Ayunan Pasar:Mengapa Beberapa Pedagang Menyukai Volatilitas Pasar?

Apa sebenarnya volatilitas pasar dan mengapa beberapa pedagang menyukainya?

Istilah volatilitas digunakan dalam beberapa konteks berbeda oleh pedagang dan media keuangan. Tampaknya penggunaan istilah tersebut meningkat ketika pasar yang lebih luas mengalami tren lebih rendah untuk sementara waktu dan media keuangan menampilkan peringatan "Breaking News" di layar Anda.

Lebih tepatnya dari definisi media keuangan, volatilitas dapat didefinisikan sebagai standar deviasi pengembalian. Pengembalian yang digunakan untuk menghitung standar deviasi biasanya dari indeks seperti S&P 500 atau Dow Jones Industrial Average.

Cara tepat lainnya untuk menentukan volatilitas adalah dengan Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX. VIX adalah ukuran volatilitas tersirat, atau volatilitas masa depan yang diharapkan, dari indeks S&P 500. VIX adalah cara praktis untuk menentukan dan mengukur volatilitas karena data VIX real-time tersedia di sebagian besar platform perdagangan. Dan hei, lebih mudah untuk memeriksa grafik VIX daripada menghitung standar deviasi. Plus, standar deviasi bergantung pada data historis, yang berarti didasarkan pada sejarah sedangkan VIX didasarkan pada harapan masa depan.

Saat memeriksa grafik VIX, pedagang melihat nilai absolut VIX dalam kaitannya dengan rata-rata historisnya. Analisis ini dapat membantu pedagang menentukan periode relatif tenang di pasar atau melihat contoh volatilitas pasar.

Sebagai contoh, selama tiga tahun terakhir, VIX telah melihat periode yang diperpanjang ketika diperdagangkan dalam kisaran antara sekitar 12 dan 15. Periode di VIX ini bertepatan dengan sebagian besar tren stabil dan stabil lebih tinggi di S&P 500. Namun, ada banyak contoh ketika VIX "berduri" lebih tinggi selama tiga tahun terakhir, bergerak di atas 20 dan, pada beberapa kesempatan, perdagangan di atas 30. Ada satu contoh pada bulan Agustus 2015 dari VIX mencapai semua jalan di atas 50. Semua lonjakan yang lebih tinggi di VIX adalah salah satu cara untuk secara tepat menentukan periode volatilitas pasar.

Tapi mengapa pedagang menyukai periode volatilitas pasar?

Volatilitas pasar umumnya bertepatan dengan peningkatan risiko. Peningkatan risiko mungkin berasal dari indikator ekonomi yang menunjukkan resesi, atau bank sentral yang mengejutkan dengan pengumuman kebijakan baru, atau perusahaan terkenal yang mengeluarkan peringatan pendapatan.

Peningkatan risiko membuat lebih sulit bagi semua pelaku pasar saham untuk menemukan nilai wajar saham dan pasar yang lebih luas. Ini adalah saat proses penemuan harga menjadi jauh lebih lancar dan kisaran nilai wajar untuk saham dan pasar yang lebih luas meningkat. Untuk membuatnya lebih sederhana, peningkatan risiko menyebabkan harga saham dan pasar yang lebih luas seperti S&P 500 mengalami perubahan harga yang besar dan sering.

Tetapi risiko yang menyebabkan perubahan harga yang besar dan sering ini datang dengan hikmahnya. Bagi para pedagang, peningkatan risiko berarti peningkatan peluang potensial. Peluang ini datang dari kisaran harga yang lebih banyak hingga berpotensi mendapat untung. Contohnya, misalkan XYZ rata-rata berkisar $0,50 dari rendah dan tinggi hariannya selama periode ketika VIX antara 12 dan 15. Tetapi ketika VIX melompat ke 30, Kisaran XYZ dari terendah harian hingga tertinggi meningkat menjadi $1,00. Itu menggandakan pergerakan harga setiap hari yang mungkin dicari oleh pedagang untuk mendapat untung. Dan itulah mengapa para pedagang menyukai volatilitas pasar.