Perdagangan Opsi untuk Pemula:Panduan Komprehensif untuk Memulai

berinvestasi

12 Maret 2026 ·7 menit membaca

Perdagangan opsi dianggap sebagai teknik investasi yang lebih maju bagi mereka yang terbiasa dengan pasar, merasa nyaman dalam mengambil risiko dan memahami bahwa, meskipun opsi dapat memberikan diversifikasi, opsi tersebut juga memiliki potensi kerugian yang tidak terbatas.

Apa saja pilihannya?

Jika Anda mencari definisi perdagangan opsi yang sederhana, kira-kira seperti ini:Perdagangan opsi memberi Anda hak atau kewajiban untuk membeli atau menjual sekuritas tertentu pada atau pada tanggal yang telah ditentukan dengan harga yang ditentukan.

Baca selengkapnya:Pertimbangkan akun Perdagangan Mandiri Ally Invest untuk kepentingan investasi DIY Anda

Jenis opsi

Anda dapat memperdagangkan opsi melalui akun pialang online, namun sebelum memulai, Anda perlu membentuk basis pengetahuan yang kuat. Anda bisa mulai dengan mengenal berbagai jenis opsi yang dapat Anda perdagangkan. Dua kategori dasar opsi adalah call dan put.

Pilihan pemasangan

Saat Anda membeli opsi jual, Anda berhak (tetapi bukan kewajiban) untuk menjual sekuritas yang mendasarinya dengan harga kesepakatan yang tetap. Sebagai penjual opsi jual, Anda berkewajiban membeli sekuritas yang mendasarinya dengan harga kesepakatan yang tetap jika pembeli memilih untuk melaksanakan kontraknya.

Opsi jual (dan opsi panggilan — selengkapnya di bawah) dapat bergaya Amerika atau Eropa. Dengan opsi gaya Amerika, pembeli dapat melaksanakan kontraknya kapan saja hingga atau pada tanggal kedaluwarsa. Opsi gaya Eropa memungkinkan Anda melaksanakan kontrak hanya pada tanggal kedaluwarsa.

Masukkan contoh opsi

Misalnya, Anda membeli kontrak opsi jual dengan harga kesepakatan $50 (biasanya kontrak untuk 100 saham) dan premi $1 per saham. Sebelum tanggal kedaluwarsa opsi, harga saham turun menjadi $40 per saham. Jika Anda menggunakan pilihan Anda, Anda masih dapat menjual 100 saham tersebut dengan harga $50 per saham yang lebih tinggi, dan laba bersih Anda akan menjadi $10 x 100 (dikurangi $1 per saham premium) dengan total $900.

Di sisi lain, jika harga saham naik, Anda akan kehilangan premi sebesar $100, ditambah komisi apa pun.

Mari kita lihat sisi penjual dalam contoh ini:Sebagai penjual, Anda akan menerima premi sebesar $1 per saham, terlepas dari keputusan pembeli untuk melaksanakan opsi tersebut. Jika mereka melaksanakannya, Anda wajib membeli sekuritas yang mendasarinya dengan harga kesepakatan $50 per saham, meskipun harga saham turun. Perhatikan bahwa proses ini sering kali terjadi secara otomatis jika kontrak bersifat “in the money” (yaitu menghasilkan keuntungan) bagi pembeli.

Opsi panggilan

Opsi beli memberi Anda, sebagai pembeli, hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli sekuritas yang mendasarinya pada harga kesepakatan yang ditentukan dalam jangka waktu tertentu. Sebagai penjual opsi beli, Anda berkewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga kesepakatan yang ditentukan jika pembeli memilih untuk melaksanakan kontrak.

Opsi panggilan juga memiliki tanggal kedaluwarsa, yang, seperti opsi jual, memiliki aturan Amerika vs. Eropa yang sama. Gaya Amerika dapat dilakukan kapan saja hingga atau pada tanggal kedaluwarsa, sedangkan gaya Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa.

Contoh opsi panggilan

Misalnya, Anda membeli opsi panggilan dengan harga kesepakatan $50 dan premi $3 per saham (ingat, kontrak biasanya untuk 100 saham). Kali ini, Anda mengharapkan kenaikan harga saham, sehingga Anda bisa membeli dengan harga lebih murah. Jika harga saham naik menjadi $70 per lembar, Anda dapat menggunakan kontrak opsi beli untuk membeli saham tersebut dengan harga diskon, sehingga menghemat $1.700 ($20 x $100, dikurangi premi $3 per saham).

Jika harga saham turun dan kontrak opsi berakhir, Anda masih dikenakan biaya premi sebesar $3 per saham, ditambah komisi apa pun.

Dari sudut pandang penjual, Anda akan menerima premi sebesar $3 per saham, terlepas dari keputusan pembeli untuk melaksanakan opsi tersebut. Jika hal ini diterapkan, Anda wajib menjual (dan hal ini dapat terjadi secara otomatis) sekuritas yang mendasarinya pada harga kesepakatan $50 per saham, meskipun harga saham meningkat.

