Apa itu Pasar Uang?

Pasar uang adalah pasar pertukaran terorganisir di mana para peserta dapat meminjamkan dan meminjam dalam jangka pendek, surat utang berkualitas tinggi dengan jatuh tempo rata-rata satu tahun atau kurang. Ini memungkinkan pemerintah, bank, dan lembaga besar lainnya untuk menjual surat berharga jangka pendek Surat Berharga Umum, atau surat berharga, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperjualbelikan di suatu pasar. Sekuritas tersebut berbasis ekuitas atau hutang. Untuk mendanai arus kas jangka pendek mereka Laporan Arus Kas Laporan arus kas berisi informasi tentang berapa banyak uang tunai yang dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. kebutuhan. Pasar uang juga memungkinkan investor individu untuk menginvestasikan sejumlah kecil uang dalam pengaturan berisiko rendah.

Beberapa instrumen yang diperdagangkan di pasar uang antara lain Treasury Bills, sertifikat deposito, kertas komersial, dana federal, tagihan pertukaran, dan surat berharga jangka pendek Mortgage-Backed Security (MBS)A Mortgage-Backed Security (MBS) adalah jaminan utang yang dijamin dengan hipotek atau kumpulan hipotek. MBS adalah sekuritas beragun aset yang diperdagangkan di pasar sekunder, dan yang memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan dari bisnis hipotek dan sekuritas beragun aset.

Perusahaan besar dengan kebutuhan arus kas jangka pendek dapat meminjam dari pasar langsung melalui dealer mereka, sedangkan perusahaan kecil dengan kelebihan kas dapat meminjam melalui reksa dana pasar uang.

Investor individu yang ingin mendapatkan keuntungan dari pasar uang dapat berinvestasi melalui rekening bank pasar uang atau reksa dana pasar uang. Reksa dana pasar uang adalah reksa dana yang dikelola secara profesional yang membeli sekuritas pasar uang atas nama investor individu.

Fungsi Pasar Uang

Pasar uang berkontribusi pada stabilitas ekonomi dan pembangunan suatu negara dengan menyediakan likuiditas jangka pendek kepada pemerintah, Bank komersial, dan organisasi besar lainnya. Investor dengan kelebihan uang yang tidak mereka butuhkan dapat menginvestasikannya di pasar uang dan mendapatkan bunga.

Berikut adalah fungsi utama pasar uang:

1. Pembiayaan Perdagangan

Pasar uang menyediakan pembiayaan kepada pedagang lokal dan internasional yang sangat membutuhkan dana jangka pendek. Ini menyediakan fasilitas untuk mendiskontokan tagihan, dan ini memberikan pembiayaan langsung untuk membayar barang dan jasa.

Pedagang internasional mendapat manfaat dari rumah penerimaan dan pasar diskon. Pasar uang juga menyediakan dana untuk unit ekonomi lainnya, seperti pertanian dan industri kecil.

2. Kebijakan Bank Sentral

Bank sentral bertanggung jawab untuk memandu kebijakan moneter suatu negara dan mengambil langkah-langkah untuk memastikan sistem keuangan yang sehat. Melalui pasar uang, bank sentral dapat menjalankan fungsi pembuatan kebijakannya secara efisien.

Sebagai contoh, tingkat suku bunga jangka pendek di pasar uang mewakili kondisi yang berlaku di industri perbankan dan dapat memandu bank sentral dalam mengembangkan kebijakan suku bunga yang tepat. Juga, pasar uang terintegrasi membantu bank sentral untuk mempengaruhi sub-pasar dan mengimplementasikan tujuan kebijakan moneternya.

3. Pertumbuhan Industri

Pasar uang menyediakan jalan mudah di mana bisnis dapat memperoleh pinjaman jangka pendek untuk membiayai kebutuhan modal kerja mereka. Karena volume transaksi yang besar, bisnis mungkin mengalami kekurangan uang tunai terkait dengan pembelian bahan baku, membayar karyawan, atau memenuhi pengeluaran jangka pendek lainnya.

Melalui kertas komersial dan tagihan keuangan, mereka dapat dengan mudah meminjam uang dalam jangka pendek. Meskipun pasar uang tidak memberikan pinjaman jangka panjang, itu mempengaruhi pasar modal dan juga dapat membantu bisnis memperoleh pembiayaan jangka panjang. Pasar modal melakukan benchmark suku bunga berdasarkan suku bunga yang berlaku di pasar uang.

4. Swasembada Bank Umum

Pasar uang menyediakan bank-bank komersial dengan pasar yang siap di mana mereka dapat menginvestasikan kelebihan cadangan mereka dan memperoleh bunga sambil mempertahankan likuiditas. Investasi jangka pendek, seperti surat berharga, dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai untuk mendukung penarikan pelanggan.

Juga, menghadapi masalah likuiditas, mereka dapat meminjam dari pasar uang dalam jangka pendek sebagai alternatif untuk meminjam dari bank sentral. Keuntungannya adalah bahwa pasar uang dapat mengenakan suku bunga yang lebih rendah untuk pinjaman jangka pendek daripada yang biasanya dilakukan oleh bank sentral.

