Pertumbuhan vs. Nilai Stok

Sementara beberapa investor memilih untuk hanya menambahkan nilai saham ke portofolio mereka, yang lain fokus terutama pada saham pertumbuhan. Setiap jenis saham menawarkan imbalan dan risiko. Seorang investor yang ingin membandingkan saham pertumbuhan dengan saham nilai perlu mengenal kriteria yang digunakan analis untuk mengkategorikan saham untuk melihat jenis mana yang paling sesuai dengan portofolio dan toleransi risikonya.

Karakteristik Saham Berkembang

Ketika investor mengkategorikan saham perusahaan sebagai saham pertumbuhan, salah satu karakteristik umum adalah bahwa perusahaan cenderung untuk menginvestasikan kembali laba. Ini berarti perusahaan memilih untuk meluncurkan proyek baru, mengakuisisi pesaing atau memperluas dengan cara lain alih-alih mendistribusikan pendapatan kepada investor dalam bentuk dividen. Saham perusahaan yang sedang berkembang dapat diklasifikasikan sebagai saham pertumbuhan karena perusahaan tersebut menunjukkan potensi untuk menghasilkan pendapatan yang signifikan. Namun, perusahaan yang lebih baru tidak dapat menawarkan kepada investor rekam jejak untuk dianalisis dan oleh karena itu dapat menimbulkan risiko yang lebih tinggi.

Karakteristik Nilai Stok

Sekuritas yang dicirikan sebagai saham bernilai cenderung dijual dengan harga yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan perusahaan sejenis dalam sektor yang sama. Nilai saham mungkin termasuk yang lebih tua, perusahaan mapan dan entitas baru yang belum menarik minat investor yang signifikan. Nilai saham mungkin telah dipengaruhi oleh peristiwa internal baru-baru ini di perusahaan tetapi masih membukukan keuangan yang stabil dan riwayat pendapatan yang solid.

Rasio P/E

Salah satu statistik yang biasa digunakan untuk mengklasifikasikan nilai dan saham pertumbuhan adalah harga-ke-pendapatan, atau P/E, perbandingan. Rasio ini memberi investor informasi tentang nilai saham. Dihitung dengan membagi laba per saham saat ini, atau EPS, dengan harga pasar saham saat ini. Sebagai contoh, jika sebuah saham dijual dengan harga $50 per saham dan pendapatan untuk tahun sebelumnya adalah $2 per saham, rasio P/E saham akan menjadi 25. Nilai saham cenderung memiliki rasio P/E yang lebih rendah daripada saham perusahaan sejenis di industri terkait, sedangkan saham pertumbuhan cenderung memiliki rasio P/E yang lebih tinggi daripada saham yang sebanding.

Rasio Harga-untuk-Pesan

Investor menggunakan price-to-book, atau P/B, rasio untuk menemukan apa yang mereka harapkan adalah saham yang dinilai terlalu rendah. Statistik ini dihitung dengan membagi harga buku per saham saat ini ke harga pasar saat ini per saham. Pertumbuhan saham cenderung memiliki rasio harga terhadap buku yang lebih tinggi, dan nilai saham cenderung memiliki rasio harga terhadap buku yang lebih rendah. Membandingkan satu saham dengan yang lain menggunakan rasio P/B dapat menyesatkan, karena rasio P/B perusahaan bervariasi menurut industri.