Memahami IPO:Panduan Realistis untuk Penawaran Umum Perdana

Kredit Gambar:Zolak/iStock/GettyImages

Beberapa penawaran umum perdana (IPO) menimbulkan banyak kegembiraan dan sepertinya menawarkan kemungkinan menghasilkan banyak uang. Sayangnya, hal tersebut tidak selalu terjadi.

Ingat IPO Facebook pada Mei 2012? Harganya $38 ​ per saham dan langsung turun menjadi $18 ​ dan tidak mencapai ​$38 ​ harga penawaran hingga Agustus 2013, lebih dari setahun kemudian. Saat ini, saham Facebook diperdagangkan dengan harga lebih dari ​$300 per saham. Namun pada awalnya itu adalah perjalanan yang liar.

Beberapa IPO menghasilkan keuntungan sejak awal, sementara yang lain mengalami penurunan dan tidak pernah menghasilkan keuntungan. Itulah risiko yang Anda ambil saat membeli IPO.

Apa Itu IPO?

IPO adalah saat suatu perusahaan menjual saham modalnya kepada publik untuk pertama kalinya. Perusahaan menggunakan IPO untuk mengumpulkan uang guna mengembangkan bisnis, melunasi utang, atau agar pemilik lama dapat mencairkan sahamnya. Lebih dari ​57 persen ​ sebagian saham IPO Facebook dijual kepada orang dalam untuk diuangkan. Bukan mosi percaya.

Bank investasi utama atau penjamin emisi membentuk sindikat perusahaan pialang untuk mendistribusikan saham baru kepada kliennya. Setelah IPO, perusahaan tersebut menjadi perusahaan publik baru yang sahamnya diperdagangkan di bursa, seperti NYSE atau NASDAQ.

Apa Itu Prospektus?

Perusahaan yang berencana melakukan IPO harus mengajukan pernyataan pendaftaran yang berisi prospektus ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Prospektus tersebut akan membahas faktor-faktor risiko yang terkait dengan penawaran, tujuan penggunaan dana, jumlah saham yang ditawarkan, dividen perseroan dan pembahasan manajemen serta analisis kondisi keuangan perseroan dan hasil operasionalnya.

Prospektus juga akan memuat informasi tentang jumlah saham yang dijual oleh pemegang saham lama dan jumlah saham, yang disebut market overhang, yang akan beredar di pasar setelah periode pembatasan berakhir.

Beberapa IPO menghasilkan keuntungan sejak awal, sementara yang lain mengalami penurunan dan tidak pernah menghasilkan keuntungan. Itulah risiko yang Anda ambil saat membeli IPO.

Menetapkan Harga Penawaran

Penjamin emisi menganalisis kondisi keuangan perusahaan, menentukan jumlah saham yang akan dijual, dan mengukur antusiasme masyarakat terhadap IPO. Tujuannya adalah untuk mengumpulkan uang sebanyak-banyaknya dengan harga saham tertinggi. Tidak ada jaminan bahwa harga penawaran adil.

Jika masyarakat menilai harga sahamnya terlalu tinggi, maka harganya akan langsung turun setelah pembukaan, seperti yang terjadi pada IPO Facebook.

Berinvestasi dalam IPO

Peluang membeli saham saat IPO tidak tersedia untuk semua orang. Perusahaan pialang yang menangani pendistribusian menerima penjatahan dari penjamin emisi utama sejumlah saham tertentu. Broker ini kemudian menawarkan saham tersebut kepada pelanggan pilihan mereka, biasanya institusi dan klien dengan akun besar.

Jika Anda tidak memiliki hubungan yang kuat dengan broker yang berpartisipasi, kemungkinan besar Anda tidak akan dapat membeli saham awal IPO apa pun.

Hal Lain yang Perlu Dipertimbangkan

Tidak ada yang tahu pasti ke arah mana harga saham akan bergerak setelah IPO. Pergerakan harga bisa berfluktuasi dalam beberapa bulan pertama. Aturan praktis yang baik adalah Anda tidak boleh berinvestasi dalam IPO, dengan asumsi Anda memiliki peluang, dengan uang yang tidak mampu Anda tanggung kerugiannya.

Tidak ada jaminan bahwa harga IPO akan adil. Perusahaan yang melakukan IPO (IPO) sering kali memiliki sejarah operasi yang terbatas, mungkin hanya beberapa tahun, sehingga sulit untuk memprediksi kesuksesan mereka di masa depan.

Jika Anda tertarik untuk mempelajari lebih lanjut tentang IPO perusahaan tertentu, Anda harus menghubungi Kantor Pendidikan dan Advokasi Konsumen SEC dan mengetahui apakah mereka telah menerbitkan Buletin Investor yang berisi informasi tentang perusahaan tersebut dan IPO-nya.