Selamat Datang di Edisi Lain 'Apakah Saham FANG Terlalu Besar?'

Sama seperti berita utama tentang ketegangan perdagangan dengan China, pertanyaan apakah kelompok saham teknologi mega-cap terbesar telah menjadi terlalu kuat tampaknya muncul kembali secara berkala setiap beberapa minggu.

Meskipun sering kambuh, tidak masuk akal untuk melihat mengapa beberapa pengamat pasar khawatir. Datang dari satu dekade di mana Facebook , Amazon , apel , Netflix , Microsoft , dan Alfabet secara dramatis mengungguli pasar AS yang lebih luas, bahwa kinerja yang lebih baik hanya berlanjut di tengah pandemi yang membuat seluruh ekonomi terhenti.

Meskipun berbagai iterasi "FANG" ada (beberapa mengecualikan Microsoft atau Netflix), intinya masih berdiri bahwa yang besar hanya terus bertambah besar. Hingga 25 Juni, kinerja grup dari tahun ke tahun adalah sebagai berikut:

Amazon: naik 48%
Netflix: naik 41%
Microsoft: naik 25%
Apel: naik 22%
Facebook: naik 14%
Google: naik 6%
S&P 500: turun 5%

Seperti yang dicatat Michael Batnick dari Ritholtz Wealth Management minggu ini, AMZN, MSFT, AAPL, FB, dan GOOGL “sekarang 22% dari S&P 500, naik dari 10% hanya 5 tahun yang lalu.”

Bagan dari Yardeni Research ini menunjukkan betapa dominannya grup ini (tidak termasuk Microsoft) dibandingkan dengan indeks lainnya sejak tahun 2013.

Sumber: Penelitian Yardeni

Tapi Anda sudah tahu ini. Pertanyaannya adalah apakah investor harus peduli atau tidak. Argumen untuk beruang adalah kinerja yang terus berlanjut ini telah menempatkan kami dalam situasi yang mirip dengan gelembung dotcom. Grafik dari Goldman Sachs ini beredar baru-baru ini. Ini menunjukkan persentase bahwa lima terbesar dan 25 perusahaan terbesar telah mengambil S&P 500 sejak tahun 1990.

Sumber:FactSet, Riset Investasi Global Goldman Sachs

Seperti yang dapat Anda lihat, kami belum mencapai level 1999. Namun konsentrasi di puncak indeks semakin meningkat.

Tentu saja, mudah untuk memilih data. Tabel di bawah ini berumur beberapa bulan, tetapi ini menunjukkan pembobotan 10 saham terbesar di S&P 500 pada awal setiap dekade sejak tahun 1980.

Sumber:Ben Carlson, Indeks Dow Jones S&P, Harta benda

Anda dapat melihat betapa mudahnya memanipulasi data ini. Tabel dan grafik di atas tampaknya saling bertentangan:

• Bobot lima saham terbesar di S&P 500 mendekati level gelembung dotcom 1999
• Pembobotan 10 saham terbesar di S&P 500 ini sejalan dengan tahun 1980, 1990, dan 2000 level
• Bobot 25 saham terbesar di S&P 500 tidak mendekati level gelembung dotcom 1999

Saham FANG adalah, umumnya, saham pertumbuhan gambar-sempurna dekade terakhir. Menariknya, FTSE Russell menyeimbangkan kembali Alphabet dalam indeksnya tahun ini untuk memberikannya penyertaan sebagian dalam indeks Nilainya. Pergeseran Alfabet ini dari pertumbuhan ke pertumbuhan sebagian, part-value mencerminkan kedewasaan suatu perusahaan adalah salah satu yang berkinerja terbaik dalam 15 tahun terakhir.

Tidak ada yang bisa menebak apakah grup ini akan terus mengungguli dalam dekade ini seperti yang terjadi pada dekade terakhir. Bahkan mungkin ada akronim baru yang menarik untuk saham pertumbuhan. Tapi kecuali nama-nama di atas jatuh kembali ke paket lainnya dalam hal kapitalisasi pasar, berharap percakapan ini berlanjut.

Penulis sudah lama Facebook, Amazon, Apel, Microsoft, Netflix dan Google di akun pensiunnya.

Trading Aktif dengan Lightspeed
Lightspeed menyediakan trader profesional dengan semua alat yang diperlukan untuk membantu mereka menemukan kesuksesan dalam perdagangan saham, dan kami telah mengembangkan dan mengasah platform trader aktif kami untuk menawarkan pengalaman pengguna yang optimal. Dengan tata letak antarmuka yang intuitif dan pemindai stok dan opsi berkualitas institusional, kami bertujuan untuk membantu para pedagang mencapai tujuan mereka, apapun strategi mereka. Kami juga menawarkan kepada klien kami beberapa biaya perdagangan terendah di industri.

Untuk informasi lebih lanjut tentang platform perdagangan profesional dengan Lightspeed, silahkan hubungi kami di 1-888-577-3123, meminta demo atau membuka akun.

Lightspeed Financial Services Group LLC tidak berafiliasi dengan komentator/pendidik pasar pihak ketiga ini atau penyedia layanan. Data, informasi, dan materi (“konten”) disediakan untuk tujuan informasi dan pendidikan saja. Konten ini juga tidak, juga tidak boleh ditafsirkan sebagai tawaran, permohonan, atau rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas atau kontrak. Setiap keputusan investasi yang dibuat oleh pengguna melalui penggunaan konten tersebut semata-mata didasarkan pada analisis independen pengguna dengan mempertimbangkan keadaan keuangan Anda, tujuan investasi, dan toleransi risiko. Lightspeed Financial Services Group LLC tidak mendukung, menawarkan atau merekomendasikan salah satu layanan atau komentar yang diberikan oleh salah satu komentator pasar/pendidik atau penyedia layanan dan informasi apa pun yang digunakan untuk mengeksekusi strategi perdagangan apa pun semata-mata didasarkan pada analisis independen dari pengguna.