Apa itu dana indeks?

Penciptaan dana indeks pada tahun 1975 merevolusi investasi, menurunkan biaya bagi jutaan investor biasa.

Penemu mereka John Bogle meninggal pada 16 Januari pada usia 89 tahun.

Bogle mengambil alam semesta yang kompleks dari ribuan saham dan menguranginya menjadi sederhana, entitas tunggal, dana indeks. Melalui dana indeks, berinvestasi di pasar saham menjadi mudah, dan seseorang dapat melakukannya dengan biaya rendah sambil meminimalkan risiko.

Praktisi dan akademisi telah meneliti pendorong dan konsekuensi dari investasi dana indeks – termasuk saya sendiri. Berikut adalah beberapa dari apa yang kita ketahui.

Berinvestasi sebelum dana indeks

Pada tahun 1970-an, akademisi dan lain-lain mulai menemukan bahwa banyak pemetik saham yang dibayar tinggi tidak mengungguli indeks pasar yang luas. Itu adalah, investor dapat memperoleh pengembalian yang lebih tinggi hanya dengan memegang portofolio saham yang terdiversifikasi dan menghindari spekulasi sama sekali.

Tapi pada saat itu, rata-rata investor tidak memiliki cara yang mudah untuk ini karena sarana investasi untuk diversifikasi tersebut belum ada.

Jadi Bogle masuk dan menciptakan dana indeks.

Cara mudah untuk melakukan diversifikasi

Pendeknya, dana indeks dirancang untuk memberi investor eksposur ke serangkaian saham yang terdiversifikasi dengan biaya yang sangat rendah.

Nama "indeks" mencerminkan gagasan bahwa dengan membeli dana, investor yang berlaku segera memiliki indeks luas dari saham yang mendasarinya. Yang harus Anda lakukan hanyalah membayar perantara – seperti Vanguard, perusahaan investasi yang didirikan Bogle, yang sekarang mengelola aset senilai US$5,1 triliun – sebuah perusahaan kecil, biaya built-in dengan imbalan menyebarkan uang Anda ke seluruh pasar.

Dalam bagian, itu karena dana indeks dibeli dan dijual seperti saham individu dan banyak yang bahkan memiliki simbol saham mereka sendiri.

Sebagai contoh, jika Anda ingin eksposur ke campuran semua perusahaan di indeks S&P 500, Anda dapat membeli saham VOO, dan uang Anda akan secara otomatis diinvestasikan dalam portofolio nilai tertimbang dari perusahaan S&P 500. Jika Anda ingin melakukan divestasi, cukup jual saham VOO Anda.

Mengapa mereka begitu populer

Logika yang mendasari dana indeks masih berlaku hari ini.

Akademisi secara teratur menemukan bahwa pemetik saham - yang terus dibayar tinggi - tidak mengungguli pasar, rata-rata. Dengan demikian seharusnya tidak mengherankan bahwa, menurut Moody, hampir sepertiga dari semua investasi di AS, atau hampir $6 triliun, sekarang dalam dana indeks atau investasi pasif lainnya. Analis memperkirakan jumlah ini akan meningkat lebih lanjut selama dekade berikutnya.

Skala ekonomi yang dihasilkan dari popularitas mereka telah menyebabkan biaya untuk beberapa dana indeks mencapai nol. Dan menurut satu perkiraan, Ciptaan Bogle menghemat $100 miliar investor setiap tahun.

Filosofi investasi inovatif Bogle menjungkirbalikkan sebuah industri, yang menurut saya menjadikannya salah satu investor superstar Wall Street.