ETFFIN Finance >> Kursus Keuangan Pribadi > >> Pertukaran Asing >> Perbankan

Sistem Uang Fiat:Risiko, Stabilitas &Pandangan Masa Depan

Rumah
Keuangan
Perbankan
Akankah Sistem Uang Fiat Runtuh?

Akankah Sistem Uang Fiat Runtuh?

Telusuri dengan tag

Tidak ada tag yang tersedia.

Pada tahun 1971, Richard Nixon seorang diri mengambil alih dunia dari standar emas. Sejak saat itu, banyak komentator berpendapat bahwa sistem moneter dunia akan mengalami kehancuran total. Ketakutan ini menjadi berlebihan setiap kali terjadi krisis. Misalnya, pada krisis tahun 2008, banyak orang merasa bahwa dolar akan mengalami devaluasi yang sangat tinggi. Artikel surat kabar yang memperkirakan hiperinflasi dan bahkan keruntuhan total sistem berbasis mata uang fiat adalah hal biasa. Namun, keruntuhan seperti itu tidak terjadi. Jadi, apakah bisa dikatakan bahwa ancaman runtuhnya sistem moneter hanyalah khayalan para ekonom yang memprediksi kehancuran perekonomian? Sepertinya elit keuangan global telah menemukan cara untuk menaikkan nilai mata uang tanpa menimbulkan dampak negatif terhadap perekonomian. Dalam artikel ini, kita akan melihat lebih dekat cara kerja inflasi ini.

Bank Sentral:Bank sentral adalah pemain kunci yang membantu memanipulasi suku bunga dan menjaga suku bunga tetap rendah. Bank sentral juga mengizinkan bank lain dengan neraca yang lemah untuk terus meminjamkan uang di pasar. Hal ini karena pasar mengetahui bahwa jika bank yang lemah mengalami gagal bayar (default), bank sentral terikat kontrak untuk membantunya. Karena bank sentral mempunyai monopoli atas produksi uang, bank sentral tidak akan pernah benar-benar kekurangan uang. Hal inilah yang terjadi pada tahun 2008 ketika bank sentral mendanai pembelian aset-aset beracun oleh pemerintah melalui Program Bantuan Aset Bermasalah, yaitu TARP. Faktanya adalah bahwa investor tidak terlalu peduli dengan kesehatan solvabilitas masing-masing bank. Deposito mereka hingga $100.000 per rekening diasuransikan oleh Bank Sentral. Oleh karena itu, menyebut tindakan Bank Sentral saja sudah cukup untuk menenangkan sekelompok investor yang gelisah.
Pembuat kebijakan:Bank sentral mempunyai kekuatan untuk menciptakan uang tambahan. Namun, di banyak tempat, mereka tidak berwenang memutuskan bagaimana dana tersebut dibelanjakan. Pekerjaan ini dilakukan oleh pemerintah. Misalnya, Kongreslah yang memutuskan bahwa bank harus ditalangi melalui program TARP. Fenomena dana talangan baru menjadi hal yang lumrah dalam beberapa tahun terakhir. Tidak ada sejarah ekonomi mengenai dana talangan yang disponsori pemerintah. Hanya dalam beberapa tahun terakhir pemerintah mulai menggelontorkan uang pajak untuk menyelamatkan bank-bank yang bangkrut. Hal ini juga memberikan sinyal kepada investor bahwa pemerintah tidak akan membiarkan lembaga-lembaga tersebut gagal. Hal inilah yang menyebabkan para investor terus menggelontorkan uangnya ke bank-bank tersebut meskipun mereka mengetahui bahwa rasio leverage sangat tinggi dan investasi mereka memiliki risiko yang tinggi. Sampai masyarakat percaya pada kekuatan pemerintah untuk memberikan dana talangan kepada bank, kemungkinan terjadinya hiperinflasi akan kecil. Hiperinflasi hanya terjadi ketika masyarakat mulai percaya bahwa pemerintah tidak memiliki kendali atas proses penciptaan uang.
Industrialis:Dalam perekonomian yang ideal, pasar seharusnya lebih terpuruk pada tahun 2008. Namun, konsumen, pekerja, dan pemerintah ingin mencegah kehancuran tersebut dengan segala cara. Akibatnya, mereka menyuntikkan sejumlah besar uang ke sistem perbankan. Sistem perbankan, pada gilirannya, meminjamkan uang ini kepada produsen dan industrialis. Hasil ini adalah ledakan artifisial yang diciptakan oleh uang artifisial. Jumlah uang yang terutang oleh para industrialis di dunia telah meningkat lebih dari 50% sejak tahun 2008. Para industrialis bahkan tidak membayar utang lamanya. Oleh karena itu, ekspansi moneter yang dilakukan bank sentral merupakan akar dari boom-bust perekonomian ini. Namun tampaknya hal tersebut tidak berdampak pada para industrialis.
Investor:Pemerintah dan bank sentral memiliki obat yang sama untuk setiap penyakit. Mereka hanya menurunkan suku bunga dan mulai meminjamkan lebih banyak uang. Hal ini telah mengubah perilaku investor. Karena keuntungan dari investasi sangat rendah, lebih banyak orang cenderung membelanjakan uangnya. Selain itu, banyak proyek yang tidak layak didanai oleh bank sentral, dan pemerintah tidak melakukan uji tuntas saat memberikan pinjaman. Intinya adalah suku bunga telah didorong ke tingkat serendah mungkin. Dalam beberapa kasus, suku bunga hampir nol.
Mata Uang Cadangan:Dolar adalah mata uang cadangan dunia. Inilah salah satu alasan terbesar mengapa Amerika mampu menghindari hiperinflasi selama ini. Meskipun pemerintah Amerika Serikat menghasilkan banyak dolar, negara-negara lain menimbun dolar tersebut dalam cadangan mereka. Oleh karena itu, jumlah dolar yang beredar di Amerika lebih sedikit. Inilah alasan mengapa harga-harga di Amerika Serikat tidak meningkat meskipun jumlah uang beredar meningkat secara eksponensial. Jika negara-negara lain menemukan mata uang cadangan alternatif dan mulai membuang dolar, tingkat inflasi di Amerika akan meningkat cukup cepat.

Singkatnya, saat ini kita sedang menghadapi krisis kredit. Pemerintah merespons krisis kredit ini dengan memproduksi lebih banyak mata uang. Namun, jika hal ini dilakukan berkali-kali, hal ini bisa berakibat pada runtuhnya sistem moneter. Artinya, prediksi malapetaka dan kesuraman ini tidak terlalu dibuat-buat. Dari sudut pandang investor, ini berarti persentase tertentu dari portofolio seseorang harus selalu disimpan dalam aset non-moneter yang berwujud.

Sistem Uang Fiat:Risiko, Stabilitas &Pandangan Masa Depan

Artikel Ditulis oleh

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, pendiri Management Study Guide (MSG), adalah lulusan perdagangan dari Delhi University dan pemegang MBA dari Institute of Management Technology (IMT) yang terhormat. Beliau selalu menjadi seseorang yang berakar kuat pada keunggulan akademis dan didorong oleh keinginan tiada henti untuk menciptakan nilai. Baru-baru ini, ia dianugerahi penghargaan “Most Aspiring Entrepreneur and Management Coach of 2025 (Blindwink Awards 2025)”, yang merupakan bukti kerja keras, visi, dan nilai yang terus diberikan MSG kepada komunitas global.

Artikel Ditulis oleh