Apa itu nilai aset bersih (NAV)?

Nilai aset bersih, atau NAB, mewakili nilai dana investasi dan dihitung dengan menambahkan nilai total aset dana dan mengurangi kewajibannya. Reksa dana dan ETF menggunakan NAB untuk menghitung harga per saham dana.

Cara kerja NAV

NAV dihitung dengan menjumlahkan apa yang dimiliki dana dan mengurangkan hutangnya. Sebagai contoh, jika dana memiliki investasi senilai $100 juta dan memiliki kewajiban $10 juta, NAV-nya akan sama dengan $90 juta. Lebih jauh, jika dana tersebut memiliki satu juta saham yang beredar, NAB per saham akan menjadi $90.

Aset dan kewajiban dana investasi biasanya berubah setiap hari, jadi NAV akan berubah dari satu hari ke hari berikutnya.

Reksa dana dan NAB

Reksa dana menghitung NAB per saham mereka setiap hari dan itulah harga yang akan Anda bayar untuk membeli atau menjual saham dalam dana tersebut. Reksa dana tidak diperdagangkan sepanjang hari seperti saham, tetapi sebaliknya dihargai pada akhir hari perdagangan. Jika Anda membeli atau menjual saham di reksa dana, Anda akan menerima harga NAV berikutnya yang tersedia. Menempatkan pesanan perdagangan pada siang hari sebelum penutupan pasar akan memungkinkan Anda untuk menerima NAB hari itu sebagai harga Anda, tetapi order yang dilakukan setelah penutupan pasar akan dieksekusi pada NAB penutupan hari berikutnya.

Sebagian besar reksa dana bersifat open-end, yang berarti saham dikeluarkan dan dibeli kembali secara langsung oleh reksa dana. Tetapi jenis dana lain yang dikenal sebagai dana tertutup tidak diperlukan untuk membeli kembali saham dari pemegang saham dan akibatnya saham dari dana ini mungkin tidak diperdagangkan untuk NAV. Reksa dana tertutup menjual saham dalam penawaran umum, setelah itu saham tersebut diperdagangkan pada harga pasar di bursa. Saham dapat dijual di atas atau di bawah NAB reksa dana.

ETF dan NAV

ETF memiliki banyak kesamaan dengan reksa dana, tetapi mereka berdagang lebih seperti saham. ETF menghitung NAV mereka setiap hari, tetapi juga memperkirakan NAB setiap 15 detik sepanjang hari kerja. Perkiraan ini dipublikasikan di sejumlah situs keuangan. ETF dapat berdagang dengan harga premium atau diskon untuk NAV-nya pada waktu tertentu.

Pedagang profesional terkadang mengejar strategi perdagangan yang berusaha memanfaatkan premium atau diskon ETF. Pedagang ini berharap pendekatan mereka akan menghasilkan perdagangan ETF di dekat nilai dasarnya atau NAB, memungkinkan mereka untuk mendapatkan keuntungan arbitrase. Informasi historis tentang premi atau diskon ETF tersedia di prospektus reksa dana.

NAV dan kinerja dana

Tampaknya membandingkan perubahan dana dalam NAB dari waktu ke waktu adalah cara yang baik untuk menghitung kinerja investasi, tetapi pendekatan itu mengabaikan beberapa data kunci. Dana biasanya mendistribusikan pendapatan seperti dividen dan bunga kepada pemegang saham, yang menurunkan NAB dana. Reksa dana juga mendistribusikan keuntungan modal yang direalisasikan, yang juga menurunkan NAV. Melihat perubahan NAV antara dua tanggal tidak akan memperhitungkan distribusi ini.

Lebih baik untuk melihat total pengembalian tahunan dana dari waktu ke waktu untuk lebih memahami kinerjanya secara keseluruhan. Informasi ini dapat ditemukan di situs web reksa dana atau dalam prospektusnya.

Intinya

NAV adalah perhitungan yang cukup sederhana yang akan sering Anda temui ketika berinvestasi di reksa dana dan ETF. Pastikan Anda memahami bagaimana dan kapan itu dihitung untuk dana yang Anda pertimbangkan dan pastikan untuk melihat total data pengembalian tahunan saat membandingkan kinerja dana.