Turunan Energi

Apa Itu Derivatif Energi?

Derivatif energi adalah instrumen keuangan yang aset dasarnya didasarkan pada produk energi, termasuk minyak, gas alam, dan listrik. Mereka dapat diperdagangkan di bursa formal, seperti Chicago Mercantile Exchange (CME), atau atas dasar over-the-counter (OTC).

Derivatif energi merupakan bagian penting dari sistem keuangan modern dan banyak digunakan untuk tujuan seperti spekulasi, perencanaan produksi industri, dan lindung nilai risiko.

Takeaways Kunci

• Derivatif energi adalah jenis kontrak keuangan di mana aset yang mendasarinya adalah produk energi, seperti minyak mentah.
• Mereka berdagang terutama di bursa terorganisir tetapi juga dapat diperdagangkan secara lebih ad-hoc melalui transaksi OTC.
• Pasar derivatif energi telah menjadi luas, dengan berbagai macam produk yang diwakili.

Bagaimana Turunan Energi Digunakan

Derivatif energi adalah alat berharga yang digunakan oleh perusahaan industri dan pedagang keuangan. Untuk perusahaan, turunan energi dapat membantu memperlancar proses produksi, memungkinkan mereka untuk mengamankan harga sebelumnya untuk komoditas yang mereka butuhkan di jalur produksi mereka.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan yang membutuhkan sejumlah minyak untuk menjalankan operasinya dapat mengamankan minyak tersebut pada harga yang telah ditentukan dengan membeli kontrak berjangka minyak sebelumnya. Dengan cara itu, jika harga minyak tiba-tiba naik sepanjang tahun, perusahaan tidak akan mengalami kenaikan biaya produksi yang tidak terduga.

Derivatif energi juga bisa sangat berguna bagi pedagang keuangan. Selain membiarkan spekulan bertaruh pada perubahan harga komoditas energi yang diantisipasi, derivatif energi juga memungkinkan pedagang untuk melakukan lindung nilai terhadap eksposur risiko mereka. Contohnya, sebuah perusahaan investasi yang memiliki sejumlah besar saham di perusahaan minyak mungkin melakukan lindung nilai terhadap eksposur mereka terhadap harga minyak dengan membeli derivatif yang nilainya akan meningkat jika harga minyak turun.

Metode Investasi Derivatif Energi

Trader yang ingin berpartisipasi dalam pasar derivatif energi memiliki dua metode utama untuk dipilih.

Yang pertama adalah untuk berpartisipasi dalam pertukaran komoditas formal, seperti CME atau New York Mercantile Exchange (NYMEX). Melalui pasar-pasar tersebut, pedagang memasukkan pesanan mereka ke clearinghouse pusat yang kemudian mencocokkan pembeli dan penjual secara otomatis. Sistem ini sangat otomatis dan dapat menghapus volume transaksi yang sangat besar dengan kecepatan tinggi.

Kalau tidak, dimungkinkan untuk melakukan transaksi secara lebih ad-hoc dengan memperdagangkan derivatif energi OTC. Proses ini melibatkan baik mengandalkan perantara keuangan, seperti perusahaan pialang, atau dengan melakukan perdagangan langsung dengan rekanan.

Meskipun transaksi OTC memiliki keuntungan karena sangat dapat disesuaikan, mereka mungkin kurang efisien daripada transaksi berbasis pertukaran dan biasanya juga melibatkan risiko pihak lawan yang lebih besar.

Contoh Dunia Nyata dari Turunan Energi

Pasar derivatif energi besar dan likuid, dengan CME saja yang menangani lebih dari 18 juta kontrak per hari. Beberapa jenis turunan energi yang paling populer adalah yang berkaitan dengan minyak mentah. Sebagai contoh, NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil diperdagangkan hampir 1,2 juta kontrak per hari, menurut KME, dengan setiap kontrak mewakili 1, 000 barel minyak.

Secara teknis, setiap pedagang yang membeli kontrak semacam itu secara teoritis akan diminta untuk menerima pengiriman fisik dari minyak yang mendasarinya jika mereka tetap memiliki kontrak sampai tanggal kedaluwarsanya. Dalam praktek, Namun, sebagian besar kontrak ini dijual kepada pihak lain sebelum habis masa berlakunya, sehingga pembeli asli tidak perlu mengambil pengiriman fisik.