ETFFIN Finance >> Kursus Keuangan Pribadi > >> Manajemen Keuangan >> Investasi

Keruntuhan Pasar Saham Historis:Penjelasan Penyebab &Dampaknya

POSTINGAN INI MUNGKIN BERISI LINK AFILIASI. SILAHKAN LIHAT PENGUNGKAPAN SAYA. UNTUK INFORMASI LEBIH LANJUT.

PeskyMonkey // Shutterstock

Dimulai pada awal abad ke-20 hingga virus corona, berikut 10 kehancuran pasar saham yang mengguncang investor, perekonomian, dan terkadang dunia.

Untuk lebih memahaminya, Diversyfund menyusun daftar 10 kehancuran pasar saham sepanjang sejarah, menganalisis penyebab dan dampaknya, menggunakan informasi dari laporan berita ekonomi dan penelitian.

Yang paling terkenal mungkin adalah jatuhnya pasar saham pada tahun 1929, yang mendahului Depresi Besar pada tahun 1930-an.

Dow Jones Industrial Average tidak pulih sepenuhnya selama 25 tahun.

Apa sebenarnya yang menyebabkan error terkadang masih diperdebatkan.

Misalnya, setelah gelembung perumahan Amerika Serikat meledak pada tahun 2008, kolumnis The New York Times Paul Krugman dan mantan Ketua Federal Reserve Ben Bernanke tidak sepakat mengenai mengapa Resesi Hebat menjadi begitu serius.

Kemudian Presiden Barack Obama dan Senator Arizona John McCain memberikan versi yang berbeda mengenai penyebab deregulasi sistem keuangan, dan penantangnya dari Partai Republik mengutip pinjaman dari Fannie Mae dan Freddie Mac.

Keruntuhan dapat mengakibatkan perubahan peraturan, yang terjadi ketika Kepanikan tahun 1907 berujung pada pembentukan Sistem Federal Reserve AS, atau menunjukkan dampak penuh dari sesuatu seperti globalisasi, seperti yang terjadi pada Keruntuhan Black Monday tahun 1987.

Untuk mempelajari lebih lanjut, baca tentang 10 kehancuran pasar saham ini dan kisah di balik masing-masing kehancuran tersebut.

Baca sekarang: Pelajari cara bertahan dari kehancuran pasar saham

Philipp Kester/ullstein bild // Getty Images

1907:Kepanikan Tahun 1907

Krisis keuangan pertama pada abad ke-20 yang meluas ke seluruh dunia, Kepanikan tahun 1907, mendorong pembentukan Sistem Bank Sentral AS.

Krisis dimulai di perusahaan perwalian Kota New York, yang bersaing dengan bank, namun berada di luar kendali New York Clearing House.

Dua spekulan, F. Augustus Heinze dan Charles W. Morse, gagal menyudutkan saham United Copper, perusahaan tambang tembaga, dan memicu kepanikan.

Penarikan bank-bank yang terkait dengan orang-orang tersebut dapat diredakan oleh lembaga kliring, tetapi tidak oleh perusahaan perwalian.

Akhirnya bankir legendaris J.P. Morgan dan lainnya menyelamatkan bank dan pasar saham.

Keystone // Getty Images

1929:Keruntuhan Pasar Saham

Dalam lima tahun sebelum kehancuran yang mungkin paling terkenal, Dow Jones Industrial Average tumbuh enam kali lipat nilainya, dari 63 menjadi 381.

Kemudian pada Black Monday, 28 Oktober 1929, harga tersebut anjlok hampir 13% dan terus turun—turun 12% pada hari berikutnya, Black Tuesday, dan seterusnya sepanjang musim panas 1932.

Nilainya tidak kembali sebelum kehancuran hingga November 1954.

Peningkatan ini dipicu oleh masyarakat biasa yang membeli saham dengan uang pinjaman, dan saham tersebut digunakan sebagai jaminan atas pinjaman tersebut.

Keruntuhan tersebut diikuti oleh Depresi Besar pada tahun 1930-an.

Baca sekarang: Pelajari pro dan kontra berinvestasi di saham

MARIA BASTONE/AFP // Getty Images

1987:Kecelakaan Senin Hitam

Black Monday lainnya terjadi pada hari Senin, 19 Oktober 1987, ketika Dow Jones Industrial Average anjlok 22,6%.

