Strategi Investasi Dasar

Strategi investasi Anda berkaitan dengan keseluruhan, pedoman jangka panjang yang Anda buat dan terapkan dalam upaya untuk memastikan keberhasilan dalam memenuhi tujuan keuangan Anda. Sebagian besar strategi yang digunakan untuk berinvestasi dalam pasar saham dibagi menjadi tiga kategori umum:analisis fundamental, analisis teknis, atau beli dan tahan pasar. Mari kita periksa setiap teknik.

NS analisis fundamental pendekatan terutama berkaitan dengan nilai; itu memeriksa faktor-faktor yang menentukan pendapatan masa depan yang diharapkan perusahaan dan dividen serta ketergantungan berkelanjutan dari pendapatan dan dividen tersebut. Ia kemudian mencoba untuk memberi nilai pada persediaan demikian. Karena itu, seorang investor yang menggunakan pendekatan ini mencari saham yang bernilai baik; dengan kata lain, saham yang dihargai rendah relatif terhadap nilai yang dirasakan. Asumsinya, pasar saham nantinya akan mengakui nilai saham dan akibatnya harganya akan meningkat.

Investor yang menggunakan analisis teknis mencoba untuk memprediksi harga saham di masa depan atau arah pasar di masa depan berdasarkan harga masa lalu dan perubahan volume perdagangan. Pendekatan ini mengasumsikan bahwa harga saham dan pasar saham mengikuti pola yang terlihat, dan jika awal dari suatu pola dapat diidentifikasi maka keseimbangan pola tersebut juga dapat diprediksi dengan cukup baik untuk menghasilkan pengembalian yang melebihi pasar umum. Sebagian besar studi akademis tentang pendekatan ini umumnya menyimpulkan bahwa investasi berdasarkan analisis teknis murni tidak bekerja dengan baik.

NS beli-dan-tahan-pasar pendekatan adalah tolok ukur yang digunakan untuk mengukur pendekatan lain untuk investasi pasar. Strategi ini memberikan keuntungan yang akan diperoleh dengan membeli dan menahan pasar saham, sering didefinisikan sebagai Standar &Miskin 500 . Tentu saja, tidak ada investor individu yang kemungkinan akan membeli semua 500 saham yang membentuk indeks (walaupun ini dapat dicapai dengan membeli saham dalam indeks S&P 500 reksa dana ). Dengan berinvestasi dalam sejumlah besar saham yang terdiversifikasi dengan baik, Namun, seorang investor dapat membangun portofolio yang sangat mirip dengan S&P 500.

Pendekatan investasi beli dan tahan pasar digunakan sebagai tolok ukur karena tidak ada pendekatan investasi lain berdasarkan analisis yang valid kecuali dapat mengungguli pasar dalam jangka panjang. Ketika suatu investasi menghasilkan pengembalian yang di atas pengembalian pasar dengan risiko yang sama, perbedaan antara dua pengembalian disebut sebagai pengembalian berlebih . Kelebihan pengembalian mewakili nilai tambah dari pendekatan yang digunakan.

Jenis strategi yang pada akhirnya Anda terapkan akan sangat bergantung pada pandangan konseptual Anda tentang dua teori pasar saham dasar. Menurut teori pasar efisien , harga saham mencerminkan semua informasi yang tersedia untuk umum mengenai saham itu dan sangat dekat dengan nilai sebenarnya dari saham tersebut. Ini bukan untuk mengatakan bahwa harga mencerminkan nilai sebenarnya saham setiap saat, tetapi harga rata-rata mencerminkan nilai sebenarnya dari saham tersebut. Variasi tentang harga rata-rata ini bisa ada. Sebaliknya, NS teori jalan acak (dinamakan untuk langkah-langkah acak orang mabuk) menjelaskan bahwa variasi ini tidak dapat diprediksi; terkadang mereka positif dan terkadang negatif. Dengan demikian, mereka tidak dapat diprediksi; mereka tidak dapat digunakan untuk mendapatkan pengembalian berlebih.

Karena itu, investor yang percaya bahwa pasar efisien tidak akan melihat gunanya mengejar pendekatan fundamental yang mencari saham yang dijual secara signifikan di atas atau di bawah nilainya, karena harga sangat mencerminkan nilai saham yang sebenarnya. Kalau tidak, investor ini akan berkonsentrasi pada pengembangan portofolio yang lebih efisien daripada berkonsentrasi pada pemilihan saham tertentu, portofolio yang memberikan imbal hasil yang paling mendekati imbal hasil pasar pada tingkat risiko pasar tertentu. Investor hanya menentukan jumlah risiko yang bersedia ditanggungnya dan kemudian membangun portofolio yang sesuai.

Investor yang percaya bahwa pasar tidak efisien melanjutkan dengan asumsi bahwa variasi dalam cara orang menerima dan mengevaluasi informasi menyebabkan harga beberapa saham menyimpang secara signifikan dari nilai sebenarnya. Karena itu, mereka melihat kesempatan untuk menemukan saham di bawah dan di atas harga melalui analisis yang cermat, dan percaya bahwa mereka mampu mengungguli strategi beli dan tahan pasar.

Berdasarkan bukti penelitian yang substansial, banyak analis percaya bahwa pasar seringkali tidak efisien, dan bahwa memang ada peluang untuk mengungguli pasar. Potensi pengembalian berlebih umumnya tampak dalam kisaran 2 hingga 6 persen per tahun. Selama investasi seumur hidup, bahkan pengembalian tambahan yang relatif kecil seperti ini dapat menghasilkan kekayaan yang jauh lebih besar.