Memahami Beta:Panduan Risiko &Volatilitas Saham

Kredit Gambar:Ca-ssis/iStock/GettyImages

Koefisien beta adalah metrik yang dapat digunakan untuk mengevaluasi investasi saham Anda. Anda dapat menggunakannya sebagai alat analisis untuk membantu memilih saham yang sesuai dengan profil risiko Anda.

Apa itu Beta

Beta adalah metrik yang menunjukkan seberapa besar pergerakan harga suatu saham relatif terhadap perubahan harga di pasar secara keseluruhan. Laporan ini didasarkan pada pergerakan historisnya di masa lalu dan tidak mempertimbangkan laporan pendapatan saat ini atau berita apa pun tentang perusahaan.

Beta merupakan indikator volatilitas harga saham suatu saham. Laporan ini tidak memberi tahu Anda apa pun tentang kekuatan atau kelemahan perusahaan, maupun posisi kompetitifnya dalam industri. Ini hanya memberi tahu Anda bagaimana harga saham bereaksi terhadap pasar secara keseluruhan.

Beta belum tentu merupakan ukuran risiko. Beta yang tinggi tidak berarti bahwa saham tersebut lebih berisiko dibandingkan saham lainnya. Sebaliknya, beta yang rendah bukan berarti suatu saham merupakan investasi yang aman.

Cara Kerja Beta

Beta suatu saham ditemukan dengan membandingkan pergerakan harga saham pada tahun-tahun sebelumnya dengan perubahan indeks pasar, seperti indeks Standard &Poor's 500, Dow Jones Industrial Average, atau NASDAQ 100.

Saham yang memiliki beta kurang dari satu kurang stabil dibandingkan pasar secara keseluruhan. Sebagai contoh, beta 0,5 ​ menunjukkan bahwa harga saham akan bergerak 50 persen seiring dengan pergerakan indeks pasar saham.

Ingatlah bahwa beta suatu saham didasarkan pada pergerakan harga historisnya dan bukan merupakan prediksi masa depan.

Saham yang mempunyai beta lebih besar dari satu akan mempunyai pergerakan harga yang lebih fluktuatif dibandingkan pasar. Misalnya, saham dengan beta ​2.0 ​ berarti harganya akan bergerak dua kali lipat dari indeks pasar. Jika indeks pasar saham naik 10 persen ​, harga saham akan naik 20 persen. ​

Namun, hal sebaliknya juga terjadi. Jika pasar secara keseluruhan turun 10 persen ​, saham dengan beta 2.0 ​ akan mengalami penurunan harga sebesar 20 persen. ​ Jika suatu saham memiliki beta satu, harganya akan bergerak sama persis dengan pergerakan pasar secara keseluruhan.

Beta suatu saham tidak serta merta tetap konstan seiring berjalannya waktu. Itu bisa berubah. Oleh karena itu, koefisien beta tidak membantu memproyeksikan investasi saham dalam jangka panjang.

Cara Menggunakan Beta dalam Strategi Investasi Anda

Anda dapat menggunakan beta sebagai salah satu metrik untuk menyusun portofolio saham yang sesuai dengan profil risiko Anda. Jika Anda memiliki toleransi yang rendah terhadap risiko dan pergerakan harga yang fluktuatif membuat Anda gugup, sebaiknya Anda lebih fokus pada saham yang memiliki beta kurang dari satu.

Di sisi lain, jika Anda memiliki toleransi yang lebih tinggi terhadap volatilitas harga dan ingin memaksimalkan keuntungan, Anda akan berinvestasi lebih banyak pada saham yang memiliki koefisien beta tinggi. Misalkan, misalnya, Anda optimis dan yakin pasar secara keseluruhan akan meningkat 15 persen di tahun mendatang. Jika Anda berinvestasi pada saham dengan koefisien beta ​3,0, ​ Anda mungkin menerima pengembalian total 45 persen. ​

Ingatlah bahwa beta suatu saham didasarkan pada pergerakan harga historisnya dan bukan merupakan prediksi masa depan. Jika Anda bersedia menerima volatilitas harga historis, Anda dapat menginvestasikan dana Anda untuk pembelanjaan diskresi pada saham beta tinggi. Hal ini hanya terjadi jika Anda tidak membutuhkan dana tersebut untuk pengeluaran penting.

Mungkin bermanfaat untuk melihat beberapa contoh koefisien beta untuk beberapa perusahaan terkenal:

• Procter &Gamble (PG) – ​0,42 ​
  
• Target Corporation (TGT) – ​1.01 ​
  
• Home Depot (HD) – ​1,03 ​
  
• Perusahaan Exxon Mobil (XOM) – ​1,43 ​
  
• Bank Amerika (BAC) – ​1,53 ​
  
• Layanan Minyak Halliburton (HAL) – ​2,85 ​
  
• Wayfair (W) – ​3.09 ​
  
• Overstock.com (OSTK) – ​4.43 ​