Apa Keterbatasan Laporan Laba Rugi?

Melihat laporan keuangan perusahaan memberikan investor indikasi bagaimana kinerja perusahaan dan di mana peringkatnya dibandingkan dengan pesaingnya. Ini mungkin hal terbaik berikutnya untuk duduk di ruang rapat, gudang atau pabrik. Laporan laba rugi menunjukkan kepada investor berapa banyak yang diperoleh perusahaan dalam periode tertentu. Namun, laporan laba rugi perusahaan dengan sendirinya tidak memberikan gambaran lengkap. Lebih-lebih lagi, perusahaan dapat memanipulasi laba.

Laporan laba rugi

Laporan laba rugi, atau laporan laba rugi, menunjukkan laba bersih perusahaan setelah memperhitungkan pendapatan dikurangi biaya. Perusahaan yang sukses memposting pendapatan di atas rata-rata secara konsisten, atau setidaknya cukup sering untuk membuat investor puas. Namun, laporan laba rugi hanya menceritakan sebagian dari cerita tentang apa yang terjadi dengan perusahaan. Untuk mendapatkan gambaran lengkap, investor harus meninjau laporan keuangan lainnya, seperti neraca, laporan arus kas, laporan laba ditahan dan memo perusahaan dan catatan kaki.

Memanipulasi Penghasilan

Sebuah perusahaan publik memiliki insentif untuk memposting pendapatan yang kuat. Pendapatan yang lebih tinggi biasanya berarti harga saham yang lebih tinggi. Dalam beberapa kasus, manajemen mungkin merasa tertekan untuk membuat perusahaan tampak lebih sehat dari sebelumnya. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dapat meningkatkan penjualan dengan mengakui penjualan lebih awal dari apa yang dapat diterima. Dalam contoh lain, perusahaan dapat mendepresiasi asetnya lebih lama, sehingga mencatat biaya penyusutan yang lebih rendah (item non-tunai) untuk menurunkan basis biayanya. Sebuah perusahaan memiliki banyak cara di mana ia dapat meningkatkan pendapatannya, memaksa investor untuk menjadi detektif keuangan. Analis keuangan harus membuat penyesuaian konstan untuk "menormalkan" pendapatan perusahaan. Perusahaan melaporkan hasil keuangan mereka seperti yang dipersyaratkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC), tetapi investor tidak tahu apa yang diungkapkan laporan laba rugi perusahaan untuk sementara.

Rasio keuangan

Analisis keuangan adalah proses menggunakan laporan keuangan perusahaan untuk menentukan efisiensi operasinya. Cukup menggunakan laporan laba rugi tidak akan memungkinkan Anda untuk memahami hubungan lain yang ada antara komponen pendapatan perusahaan dan aspek bisnis lainnya. Analisis rasio keuangan menggunakan bagian yang berbeda dari laporan laba rugi, neraca dan laporan arus kas untuk melakukan penilaian kinerja. Sebagai contoh, margin operasi -- yang merupakan pendapatan operasional dibagi penjualan -- hanya menggunakan laporan laba rugi. Namun, rasio perputaran persediaan menggunakan laporan laba rugi dan neraca (harga pokok penjualan dibagi dengan persediaan rata-rata).

Tinjauan Sejawat dan Perbandingan

Anda tidak boleh melihat laporan laba rugi perusahaan hanya untuk satu periode waktu. Lebih tepatnya, Anda harus membandingkan laporan laba rugi dari waktu ke waktu untuk mendeteksi tren yang tidak biasa, seperti lonjakan di berbagai item baris yang muncul di laporan laba rugi. Anda harus membandingkan kinerja keuangan perusahaan dengan pesaingnya. Anda dapat membandingkan rasio keuangan dengan peer group untuk menilai apakah kinerja perusahaan setara, di atas atau di bawah pesaingnya. Cara ini, Anda dapat membuat keputusan yang lebih tepat tentang apakah akan berinvestasi di perusahaan.