Memahami Rasio Price-to-Earnings (P/E):Panduan bagi Investor

Kredit Gambar:syahrir maulana/iStock/GettyImages

Jika Anda mempertimbangkan untuk membeli saham suatu perusahaan, akan berguna jika Anda memeriksa rasio harga terhadap pendapatan sehingga Anda dapat mengetahui apakah saham tertentu dinilai dengan tepat di pasar. Rasio P/E ditentukan dengan membagi harga pasar saham saat ini dengan pendapatan yang dihasilkan setiap saham.

Dengan mempelajari cara menemukan dan menggunakan rasio P/E, Anda dapat membuat keputusan investasi yang lebih tepat.

Memahami Rasio P/E

Rasio harga/pendapatan membantu setiap investor memantau kinerja saham baik dari waktu ke waktu atau terhadap pesaing. Sederhananya, ini menunjukkan harga yang dibayar investor untuk setiap dolar yang diperoleh perusahaan setiap tahunnya. Jadi, jika rasio P/E suatu perusahaan adalah 10, Anda akan membayar $10 untuk setiap $1 pendapatan tahunan perusahaan.

Metrik ini hadir dalam beberapa versi berbeda dengan yang paling umum digunakan adalah rasio P/E di akhir dan di depan. Rasio P/E akhir menggunakan harga saham saat ini dan laba per saham (EPS) tahun sebelumnya, sedangkan rasio P/E maju menggunakan harga saham saat ini dan proyeksi EPS untuk periode mendatang. Versi tambahan dianggap lebih akurat karena didasarkan pada performa sebenarnya di masa lalu.

Menjelajahi Kegunaan Rasio P/E

Sebagai seorang investor, Anda dapat menggunakan rasio P/E suatu saham untuk menentukan apakah harga saham saat ini terlalu tinggi, terlalu rendah, atau tepat, lalu menggunakan informasi tersebut untuk membantu mengambil keputusan investasi. Misalnya, jika rasio P/E suatu saham tampak terlalu tinggi dibandingkan dengan perusahaan serupa, ini mungkin merupakan indikasi bahwa saham tersebut dinilai terlalu tinggi dan tidak layak untuk dibeli. Namun, hal ini juga dapat menunjukkan potensi pertumbuhan saham meskipun ada risiko yang lebih tinggi pada saham tersebut.

Di sisi lain, rasio P/E yang rendah dibandingkan dengan pesaing mungkin menunjukkan saham yang dinilai terlalu rendah (undervalued) dan dapat berkinerja lebih baik di masa depan, sehingga Anda dapat memilih untuk melakukan investasi. Namun nilai P/E yang rendah juga bisa menandakan bahwa saham tersebut tidak memiliki masa depan cerah dan karena alasan tersebut dianggap "murah".

Anda juga dapat membandingkan rasio P/E suatu saham tertentu dari waktu ke waktu untuk melihat apakah saham tersebut turun atau meningkat. Jika saham tersebut terus meningkat dan tampak dinilai terlalu tinggi dibandingkan pesaing, Anda mungkin memutuskan untuk menjual saham tersebut untuk menghindari jatuhnya harga saham di kemudian hari.

Menemukan Rasio P/E Secara Online

Karena rasio P/E sangat penting bagi investor yang mempertimbangkan untuk membeli saham perusahaan, Anda akan mudah menemukan versi akhir 12 bulan dan menghindari melakukan penghitungan manual. Anda cukup mencari simbol ticker saham di situs keuangan yang menampilkan informasi saham terkini seperti Yahoo Finance atau Nasdaq. Misalnya, jika Anda mengunjungi halaman saham di situs Nasdaq dan melihat di bawah grafik yang menunjukkan perubahan harga saham, Anda akan menemukan rasio P/E tambahan yang ditampilkan di bawah "Data Utama".

Menghitung Rasio P/E

Jika Anda ingin menghitung rasio P/E maju atau mundur, Anda cukup membagi harga per saham saat ini dengan EPS. Kunjungi situs data keuangan seperti Nasdaq untuk mendapatkan harga saham saat ini dengan cepat.

Untuk mengetahui EPS, Anda sering kali bisa mendapatkan EPS 12 bulan terakhir dari situs web saham, berkonsultasi dengan situs web analis untuk proyeksi EPS masa depan, atau melihat laporan keuangan terbaru perusahaan jika Anda ingin menghitung EPS secara manual untuk kuartal terakhir. Menghitung EPS secara manual melibatkan pembagian laba bersih dikurangi dividen preferen dengan rata-rata saham beredar.

Setelah Anda memiliki harga saham saat ini dan EPS akhir atau proyeksi berdasarkan kebutuhan Anda, Anda cukup membagi kedua angka ini untuk mendapatkan rasio P/E akhir atau masa depan. Misalnya, jika Perusahaan A memiliki harga saham saat ini sebesar $150 dan EPS tambahan sebesar $5, maka rasio P/E tambahannya adalah 150/5, yaitu 30.

Menggunakan Rasio P/E Secara Efektif

Melihat rasio P/E suatu saham saat ini saja tidak akan cukup untuk membuat keputusan investasi. Jadi, Anda sebaiknya membandingkan kinerjanya di masa lalu dan sekarang atau menggunakan perbandingan dengan pesaing untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang apakah rasio P/E terlalu tinggi atau terlalu rendah. Anda juga perlu mengingat bahwa rasio P/E yang tinggi atau rendah tidak menjamin saham tersebut benar-benar undervalued atau overvalued. Selain itu, kinerja saham dapat berubah dengan cepat di pasar yang bergejolak.

Menggunakan rasio P/E serta melakukan riset dan analisis saham menyeluruh yang mempertimbangkan metrik seperti EPS, laba atas ekuitas, hasil dividen, dan rasio harga terhadap penjualan dapat membantu Anda mendapatkan gambaran yang lebih luas tentang kinerja perusahaan.