetapi juga dapat meniadakan alasan utama investor memanfaatkan pasar negara berkembang—diversifikasi. Plus, investor harus mengukur korelasi (yang penting, kurangnya korelasi) dengan saham AS.

Akhirnya, mempertimbangkan biaya yang dikenakan oleh pengelola dana. Peraturan dan ukuran yang kecil dapat menyebabkan biaya yang lebih tinggi dalam menjalankan bisnis. Sebagai contoh, MSCI Frontier Market 100 Index Fund (FM) membebankan rasio biaya 0,79% per April 2013 dibandingkan dengan 0,65% untuk Frontier Markets ETF (FRN) atau iShares MSCI Emerging Market Index (EEM) 0,67%. ETF yang memfokuskan investasi mereka pada sektor tertentu seperti pasar negara berkembang, umumnya memiliki rasio biaya yang lebih tinggi daripada ETF ekuitas umum. ETF pasar internasional dan pasar berkembang cenderung memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi daripada dana domestik yang sebanding. Investor harus membandingkan toko.

Berinvestasi di pasar negara berkembang dan perbatasan membutuhkan pekerjaan rumah negara dan pasar, ditambah dosis yang adil dari due diligence pada manajer dana. Beberapa tahun yang lalu pekerjaan rumah adalah latihan dalam keingintahuan geografis, atau untuk meneliti jejak internasional saham AS. Tetapi karena semakin banyak pasar global yang matang dan inventaris ETF tumbuh, semakin memungkinkan bagi investor ritel untuk mengakses peluang pasar dan berpotensi memanfaatkan pertumbuhan ekonomi bergerigi yang ditemukan di seluruh lingkungan pemintalan kecil kami.

*Sumber:Haver Analytics dan Economist Intelligence Unit; data dan proyeksi data terhitung per April 2013.

Pasar Berkembang Vs Perbatasan

Pasar Berkembang (EM) sayang Brasil, Rusia, India, Cina, dan Afrika Selatan secara kolektif dikenal sebagai BRICS. Tapi segera, satu akronim mungkin meluncur untuk semangkuk sup alfabet baru. Negara seperti Filipina, Indonesia, Malaysia, Vietnam, Rumania, dan sebagian besar Afrika, juga mengalami perubahan ekonomi yang cepat (dengan serangan besar volatilitas), tetapi terlalu kecil untuk mendapatkan label EM. Bagi investor, memiliki perasaan "Apa selanjutnya?" bisa lebih penting daripada di sini dan sekarang. Untuk itu, akan sangat membantu untuk mengetahui apa yang membedakan "perbatasan" dari "muncul".

• EKONOMI FRONTIER sedang bertransisi dari negara terbelakang, termasuk standar hidup yang lebih rendah daripada negara maju dan, dalam beberapa kasus, sedang memulihkan diri dari perang atau krisis. Pasar perbatasan mewakili sekitar 30% dari populasi dunia pada tahun 2012.

• SAHAM FRONTIER umumnya memiliki kapitalisasi pasar dan likuiditas yang lebih rendah daripada pasar negara berkembang atau maju dan seringkali berada pada tahap awal untuk menarik investasi asing langsung. Pasar perbatasan mungkin menampilkan harga saham yang fluktuatif, tentu saja dibandingkan dengan harga saham negara maju tetapi juga relatif terhadap EM.

• ADA INDEKS LUAS yang dapat membantu investor melacak pasar perbatasan. Pada tahun 2007, Standard &Poor's meluncurkan S&P Frontier BMI (563 perusahaan di 37 negara) dan S&P Select Frontier (melacak 40 saham pasar perbatasan terbesar dan lebih likuid dari 14 negara).

• PERUSAHAAN ETF UTAMA sekarang bergabung. Beberapa dana memperkenalkan "indeks creep" (kata buzz pasar lainnya) untuk memasukkan saham dari berbagai kategori dan memberi manajer fleksibilitas untuk memindahkan wilayah masuk dan keluar tergantung pada kondisi pasar. Sebagai contoh, inilah trio yang mungkin menentang label yang diharapkan:Korea Selatan, ekonomi yang stabil tetapi diturunkan ke status EM; Argentina, menabrak dari EM ke perbatasan; dan Yunani, bergejolak dan berisiko, tetapi secara teknis masih di bawah payung yang dikembangkan.

Catatan Editor:Artikel ini awalnya diterbitkan pada Mei 2013.

Pertimbangkan dengan cermat tujuan investasi, risiko, biaya, dan biaya dana yang diperdagangkan di bursa sebelum berinvestasi. Sebuah prospektus, diperoleh dengan menelepon 800-669-3900, berisi ini dan informasi penting lainnya tentang perusahaan investasi. Baca baik-baik sebelum berinvestasi.

Tes layar

Gunakan penyaring untuk mempersempit bidang ETF yang mungkin paling sesuai dengan tujuan Anda di Pusat Pasar ETF TD Ameritrade. Layar yang ditentukan sebelumnya dan kustom dapat membantu Anda menyaring dana sektor, dana tanggal target, dana pasar beruang, dan banyak lagi.