Aturan Pendinginan

Apa Aturan Pendinginan?

Ungkapan "aturan pendinginan" sebenarnya diterapkan pada tiga situasi spesifik namun tidak terkait di dunia bisnis. Penggunaan pertama dari frasa tersebut mengacu pada Peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) M, yang menentukan poin-poin penting dalam proses saham mengambang atau penawaran obligasi penerbitan. Ini menetapkan pembatasan aktivitas dan komunikasi selama periode sebelum masalah ini ditawarkan untuk dijual kepada publik.

Penggunaan kedua yang lebih umum mengacu pada persyaratan lama yang diatur oleh vendor untuk memberi konsumen periode pengembalian tiga hari. Penggunaan ketiga mengacu pada periode waktu ketika pegawai pemerintah (khususnya pegawai SEC atau FINRA) yang bergabung dengan sektor swasta harus dilarang terlibat dalam kegiatan lobi dengan agen tempat mereka sebelumnya bekerja.

Takeaways Kunci

• Frasa ini digunakan dalam berbagai cara yang memiliki makna yang tidak terkait sehingga konteks penting untuk memahami implikasinya.
• Periode antara penerbitan prospektus dan penjualan saham baru atau penawaran obligasi merupakan periode pendinginan dimana komunikasi antara penjamin emisi dan perusahaan penerbit harus diminimalkan atau dibungkam sama sekali.
• Konsumen yang melakukan pembelian dengan harga ratusan dolar atau lebih diberikan periode pendinginan di mana mereka dapat mengembalikan pembelian mereka dalam waktu tiga hari.
• Instansi pemerintah juga mengharapkan mantan karyawan untuk tidak melobi agen lama mereka untuk masa tenang setelah bekerja.

Memahami Aturan Pendinginan

Ketika seseorang mengacu pada aturan pendinginan tentang penerbitan surat berharga baru, mereka mungkin secara longgar mengacu pada Peraturan SEC M, disebut demikian karena mengacu pada "masa pendinginan". Pembatasan tidak secara resmi dikenal sebagai aturan pendinginan; ini dikenal sebagai Peraturan SEC M (jangan dikelirukan dengan Peraturan M berbeda yang dikeluarkan oleh IRS).

Peraturan SEC mengacu pada waktu antara hari prospektus pendahuluan diajukan ke SEC dan hari ketika sekuritas baru benar-benar tersedia untuk dijual atau diperdagangkan. Ini juga dikenal sebagai masa tenang karena penjamin emisi dan perusahaan penerbit tidak diperbolehkan untuk membahas masalah ini dengan investor selama waktu ini.

Kebijakan Pengembalian Tiga Hari

Dalam bisnis yang menghadapi konsumen, aturan pendinginan lebih umum mengacu pada undang-undang perlindungan konsumen yang diatur oleh Federal Trade Commission (FTC) yang memungkinkan pembeli melepaskan diri dari perjanjian pembelian dalam beberapa hari setelah pembelian. Jumlah hari pembeli harus berubah pikiran tanpa dikenakan penalti berbeda untuk berbagai produk dan situasi. Banyak bisnis akan mengizinkan masa tenggang lebih lama dari tiga hari, tetapi mereka tidak diharuskan untuk melakukannya.

Satu pengecualian khusus untuk aturan pendinginan ini berlaku dalam pembelian kendaraan bermotor. Jika seseorang membeli mobil dari dealer dan menyelesaikan transaksi di lokasi fisik alamat bisnis dealer, maka hak pembatalan tiga hari dicabut. Penjualan bersifat final sejak kontrak penjualan ditandatangani.

Namun, jika seseorang membeli mobil dari pameran mobil atau di lokasi lain yang bukan merupakan lokasi bisnis utama dealer, maka aturan pendinginan tiga hari benar-benar berlaku. Karena rumah lelang mobil sebenarnya adalah dealer itu sendiri, lokasi pelelangan adalah tempat usahanya, yang bagaimana transaksi tersebut juga dianggap final setelah dibeli.

Batasan Lobi

Penggunaan ketiga untuk frasa "aturan pendinginan" mengacu pada praktik yang diharapkan yang sifatnya jauh lebih konkret. Agensi pemerintahan, khususnya yang bergerak di bidang keuangan, seperti SEC, FINRA, Departemen Keuangan AS, atau organisasi sejenis lainnya, mungkin menemukan bahwa banyak dari karyawan mereka menemukan jalan mereka ke dalam karir keuangan atau perbankan investasi.

Dalam kapasitas ini, majikan baru mereka mungkin menganggap hubungan mantan karyawan dengan lembaga pemerintah cukup berharga dalam hal mendapatkan klarifikasi tentang aturan dan peraturan. Namun, perusahaan diharapkan untuk menahan diri dari mengirim mantan karyawan ke dalam kegiatan lobi segera setelah mempekerjakan mereka. Periode pendinginan satu tahun diharapkan.