Bagaimana Keuntungan Perusahaan Dari Suku Bunga dan Swap Mata Uang?

Apa Itu Suku Bunga dan Swap Mata Uang?

Pertukaran mata uang dan suku bunga memungkinkan perusahaan untuk menavigasi pasar global dengan lebih efisien. Swap mata uang dan suku bunga menyatukan dua pihak yang memiliki keunggulan di pasar yang berbeda. Secara umum, baik suku bunga dan swap mata uang memiliki manfaat yang sama bagi perusahaan.

Takeaways Kunci:

• Suku bunga dan swap mata uang berbeda dalam hal bunga yang dibayarkan atas jumlah pokok dan mata uang yang digunakan untuk pembayaran.
• Swap suku bunga melibatkan pertukaran arus kas antara dua pihak berdasarkan pembayaran bunga untuk jumlah pokok tertentu.
• Sebuah swap mata uang melibatkan pertukaran baik pokok dan tingkat bunga dalam satu mata uang yang sama dalam mata uang lain.
• Sebuah swap mata uang dianggap sebagai transaksi valuta asing dan, dengan demikian, transaksi "off-balance-sheet".

Memahami Suku Bunga dan Swap Mata Uang

Suku bunga dan swap mata uang berbeda dalam hal bunga yang dibayarkan atas jumlah pokok dan mata uang yang digunakan untuk pembayaran.

Swap Suku Bunga

Swap suku bunga melibatkan pertukaran arus kas antara dua pihak berdasarkan pembayaran bunga untuk jumlah pokok tertentu. Untuk swap suku bunga, jumlah pokok tidak benar-benar ditukar. Sebagai gantinya, jumlah pokoknya sama untuk kedua sisi mata uang dan pembayaran tetap sering kali ditukar dengan pembayaran mengambang yang dikaitkan dengan tingkat bunga, seperti LIBOR atau SOFR.

Tukar Mata Uang

Sebuah swap mata uang melibatkan pertukaran baik pokok dan tingkat bunga dalam satu mata uang yang sama dalam mata uang lain. Pertukaran pokok dilakukan dengan harga pasar dan biasanya sama untuk awal dan jatuh tempo kontrak.

Dalam kasus perusahaan, derivatif atau sekuritas ini membantu membatasi atau mengelola eksposur terhadap fluktuasi suku bunga atau memperoleh suku bunga yang lebih rendah daripada yang dapat diperoleh perusahaan. Swap sering digunakan karena perusahaan domestik biasanya dapat menerima tarif yang lebih baik daripada perusahaan asing.

Sebuah swap mata uang dianggap sebagai transaksi valuta asing dan, Dengan demikian, mereka tidak secara hukum diharuskan untuk ditampilkan di neraca perusahaan. Ini berarti bahwa mereka adalah transaksi "off-balance-sheet", dan perusahaan mungkin memiliki utang dari swap yang tidak diungkapkan dalam laporan keuangan mereka.

Memanfaatkan Pasar Global Melalui Swap Mata Uang dan Suku Bunga

Misalkan perusahaan A berlokasi di Amerika Serikat dan perusahaan B berlokasi di Inggris. Perusahaan A perlu mengambil pinjaman dalam mata uang pound Inggris dan perusahaan B perlu mengambil pinjaman dalam mata uang dolar AS. Kedua perusahaan ini dapat melakukan pertukaran untuk memanfaatkan fakta bahwa setiap perusahaan memiliki tarif yang lebih baik di negaranya masing-masing. Kedua perusahaan ini dapat menerima penghematan suku bunga dengan menggabungkan akses istimewa yang mereka miliki di pasar mereka sendiri.

Swap juga membantu perusahaan melakukan lindung nilai terhadap eksposur suku bunga dengan mengurangi ketidakpastian arus kas masa depan. Swapping memungkinkan perusahaan untuk merevisi kondisi utang mereka untuk mengambil keuntungan dari kondisi pasar saat ini atau yang diharapkan di masa depan. Swap mata uang dan suku bunga digunakan sebagai alat keuangan untuk menurunkan jumlah yang dibutuhkan untuk membayar hutang sebagai hasil dari keuntungan ini.

Manfaat yang diterima perusahaan dari berpartisipasi dalam swap jauh lebih besar daripada biayanya, meskipun ada beberapa risiko yang terkait dengan kemungkinan bahwa pihak lain akan gagal memenuhi kewajibannya.