Terminologi opsi

Mari kita bahas beberapa istilah dasar yang harus Anda ketahui saat mempertimbangkan perdagangan opsi.

• Harga kesepakatan:Harga kesepakatan adalah harga per saham sekuritas yang mendasarinya saat dieksekusi

• Tanggal kedaluwarsa:Tanggal kedaluwarsa adalah tanggal dimana opsi akan kedaluwarsa

• Premium:Premi adalah biaya untuk membeli kontrak opsi itu sendiri (dan jumlah yang diterima penjual)

Bagaimana cara kerja perdagangan opsi?

Tidak seperti membeli saham di mana Anda memiliki sebagian perusahaan, kontrak opsi didasarkan pada perkiraan Anda arah harga saham dalam jangka waktu tertentu. Saat Anda memperdagangkan opsi, pada dasarnya Anda menandatangani perjanjian:Sebagai pembeli, Anda membayar "premium" untuk hak membeli atau menjual aset pada harga yang telah ditentukan (harga kesepakatan) sebelum atau ketika kontrak berakhir. Karena satu kontrak opsi biasanya mengendalikan 100 lembar saham yang mendasarinya, metode ini memungkinkan investor memperoleh eksposur pasar yang signifikan dengan jumlah modal awal yang relatif kecil, sebuah konsep yang dikenal sebagai leverage.

Ketika suatu opsi mencapai tanggal habis masa berlakunya dan tidak dilaksanakan, opsi tersebut secara otomatis akan habis masa berlakunya tanpa nilai (yang berarti penjual kehilangan premi dan mungkin juga komisi, sedangkan pembeli menerima premi).

Strategi perdagangan opsi dasar

Setelah Anda menguasai konsep dasar perdagangan opsi, Anda mungkin tertarik untuk mempelajari lebih lanjut tentang strategi perdagangan opsi tingkat lanjut. Ketika Anda menjadi lebih nyaman dengan perdagangan opsi, upaya investasi Anda mungkin mencakup beberapa teknik lain yang umum digunakan.

Panggilan tertutup

Strategi panggilan tertutup memiliki dua bagian:Anda membeli aset dasar. Kemudian, Anda menjual opsi panggilan untuk aset yang sama. Selama sahamnya tidak melebihi harga kesepakatan, Anda dapat memperoleh keuntungan dengan menjual opsi beli untuk aset Anda. Di sisi lain, meskipun harga saham naik di atas harga kesepakatan, Anda wajib menjual kepada pembeli pada harga kesepakatan jika mereka melaksanakan kontrak.

Menikah

Menikah (juga dikenal sebagai put pelindung) adalah strategi untuk melindungi sekuritas yang sudah Anda miliki dari penurunan pasar. Anggap saja sebagai polis asuransi sementara:Anda menyimpan saham Anda (mempertahankan posisi jangka panjang Anda), namun opsi jual memberikan jaminan harga "dasar" di mana Anda dapat menjualnya, melindungi Anda dari kerugian besar jika pasar turun secara tidak terduga.

Kangkang panjang

Strategi long straddle melibatkan pembelian opsi beli dan jual untuk aset yang sama dengan harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa yang sama pada waktu yang sama. Anda dapat menggunakan pendekatan ini ketika investor tidak yakin ke arah mana harga aset dasar kemungkinan besar akan bergerak.

Cara membaca penawaran opsi saham

Ada lima bagian kutipan opsi saham standar:

• Simbol saham mengacu pada apa yang digunakan untuk mengidentifikasi aset dasar yang melekat pada kontrak opsi

• Tanggal kedaluwarsa adalah tanggal dimana opsi akan berakhir

• Harga kesepakatan adalah harga per saham dari sekuritas yang mendasarinya ketika dieksekusi

• Tipe mengacu pada tipe opsi yang terlibat, yaitu call atau put

• Premium adalah biaya untuk membeli kontrak opsi itu sendiri (dan jumlah yang diterima penjual)

Bagaimana harga opsi ditentukan

Anda dapat menghitung harga opsi menggunakan dua model berbeda. Namun pada intinya, harga perdagangan opsi didasarkan pada nilai intrinsik dan nilai waktu.

Nilai intrinsik suatu opsi mewakili potensi keuntungannya berdasarkan selisih antara harga kesepakatan dan harga aset saat ini. Nilai waktu mengukur bagaimana volatilitas dapat memengaruhi harga aset dasar hingga habis masa berlakunya.

Harga saham, harga kesepakatan, dan tanggal kedaluwarsa semuanya dapat menjadi faktor dalam penetapan harga opsi. Harga saham dan strike price mempengaruhi nilai intrinsik, sedangkan tanggal kadaluwarsa dapat mempengaruhi nilai waktu.

