ETFFIN Finance >> Kursus Keuangan Pribadi > >> Pertukaran Asing >> Perbankan

Bank Term Funding Program (BTFP):Tantangan dan Implikasinya

Rumah
Keuangan
Perbankan
Masalah dengan Program Pendanaan Berjangka Bank (BTFP)

Masalah dengan Program Pendanaan Berjangka Bank (BTFP)

Telusuri dengan tag

Tidak ada tag yang tersedia.

Krisis Bank Silicon Valley telah mendorong Federal Reserve untuk mengevaluasi program pendanaan daruratnya. Program pendanaan darurat awal, yaitu jendela diskon, jelas tidak cukup untuk menyediakan pendanaan bagi bank-bank yang gagal seperti Silicon Valley Bank. Hal inilah yang menyebabkan bank tersebut akhirnya bangkrut. The Fed merasa perlu membuat program pendanaan berbeda yang disesuaikan dengan kebutuhan situasi saat ini. Akibatnya, The Fed telah menciptakan Program Pendanaan Berjangka Bank (BFTP) untuk mengatasi kekurangan jendela diskon. Namun, Program Pendanaan Berjangka Bank (BFTP) tampaknya memiliki kekurangan tertentu. Dalam artikel ini, kita akan melihat kekurangan Bank Term Funding Program (BFTP) serta dampaknya terhadap pasar dan perekonomian secara umum.

Penilaian agunan:Kritik terbesar yang dihadapi oleh Bank Term Funding Program (BFTP) adalah bahwa program ini menilai sekuritas berdasarkan nilai nominalnya dan bukan menilainya berdasarkan nilai pasar. Oleh karena itu, jika bank membeli sekuritas seharga $100 tetapi sekarang nilainya $50, bank masih dapat memanfaatkan pinjaman sebesar $100 untuk sekuritas yang sama. Artinya, The Fed menerima lebih sedikit agunan dan memberikan pinjaman dengan nilai lebih tinggi. Tentu saja, ini juga berarti bahwa pinjaman yang diberikan oleh The Fed sebagian tanpa jaminan. Namun, The Fed hanya membebankan 10 basis poin di atas suku bunga pasar sebagai bunga atas pinjaman tersebut. Markup ini sangat kecil mengingat fakta bahwa The Fed mengambil risiko besar dengan menilai agunan secara berlebihan. Selain itu, langkah The Fed ini belum pernah terjadi sebelumnya di belahan dunia mana pun. Bank sentral belum pernah menilai agunan secara berlebihan sebelumnya. Ini adalah pertama kalinya Fed melakukan eksperimen seperti itu!
Jangka waktu pinjaman:Jangka waktu normal pinjaman darurat adalah beberapa hari hingga beberapa minggu. Pada periode ini, perbankan diharapkan mengambil tindakan bersama dan mengembalikan dananya ke bank sentral. Namun pinjaman dalam Bank Term Funding Program (BFTP) akan diberikan dengan jangka waktu maksimal satu tahun. Peningkatan tenor ini diberikan kepada bank tersebut karena lingkungan perbankan eksternal tampaknya tidak bersahabat dan mungkin membutuhkan waktu satu tahun untuk menjadi stabil. Namun, para kritikus khawatir apakah satu tahun saja sudah cukup. Hal ini karena sebagian besar surat berharga tersebut merupakan surat berharga jangka panjang yaitu dengan jangka waktu lebih dari sepuluh tahun. Oleh karena itu, tidak dalam waktu satu tahun, keamanan akan menjadi matang. Kemungkinan besar The Fed harus memberikan perpanjangan pinjaman tersebut jika sistem perbankan tidak stabil dalam satu tahun.
Recourse:Secara teoritis, Bank Term Funding Program (BFTP) memberikan jaminan penuh kepada Fed terhadap pinjaman yang diberikan. Artinya, The Fed tidak dibatasi oleh nilai agunan ketika mereka mencoba memulihkan pinjamannya. Namun, jika kita mempertimbangkan situasi praktis, bantuan ini mungkin tidak terlalu bernilai. Hal ini karena jika bank tidak mampu membayar Fed, hal ini berarti asetnya jauh lebih kecil dibandingkan dengan kewajibannya. Akibatnya, The Fed mungkin tidak memiliki aset tersisa yang dapat dihentikan dan dijual di pasar untuk memulihkan iurannya. Oleh karena itu, kemampuan The Fed untuk memulihkan pinjaman jika terjadi kegagalan bank menjadi terbatas.
Efek Sinyal:Bank komersial biasanya malu mengambil dana dari jendela diskon. Sebab, begitu tersiar kabar bahwa bank tersebut telah meminjam dana darurat dari bank sentral, situasi mereka menjadi lebih buruk. Para deposan mulai menarik lebih banyak uang dari rekening mereka dan bank-bank lain khawatir dalam berurusan dengan bank ini. Hal ini karena terdapat efek sinyal dalam peminjaman uang dari bank sentral. Dengan meminjam uang dari program seperti Bank Term Funding Program (BFTP), bank secara implisit mengakui bahwa mereka berada dalam tekanan. Selain itu, tidak mungkin menyembunyikan informasi mengenai siapa yang menggunakan fasilitas yang disediakan oleh The Fed. Sebab, Bank Term Funding Program (BFTP) menggunakan uang rakyat yakni dana wajib pajak. Oleh karena itu, The Fed wajib menjaga transparansi penuh mengenai penggunaan dana tersebut. Tidak menutup kemungkinan jika sejumlah besar bank mulai menggunakan fasilitas Bank Term Funding Program (BFTP), dampaknya bisa menjadi kontraproduktif. Alih-alih meningkatkan kepercayaan terhadap sistem perbankan, hal ini justru dapat menghancurkan kepercayaan terhadap sistem dan para deposan mungkin mulai memindahkan dananya keluar dari sistem perbankan secara keseluruhan.
FDIC:Penting juga untuk dicatat bahwa Bank Term Funding Program (BFTP) adalah jaminan implisit dari The Fed bahwa semua uang yang disimpan oleh para deposan akan dilindungi. Oleh karena itu, asuransi hingga $250.000 yang disediakan oleh Federal Deposit Insurance Commission (FDIC) menjadi mubazir. Hal ini dapat menciptakan situasi di mana penabung akan terus menyimpan simpanan dalam jumlah besar di satu bank dibandingkan menyebarkannya ke seluruh sistem.

Faktanya adalah Bank Term Funding Program (BFTP) sangat kontroversial. Ada banyak kritik yang menyatakan bahwa dalam jangka panjang, program ini hanya akan menciptakan lebih banyak masalah daripada penyelesaiannya.

Bank Term Funding Program (BTFP):Tantangan dan Implikasinya

Artikel Ditulis oleh

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, pendiri Management Study Guide (MSG), adalah lulusan perdagangan dari Delhi University dan pemegang MBA dari Institute of Management Technology (IMT) yang terhormat. Beliau selalu menjadi seseorang yang berakar kuat pada keunggulan akademis dan didorong oleh keinginan tiada henti untuk menciptakan nilai. Baru-baru ini, ia dianugerahi penghargaan “Most Aspiring Entrepreneur and Management Coach of 2025 (Blindwink Awards 2025)”, yang merupakan bukti kerja keras, visi, dan nilai yang terus diberikan MSG kepada komunitas global.

Artikel Ditulis oleh