ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Pertukaran asing >> perbankan

Penjualan hutang pelajar memberi generasi baru rasa pertama perbudakan ekonomi

Pemerintah Inggris akan melakukan penjualan pinjaman mahasiswa terbesar yang pernah ada kepada investor swasta. Niat yang dilaporkan adalah untuk menjual buku pinjaman mahasiswa untuk memotong utang nasional. Sekitar £4 miliar pinjaman dibuat untuk sekitar 450, 000 siswa yang mulai melakukan pembayaran antara tahun 2002 dan 2006 membuat paket tersebut. Ini bukan, tentu saja, penjualan pertama seperti itu, tapi masing-masing adalah saat yang memuakkan.

Pertama, dan alasan paling mencolok untuk ini adalah bahwa setiap penjualan semacam itu mengubah pendidikan menjadi perbudakan utang. Proses ini mereduksi sejumlah besar orang dari generasi muda menjadi komoditas lain untuk sektor keuangan untuk diperdagangkan. Setiap penjualan semakin menjauhkan mereka dari masyarakat yang seharusnya ingin mentransfer keterampilan yang mereka butuhkan agar mereka dapat berkembang.

Hasil dari, pesan dikirim ke generasi penerus bahwa tentu saja mereka dapat pergi ke universitas, tetapi dengan biaya hipotek atas pendapatan mereka. Dan hipotek adalah istilah yang tepat:arti harfiahnya adalah "janji kematian" tetapi juga telah diartikan sebagai "pegangan kematian", selalu tergantung pada hipotek sampai dihapuskan.

Dan mentransfer utang tersebut ke sektor swasta memperjelas apa yang diwakilinya. Sekarang bukan hutang yang terletak di dalam masyarakat, yang mungkin benar jika selalu dengan lembaga negara, tetapi sebaliknya murni kontraktual. Ini telah direduksi menjadi ancaman "bayar atau tidak" yang sudah menghantui begitu banyak rumah tangga di Inggris yang sarat utang; kewajiban lain yang menindas ketika pendidikan harus membebaskan.

Pembayaran bunga

Rencananya bahkan tidak masuk akal. Secara ekonomi tidak logis. Lagipula, utang tersebut saat ini merupakan aset di tangan pemerintah. Dan terlebih lagi, itu adalah aset yang menghasilkan lebih banyak bunga daripada yang dibayarkan pemerintah kepada krediturnya sendiri, yang secara riil mendekati nol sekarang.

Jadi jika kita harus memiliki surplus yang diperoleh dari hutang pelajar, maka setidaknya itu harus benar-benar berkontribusi pada bendahara dan biaya yang seharusnya untuk membayar "beban" bunga yang seharusnya diderita negara. Jual hutang pelajar ini, dan margin yang diperoleh jatuh ke tangan orang lain. Dan semakin banyak hutang yang dijual, semakin banyak yang terjadi.

Karena ketidakpastian yang melekat dalam pembayaran pinjaman di masa depan, pembeli harus diberi insentif untuk mengambil utang dari tangan pemerintah. Jadi itu undervalued untuk dijual, yang berarti pemerintah harus mencatat kerugian atas kesepakatan tersebut dalam bentuk uang riil – baik dari nilai yang terlalu rendah maupun karena tidak mendapatkan margin dari bunga yang diperoleh. Semakin banyak yang dijual, semakin besar kerugiannya. Itu, dengan sopan, tidak masuk akal bila tidak ada tekanan untuk menjual (seperti yang terjadi saat ini) kecuali jika dogma pengurangan defisit mengesampingkan akal sehat ekonomi.

Perbankan di atasnya

Yang terpenting, ada cara yang lebih baik untuk menangani ini, jika pemerintah bertekad untuk menghapus utang dari pembukuan. Seperti berdiri, kebijakan tersebut terlihat tidak masuk akal secara fiskal. Ingat pemerintah masih tunduk pada program debt repurchase oleh Bank of England berkat program pelonggaran kuantitatif yang masih berlangsung. Pada waktu bersamaan, Namun, itu menjual hutang pelajar, sepenuhnya tidak perlu. Faktanya, pemerintah dapat dengan mudah menjual buku utang pelajarnya ke BoE di bawah program QE dan membuat utang itu dibatalkan secara efektif daripada melakukan penjualan ini ke sektor swasta.

Penting untuk dicatat bahwa ini tidak memerlukan biaya apa pun:semua uang yang digunakan dalam program QE adalah uang yang dicetak oleh Bank of England secara elektronik untuk tujuan:tidak ada yang berdampak pada pembayar pajak atau batas pengeluaran pemerintah sama sekali.

Konsekuensi dari itu akan mengejutkan. Saya menduga tidak ada yang akan membebaskan kewirausahaan, kemampuan untuk membeli rumah, kesempatan untuk menabung untuk pensiun dan mendorong pertumbuhan lebih dari mengikuti strategi ini sekarang. Melainkan, dogma aturan finansialisasi.

Investasi di masa depan

Yang membawa saya ke perhatian terakhir saya. Selalu dikatakan bahwa kita harus memiliki hutang mahasiswa karena negara tidak mampu membiayai studi mahasiswa. Tapi hutang yang sekarang dijual itu berlaku untuk mahasiswa yang meninggalkan universitas hingga 15 tahun yang lalu, banyak yang studinya didanai oleh negara. Ini memberikan pinjaman kepada siswa yang terlibat dan hanya sekarang akan melihat bagian penting dari banyak dari mereka yang dilunasi.

Logika yang gagal sudah jelas. Dalam praktek, negara memang mendanai pendidikan mereka yang utangnya kini dijual selama 15 tahun, atau lebih. Sekarang ia akan menjual utang dengan kerugian ketika tidak ada keharusan finansial untuk melakukannya. Negara kemudian tidak dikembalikan untuk biaya pendidikan orang-orang ini, sebagai gantinya, pemerintah menciptakan beban utang sektor swasta baru yang jumlahnya lebih besar dari pengurangan utang pemerintah. Peminjam pinjaman mahasiswa - tidak seperti pembeli - tidak akan menikmati diskon pada penjualan ini. Seolah-olah kita sedang membangun kembali krisis keuangan yang dipicu oleh utang.

Penjualan ini tidak membuat perbedaan sedikit pun pada keuangan pemerintah Inggris; itu dapat mengurangi pinjaman pemerintah Inggris kurang dari 0,2% dari total jumlah terutang, atau tentang jumlah yang dipinjam setiap tiga minggu. Apa yang dilakukannya adalah menjual debitur ke sektor keuangan sehingga mereka dapat memulai perbudakan ekonomi seumur hidup mereka. Ini akan membuat siswa berada di hock lebih lama dari yang diperlukan, dan dengan mengorbankan prospek hidup jangka panjang mereka. Anda tidak dapat memiliki kebijakan ekonomi yang lebih bejat dari itu.

perbankan

perbankan