Penurunan ini terjadi setelah pemerintah federal mengumumkan defisit perdagangan yang lebih besar dari perkiraan.

Penurunan terbesar sejak Depresi Besar ini diawali dengan kenaikan nilai Dow Jones sebesar 44% pada paruh pertama tahun ini.

Penurunan yang tiba-tiba ini menyebabkan bursa saham di seluruh dunia anjlok, menunjukkan betapa terhubungnya perekonomian modern melalui globalisasi.

Setelah itu, regulator menyebutkan peningkatan investor internasional dan penggunaan opsi serta derivatif merupakan salah satu penyebab penurunan tersebut.

Baca sekarang: Cari tahu cara bertahan dari koreksi pasar saham

INDRANIL MUKHERJEE/AFP // Getty Images

1992:Penipuan Pasar Saham

Penipuan sekuritas senilai $1,3 miliar di India menyebabkan State Bank of India dan bank-bank lain kekurangan jutaan dolar dan dalam beberapa kasus mengalami kebangkrutan setelah memberikan pinjaman tanpa jaminan kepada spekulator yang berinvestasi di saham dan obligasi.

Investor kecil sangat terpukul.

Harshad Mehta, salah satu broker terkenal di negara ini yang memanipulasi harga untuk memicu ledakan pasar, ditangkap dan dituduh melakukan penipuan, tuduhan yang dibantahnya.

Pasar saham meningkat lebih dari dua kali lipat pada tahun sebelumnya, namun jatuh ketika terungkap bahwa bank-bank tersebut memegang surat promes yang tidak memiliki nilai.

Kehancuran ini terjadi ketika negara tersebut bergerak menuju ekonomi pasar bebas dan memaksa pengunduran diri menteri perdagangan.

Paula Bronstein // Getty Images

1997:Keruntuhan Finansial Asia

Krisis keuangan yang melanda Asia dimulai di Thailand pada tanggal 2 Juli 1997.

Setelah cadangan mata uang asingnya habis, Thailand mendevaluasi mata uangnya terhadap dolar AS.

Masalah keuangan menyebar ke ekuitas dan real estat.

Mata uang di Malaysia, Filipina, dan Indonesia juga melemah; Korea Selatan hampir mengalami gagal bayar; dan beberapa negara mengalami resesi.

Ekonom di Federal Reserve Bank of New York berpendapat bahwa meskipun negara-negara tersebut telah menunjukkan pertumbuhan yang kuat sebelum krisis, lembaga keuangan mereka memberikan pinjaman yang buruk, dan perekonomian domestik serta pasar real estat mereka terlalu panas.

Yang lain menunjuk pada masalah kapitalisme kroni.

Pemerintah dan lembaga seperti Dana Moneter Internasional, Bank Dunia, dan Bank Pembangunan Asia memberikan dukungan keuangan, namun mereka juga memerlukan reformasi.

Chris Hondros/Pembuat Berita // Getty Images

2000:Ledakan Gelembung Dot-com

Gelembung yang disebut “dot-com” pecah pada tanggal 10 Maret 2000, ketika periode antusiasme investasi pada saham teknologi berakhir.

Dengan berkembangnya internet pada saat itu, investor terpikat oleh pemasaran dan pesatnya pertumbuhan startup, namun memiliki jangka waktu yang tidak realistis bagi perusahaan online untuk sukses.

Beberapa perusahaan tidak memiliki rencana bisnis atau pendapatan sama sekali.

Komposit Nasdaq naik lebih dari 500% antara tahun 1995 dan Maret 2000, kemudian jatuh ke titik terendah pada bulan Oktober 2002.

Amazon selamat dari ledakan gelembung dan dua dekade kemudian, pada kuartal pertama tahun 2021, melaporkan laba sebesar $8,1 miliar, naik 220% dari tahun sebelumnya.

Mendorong penjualan adalah pandemi virus corona.

Mario Tama // Getty Images

2008:Kehancuran Pasar Saham dan Perumahan

Inti dari Resesi Hebat ini adalah kehancuran sektor perumahan yang melanda Amerika Serikat, yang dipicu oleh lemahnya praktik pemberian pinjaman kepada mereka yang tidak mampu membayar kembali.