Jika Anda merasa istilah seperti "nilai intrinsik" dan "nilai waktu" membingungkan, pikirkan premi opsi seperti premi asuransi mobil. Sama seperti asuransi mobil yang diberi harga berdasarkan kemungkinan kejadian di masa depan (seperti fender bender), kontrak opsi diberi harga berdasarkan kemungkinan naik atau turunnya suatu saham dalam jangka waktu tertentu. Faktor-faktor seperti usia dan riwayat pengemudi (mirip dengan volatilitas saham) serta jangka waktu polis (mirip dengan tanggal kedaluwarsa) semuanya menentukan harga akhir yang Anda bayar.

Mengapa memperdagangkan opsi?

Seperti halnya strategi investasi lainnya, perdagangan opsi memiliki daftar potensi manfaat dan risikonya, dan penting untuk memahami hal ini untuk menghindari kesalahan yang merugikan.

Manfaat perdagangan opsi

Berikut beberapa alasan investor mempertimbangkan opsi untuk portofolionya:

• Leverage:Perdagangan opsi cenderung menawarkan lebih banyak fleksibilitas, memungkinkan Anda berinvestasi dengan jumlah modal yang lebih kecil. Risiko kerugian adalah jika Anda diharuskan membeli atau menjual sekuritas pada harga kesepakatan

• Lindung nilai:Opsi dapat menciptakan perlindungan risiko penurunan dan menambah diversifikasi pada portofolio Anda, meskipun perdagangan opsi memiliki risikonya sendiri, terkadang tidak terbatas

• Menghasilkan pendapatan:Strategi tertentu dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan, jika berhasil, asalkan Anda merasa nyaman dengan risiko kehilangan dana

• Likuiditas:Opsi (untuk saham tertentu) mungkin lebih likuid dibandingkan sarana investasi lainnya

Risiko perdagangan opsi

Ada alasan mengapa perdagangan opsi dianggap canggih. Berikut beberapa risiko yang terkait dengan strategi ini:

• Potensi kerugian:Perdagangan opsi jauh lebih berisiko dibandingkan investasi lain dan dapat menyebabkan Anda mengalami kerugian tanpa batas

• Volatilitas:Volatilitas dapat mendatangkan malapetaka pada harga opsi dan sulit diprediksi

• Kompleksitas strategi:Beberapa strategi opsi rumit dan memerlukan pengetahuan tingkat lanjut agar dapat dijalankan dengan benar — apalagi menghasilkan keuntungan

Memulai perdagangan opsi

Jika Anda memilih untuk mencoba perdagangan opsi, berikut adalah langkah dasar untuk memulai. Namun, pastikan Anda meneliti semua variabel, sehingga Anda memiliki pemahaman yang kuat tentang konsep sebelumnya, serta risiko signifikan dan berpotensi tidak terbatas yang timbul dari perdagangan opsi.

1. Buka akun pialang dengan kemampuan perdagangan opsi

Membuka akun pialang berbeda dengan membuka akun perdagangan opsi, terutama jika Anda berencana berdagang dengan margin (meminjam uang dari pialang Anda untuk berdagang). Broker perdagangan opsi mungkin ingin melihat tujuan investasi Anda, pengalaman perdagangan, informasi keuangan pribadi, dan jenis opsi untuk diperdagangkan. Saat mempertimbangkan akun perdagangan opsi atau margin, pastikan untuk membaca dan memahami semua perjanjian dan pengungkapan.

Pialang sering kali memiliki tingkat persetujuan perdagangan opsi yang berbeda berdasarkan pengalaman dan situasi keuangan Anda. Tingkat yang lebih tinggi memungkinkan strategi yang lebih kompleks.

2. Pilih strategi opsi berdasarkan tujuan

Ada banyak variasi yang dapat Anda pilih, jadi lakukan riset terhadap berbagai strategi dan saham, pastikan Anda mengetahui semua pengungkapannya, dan putuskan risiko yang ingin Anda ambil sebelum memilih jalur.

3. Pilih harga kesepakatan Anda

Harga kesepakatan mengacu pada harga di mana sekuritas yang mendasarinya dapat dibeli atau dijual (alias dilaksanakan) dalam kontrak opsi Anda.

4. Lakukan perdagangan Anda

Terakhir, pembeli membayar premi dan komisi perantara serta mengambil alih kepemilikan kontrak, sedangkan penjual menerima premi dan sekarang terikat kewajiban, jika pembeli melaksanakan kontrak opsi.

Sebelum Anda menekuni perdagangan opsi, pertimbangkan bagaimana hal tersebut selaras dengan tujuan keseluruhan dan toleransi risiko Anda, dan pelajari sebanyak mungkin sebelum Anda mendalami teknik investasi tingkat lanjut ini.

Jelajahi lebih lanjut