Apa itu Pembelian Kembali Saham?

Pembelian kembali saham mengacu pada pengelolaan perusahaan publikPerusahaan Swasta vs PublikPerbedaan utama antara perusahaan swasta vs publik adalah bahwa saham perusahaan publik diperdagangkan di bursa saham, sedangkan saham perusahaan swasta tidak. membeli kembali saham perusahaan yang sebelumnya dijual ke publik. Ada beberapa alasan mengapa suatu perusahaan dapat memutuskan untuk membeli kembali sahamnya. Contohnya, perusahaan dapat memilih untuk membeli kembali saham untuk mengirim sinyal pasar bahwa harga sahamnya kemungkinan akan meningkat, untuk mengembangkan metrik keuangan yang didenominasi dengan jumlah saham yang beredar (mis., laba per saham atau EPSEearnings Per Share (EPS)Earning per share (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa), atau untuk mencoba menghentikan penurunan harga saham, atau hanya karena ingin meningkatkan kepemilikan sahamnya sendiri di perusahaan.

Dampak Pembelian Kembali Saham

Ketika sebuah perusahaan membeli kembali saham, jumlah saham yang beredar berkurang. Ini membuka jalan bagi beberapa fenomena yang berbeda.

Pertama, banyak metrik analisis teknis seperti laba per saham (EPS) atau arus kas per saham (CFPS)Pendapatan Tunai Per SahamLaba kas per saham (cash EPS) adalah arus kas operasi yang dihasilkan oleh perusahaan dibagi dengan jumlah saham yang beredar. Laba per saham tunai (Cash EPS) berbeda dari laba per saham tradisional (EPS), yang mengambil laba bersih perusahaan dan membaginya dengan jumlah saham yang beredar. akan meningkat karena penurunan penyebut yang digunakan untuk menghasilkan angka. Dengan demikian, investor harus mewaspadai situasi, karena EPS dan CFPS akan meningkat secara artifisial – artinya peningkatan tersebut tidak dapat dikaitkan dengan aktivitas penciptaan nilai ekonomi seperti meningkatkan pendapatan atau memotong biaya.

Kedua, mengikuti konsep penawaran dan permintaanSupply and DemandHukum penawaran dan permintaan adalah konsep ekonomi mikro yang menyatakan bahwa di pasar yang efisien, kuantitas yang ditawarkan dari suatu barang dan kuantitas, kita bisa memprediksi kenaikan harga saham. Dengan asumsi bahwa permintaan untuk stok tetap konstan dalam menghadapi pengurangan pasokan, kita dapat memproyeksikan bahwa harga saham akan meningkat. Sekali lagi, investor harus waspada terhadap fenomena tersebut karena mungkin bukan hasil dari perbaikan yang sah dalam kesehatan keuangan bisnis.

Efek Sinyal dari Pembelian Kembali Saham

Ketika sebuah perusahaan membeli kembali saham, ini mungkin merupakan indikasi bahwa perusahaan menghadapi prospek yang sangat positif yang akan memberikan tekanan pada harga saham. Contohnya mungkin akuisisi perusahaan lain yang penting secara strategis, peluncuran lini produk baru, divestasi unit bisnis berkinerja rendah, dll.

Sama seperti investor institusi dan investor swasta, manajemen perusahaan ingin melihat harga saham perusahaan naik. Ini karena kewajiban fidusia mereka untuk meningkatkan nilai pemegang saham sebanyak mungkin dan juga karena individu-individu ini kemungkinan sebagian dikompensasikan dalam saham. Karena itu, keuntungan modal menguntungkan mereka secara pribadi.

Pembelian kembali saham umumnya memberi sinyal kepada pasar bahwa manajemen perusahaan yakin bahwa harga saham akan terapresiasi dalam jangka pendek. Kembali ke konsep penawaran dan permintaan yang diperkenalkan di atas, kita melihat bahwa di bawah asumsi seperti itu, permintaan akan saham mungkin meningkat jika sinyal dikenali seperti itu. Ini hanya logika dasar bahwa perusahaan kemungkinan tidak ingin memperoleh lebih banyak sahamnya kecuali yakin bahwa saham tersebut kemungkinan akan meningkat nilainya.

Menyelamatkan Nilai Saham melalui Pembelian Kembali Saham

Ketika harga saham sebuah perusahaan turun di bawah sejumlah level support dalam waktu singkat dan tidak menunjukkan tanda-tanda akan berhenti, perusahaan dapat memilih untuk membeli kembali beberapa saham dengan harapan bahwa hal itu akan mendukung harga saham dan menghentikan penurunan.

Seperti yang dibahas sebelumnya, dan jika manajemen perusahaan bertindak dengan itikad baik, pembelian kembali saham biasanya memberi sinyal kepada investor bahwa harga saham kemungkinan akan meningkat karena beberapa faktor positif. Namun, Perlu diingat bahwa manajemen perusahaan mungkin hanya berusaha mencegah penurunan harga saham.

Dengan demikian, penting untuk mempertimbangkan sejumlah faktor untuk memahami sepenuhnya implikasi dari pembelian kembali saham. Hal-hal seperti tren terbaru dalam harga saham, angka EPS dan CFPS terbaru, buletin dan pengumuman berita, dll., bisa sangat membantu dalam memperkirakan reaksi saham yang paling mungkin terjadi terhadap pembelian kembali.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Dividen vs Pembelian Kembali Saham/Pembelian Kembali Dividen vs Pembelian Kembali/Pembelian Kembali SahamPemegang saham berinvestasi di perusahaan publik untuk kenaikan modal dan pendapatan. Ada dua cara utama di mana perusahaan mengembalikan keuntungan kepada pemegang sahamnya – Dividen Tunai dan Pembelian Kembali Saham. Alasan di balik keputusan strategis tentang dividen vs pembelian kembali saham berbeda dari perusahaan ke perusahaan
• Nilai EkuitasNilai EkuitasNilai ekuitas dapat didefinisikan sebagai nilai total perusahaan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham. Untuk menghitung nilai ekuitas ikuti, panduan ini dari CFI.
• GreenmailGreenmailCommitting Greenmail melibatkan pembelian sejumlah besar saham di perusahaan target, mengancam pengambilalihan yang tidak bersahabat, dan kemudian menggunakan ancaman untuk memaksa
• Rata-rata Tertimbang Saham Beredar Saham Rata-Rata Tertimbang Beredar Rata-rata tertimbang saham beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah disesuaikan dengan perubahan modal saham selama periode pelaporan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar digunakan dalam menghitung metrik seperti Laba per Saham (EPS) pada laporan keuangan perusahaan