Bahkan mereka yang tidak memiliki uang untuk uang muka, nilai kredit yang rendah, atau pendapatan yang tidak dapat diandalkan pun dapat meminjam uang, seringkali dengan sedikit dokumentasi.

Pasar hipotek yang diperluas menarik dana baru sebesar $1 triliun, sehingga menurunkan biaya pinjaman.

Satu dekade yang lalu, pembeli rumah dengan mudah bisa mendapatkan pinjaman dengan bunga saja dan hipotek berisiko lainnya yang didorong oleh bank.

Sebagian besar pembeli rumah pada tahun 2021 menghadapi pasar hipotek yang ketat, harus memberikan dokumentasi, melakukan pembayaran uang muka, dan memiliki nilai kredit yang tinggi.

Baca sekarang: Berikut pro dan kontra berinvestasi di real estat

TIMOTHY A. CLARY/AFP // Getty Image

2010:Kerusakan Flash

Dow Jones Industrial Average kehilangan 9% nilainya—hampir 1.000 poin—pada tanggal 6 Mei 2010.

Harga sudah turun 4% di sore hari dan turun lagi 5% hingga 6% dalam hitungan menit, lalu kembali pulih dengan cepat.

Ini adalah penurunan tercepat yang pernah terjadi, namun pada akhirnya, penurunannya hanya sebesar 3%.

Regulator AS menyalahkan perdagangan yang terkomputerisasi dan perintah penjualan senilai $4,1 miliar yang dilakukan oleh perusahaan investasi Waddell &Reed.

Salah satu pembelajaran yang didapat dari Komisi Sekuritas dan Bursa:“Dalam kondisi pasar yang tertekan, eksekusi otomatis atas pesanan jual dalam jumlah besar dapat memicu pergerakan harga yang ekstrem.”

Belakangan, seorang pedagang berjangka, yang dituduh membantu memicu kehancuran dari rumah orangtuanya di London dengan memanipulasi harga, dibebaskan dari hukuman penjara karena autisme.

Bingkai Cina // Shutterstock

2015-2016:Keruntuhan Pasar Saham Tiongkok

Saham-saham Tiongkok anjlok selama musim panas tahun 2015, sehingga membuat takut investor yang meminjam untuk membeli saham karena harganya melonjak dan pemerintah Tiongkok mempromosikan perusahaan-perusahaan baru.

Volatilitas ini menyeret PetroChina, produsen minyak milik negara, dan lembaga investasi yang didukung pemerintah sebelum menjadi stabil.

Kemudian, pada bulan Januari 2016, saham-saham kembali jatuh, dengan pasar saham Shanghai dan Shenzhen ambruk pada tanggal 4 Januari, hari pertama perdagangan, dan pada tanggal 7 Januari.

Pada saat itu, pemutus arus baru diterapkan yang dirancang untuk menghentikan jatuh.

Komisi Tinjauan Ekonomi dan Keamanan AS-Tiongkok, yang dibentuk oleh Kongres, mencatat bahwa pasar saham masih merupakan bagian kecil dari perekonomian, namun mengkritik pemerintah Tiongkok karena segera melakukan intervensi.

Baca sekarang: Berikut tips terbaik untuk bertahan dari volatilitas pasar saham

BRYAN R. SMITH/AFP // Getty Images

2020:Hancurnya Virus Corona

Ketika pandemi virus corona mulai melumpuhkan Amerika Serikat pada bulan Maret 2020, pasar ambruk.

Pada 16 Maret 2020, Dow Jones Industrial Average, S&P 500, dan komposit Nasdaq turun antara 12% dan 13%.

S&P 500 akhirnya turun 34% antara 19 Februari dan 23 Maret.

Namun pasar pulih dengan cepat, dan pada bulan Agustus, S&P 500 telah kembali ke level tertingginya.

Dampak pandemi ini terhadap aspek-aspek lain perekonomian AS memiliki jangka waktu yang lebih lama:ketika banyak perusahaan tutup, para pekerja kehilangan pekerjaan, dan banyak orang mulai bekerja dari rumah.