Pialang Utama vs. Kustodian

Pialang dan kustodian, bersama dengan clearinghouse, adalah fasilitator perdagangan utama dalam siklus perdagangan. Sementara pialang memulai perdagangan dan lembaga kliring menyelesaikannya, kustodian memberikan akses dan kontrol atas aset klien yang digunakan dalam perdagangan. Layanan pialang dapat diintegrasikan dengan penyimpanan dan penyelesaian perdagangan, tetapi integrasi perdagangan semacam itu dapat menimbulkan konflik kepentingan.

Pialang Utama

Pialang kecil dan menengah sering memberikan layanan hanya untuk kecil, investor individu dan beberapa klien institusional terbatas sambil mengandalkan penyedia layanan perdagangan lainnya untuk penyimpanan aset dan izin perdagangan. Pialang utama melayani klien institusional besar, seperti dana lindung nilai, dan investor kaya. Pialang utama sering kali memiliki kemampuan untuk menawarkan layanan perdagangan lainnya, seperti penjaga dan izin, dengan cara yang menambah kenyamanan bagi klien untuk mengelola akun perdagangan mereka.

Pemelihara

Secara tradisional, kustodian adalah pihak ketiga yang digunakan pialang untuk memberikan perlindungan kepada aset perdagangan pelanggan mereka untuk menghilangkan kekhawatiran apa pun yang mungkin dimiliki pelanggan tentang keamanan uang mereka. Seorang kustodian mengambil kepemilikan fisik dari aset perdagangan:sertifikat sekuritas - kertas dan elektronik - dan uang tunai apa pun. Tanpa persetujuan dari penjaga, broker tidak bisa mendapatkan akses ke aset pelanggan. Ini membantu mencegah kesalahan penanganan uang pelanggan oleh broker.

Integrasi Perdagangan

Integrasi perdagangan mengacu pada penanganan berbagai aspek layanan perdagangan oleh satu broker, kemungkinan besar adalah broker utama. Pelanggan pialang yang berbeda sering kali memiliki tuntutan yang berbeda tentang bagaimana pialang mereka harus menyediakan berbagai layanan perdagangan. Klien institusi dari berbagai dana investasi mungkin lebih menyukai informasi yang lebih tepat waktu tentang perdagangan mereka dibandingkan dengan keamanan yang sering disukai oleh klien individu. Dengan menggabungkan layanan broker dan layanan kustodian -- dan layanan kliring jika diperlukan -- broker utama dapat membuat perdagangan lebih efektif untuk klien.

Konflik kepentingan

Tanpa checks and balances yang disediakan oleh kustodian pihak ketiga, pialang utama yang menawarkan layanan pialang dan penyimpanan aset mungkin memiliki konflik kepentingan antara melayani kepentingan kliennya dan mengejar kepentingannya sendiri. Perhatian utama yang harus dimiliki klien pialang utama seperti itu adalah bagaimana uang mereka tetap terlindungi. Untuk meyakinkan klien bahwa broker mereka tidak akan menyalahgunakan aset mereka untuk akunnya sendiri, pialang utama dapat menawarkan layanan kustodian melalui badan hukum terpisah dari anak perusahaan pialangnya, menyediakan layanan perdagangan yang cepat dan mengurangi konflik kepentingan.