Strategi Perdagangan Arbitrase Statistik

Strategi perdagangan arbitrase statistik adalah pendekatan perdagangan ekuitas yang menggunakan sistem penambangan data dan perdagangan otomatis, dan mencoba menghasilkan keuntungan berdasarkan konsep yang mirip dengan strategi perdagangan berpasangan.

Strategi Perdagangan Pasangan

Saham diketahui bergerak naik dan turun dari waktu ke waktu sehingga strategi perdagangan pasangan mencoba memanfaatkan pergeseran ini dengan memprediksi yang berikutnya berdasarkan apa yang telah terjadi baru-baru ini. Dua saham yang berada di pasar yang sama dapat dianggap sebagai pasangan, karena Anda mungkin berasumsi bahwa mereka akan melakukan hal yang sama dalam jangka waktu yang lama, sangat umum. Seorang pedagang mungkin melihat perbedaan antara dua saham dalam satu pasangan, Misalnya, saham A turun dan saham B naik. Menggunakan strategi perdagangan berpasangan, pedagang itu mungkin membeli sebagian saham A dan menjual sebagian saham B dengan asumsi bahwa harga mereka pada akhirnya akan bergeser satu sama lain lagi. Strategi ini mengasumsikan bahwa saham yang baru saja turun kemungkinan besar akan naik kembali, dan saham yang baru saja naik kemungkinan besar akan segera turun.

Arbitrase Statistik

Arbitrase Statistik pada dasarnya mengambil konsep itu dan menerapkannya pada portofolio seratus saham atau lebih. Portofolio juga menerapkan diversifikasi dengan mengambil saham dari berbagai industri dan wilayah untuk menghilangkan eksposur beta dan risiko lainnya. Konstruksi portofolio ini bersifat otomatis dan memiliki dua langkah dalam prosesnya. Langkah pertama adalah mencetak, di mana setiap saham dalam portofolio diberi peringkat numerik keinginan berdasarkan seberapa baik atau buruk yang telah dilakukan baru-baru ini. Melanjutkan dari konsep perdagangan pasangan, saham yang berkinerja baik baru-baru ini diberi nomor yang mewakili keinginan rendah dan saham yang berkinerja buruk baru-baru ini diberi peringkat sebagai lebih diinginkan. Konsep ini juga dikenal sebagai pengembalian rata-rata, yaitu bahwa harga umumnya akan selalu bergeser kembali ke rata-rata historisnya. Langkah kedua dari konstruksi portofolio adalah pengurangan risiko, di mana jumlah yang diinginkan dari setiap saham dihitung berdasarkan optimalisasi risiko portofolio. Ada jenis lain dari arbitrase statistik yang menggabungkan konsep yang berbeda seperti lead/lag, hambatan psikologis, gerakan perusahaan, dan juga momentum.

Risiko

Salah satu risiko yang terlibat dengan mengambil strategi arbitrase statistik adalah ketersediaan waktu perdagangan dan likuiditas. Sebagai contoh, katakanlah Anda memiliki sistem otomatis yang menerima 10 perempat sekaligus dan membalik seperempat untuk Anda, dan setiap kali seperempat mendarat di kepala, mesin memberi Anda $1. Anda memutuskan untuk menggunakan mesin ini karena dikenal lebih sering membalik seperempat ke kepala daripada ekor. Karena itu, Anda tahu bahwa lembur mesin akan menghasilkan keuntungan untuk Anda. Apa yang terjadi jika Anda kehabisan seperempat sebelum itu terjadi? Itulah salah satu risiko dasar utama arbitrase statistik, yaitu Anda bisa mengalami kerugian dalam jangka pendek. Memiliki lebih banyak dana yang tersedia berarti memiliki peluang keuntungan yang lebih tinggi.