Jenis Instrumen yang Diperdagangkan di Pasar Uang

Beberapa instrumen keuangan diciptakan untuk pinjam meminjam jangka pendek di pasar uang. Mereka termasuk:

1. Tagihan Perbendaharaan

Surat utang negara dianggap sebagai instrumen teraman karena diterbitkan dengan jaminan penuh oleh pemerintah Amerika Serikat. Mereka dikeluarkan oleh Departemen Keuangan AS secara teratur untuk membiayai kembali tagihan Treasury yang mencapai jatuh tempo dan untuk membiayai defisit pemerintah federal. Mereka datang dengan kedewasaan satu, tiga, enam, atau dua belas bulan.

Tagihan Treasury dijual dengan diskon untuk nilai nominalnya, dan perbedaan antara harga pembelian yang didiskon dan nilai nominalnya menunjukkan tingkat bunga. Mereka dibeli oleh bank, pialang-pedagang, investor individu, Dana pensiun, perusahaan asuransi, dan institusi besar lainnya.

2. Sertifikat Deposito (CD)

Sertifikat deposito (CD) dikeluarkan langsung oleh bank komersial, tetapi dapat dibeli melalui perusahaan pialang. Itu datang dengan tanggal jatuh tempo mulai dari tiga bulan hingga lima tahun dan dapat diterbitkan dalam denominasi apa pun.

Sebagian besar CD menawarkan tanggal jatuh tempo dan tingkat bunga tetap, dan mereka menarik penalti untuk penarikan sebelum waktu jatuh tempo. Sama seperti rekening giro bank, sertifikat deposito diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)The Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) adalah lembaga pemerintah yang menyediakan asuransi simpanan terhadap kegagalan bank. Tubuh diciptakan.

3. Kertas Komersial

Surat berharga adalah pinjaman tanpa jaminan yang diterbitkan oleh lembaga atau perusahaan besar untuk membiayai kebutuhan arus kas jangka pendek, seperti persediaan dan hutang dagang. Itu dikeluarkan dengan diskon, dengan selisih antara harga dan nilai nominal surat berharga tersebut merupakan keuntungan bagi investor.

Hanya lembaga dengan peringkat kredit tinggi yang dapat menerbitkan surat berharga, dan karena itu dianggap sebagai investasi yang aman. Surat berharga diterbitkan dalam denominasi $100, 000 ke atas. Investor individu dapat berinvestasi di pasar surat berharga secara tidak langsung melalui dana pasar uang. Surat berharga datang dengan tanggal jatuh tempo antara satu bulan dan sembilan bulan.

4. Penerimaan Bankir

Akseptasi bankir adalah bentuk hutang jangka pendek yang diterbitkan oleh perusahaan tetapi dijamin oleh bank. Itu dibuat oleh laci, memberikan kepada pembawa hak atas uang yang tertera di wajahnya pada tanggal yang ditentukan. Ini sering digunakan dalam perdagangan internasional karena manfaatnya bagi penarik dan pembawa.

Pemegang akseptasi dapat memutuskan untuk menjualnya di pasar sekunder, dan investor dapat memperoleh keuntungan dari investasi jangka pendek. Tanggal jatuh tempo biasanya terletak antara satu bulan dan enam bulan dari tanggal penerbitan.

5. Perjanjian Pembelian Kembali

Perjanjian pembelian kembali (repo) adalah bentuk pinjaman jangka pendek yang melibatkan penjualan keamanan dengan kesepakatan untuk membeli kembali dengan harga yang lebih tinggi di kemudian hari. Ini biasanya digunakan oleh dealer di sekuritas pemerintah yang menjual tagihan Treasury kepada pemberi pinjaman dan setuju untuk membelinya kembali dengan harga yang disepakati di kemudian hari.

Federal Reserve membeli perjanjian pembelian kembali sebagai cara untuk mengatur jumlah uang beredar dan cadangan bank. Tanggal jatuh tempo perjanjian berkisar dari semalam hingga 30 hari atau lebih.

Sumber Daya Lainnya

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)® - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Jenis Pasar – Dealer, Pialang, BursaJenis Pasar - Dealer, Pialang, ExchangesMarkets termasuk broker, dealer, dan pasar pertukaran. Setiap pasar beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeda, yang mempengaruhi likuiditas dan pengendalian. Berbagai jenis pasar memungkinkan karakteristik perdagangan yang berbeda, diuraikan dalam panduan ini
• Fasilitas Kredit BergulirFasilitas Kredit Bergulir Fasilitas kredit bergulir adalah jalur kredit yang diatur antara bank dan bisnis. Itu datang dengan jumlah maksimum yang ditetapkan, dan
• Debt Capital MarketsDebt Capital Markets (DCM)Grup Debt Capital Markets (DCM) bertanggung jawab untuk memberikan saran langsung kepada emiten korporasi tentang peningkatan utang untuk akuisisi, pembiayaan kembali utang yang ada, atau restrukturisasi utang yang ada. Tim ini beroperasi di lingkungan yang bergerak cepat dan bekerja sama dengan mitra penasihat
• Biaya Hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada pemegang hutang dan krediturnya. Biaya utang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian.