ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> fund >> Dana investasi publik

Untuk Dana Saham ini,

Pendekatan Terfokus Terbayar

TCW New America Premier Ekuitas (simbol, TGUNX) telah menjadi sangat panas sejak peluncurannya pada tahun 2016. Pengembalian 25% dana saham perusahaan besar yang disetahunkan sejak Februari tahun itu menghancurkan indeks 500 saham Standard &Poor dengan rata-rata lebih dari 10 poin persentase per tahun. Amerika Baru melampaui lebih dari 90% dari rekan-rekannya di masing-masing dari tiga tahun kalender terakhir, termasuk sejauh ini pada tahun 2019.

Amerika Baru menggunakan lingkungan, faktor sosial dan pemerintahan untuk memilih saham. Tetapi manajer dana Joseph Shaposhnik mengatakan dia tidak keluar untuk menyelamatkan dunia. Lebih tepatnya, dia percaya bahwa layar ESG yang dia gunakan membantunya menemukan kualitas tinggi, bisnis yang dikelola dengan sangat baik yang layak untuk diteliti lebih lanjut. Layar melihat faktor keberlanjutan tradisional, seperti emisi karbon, tetapi condong ke arah kriteria tata kelola, seperti keragaman gender dan etnis di antara anggota tim manajemen, dan kompensasi eksekutif yang masuk akal. Hanya 200 hingga 300 perusahaan yang melakukan pemotongan awal.

K11I-FUNDTRENDS_RANKINGS.a.indd

Gambar Getty

Dari sana, Shaposhnik mencari perusahaan dengan harga terjangkau yang mencatat jumlah pendapatan berulang yang besar dan yang beroperasi di industri yang tidak mungkin terpengaruh oleh siklus ekonomi. Atribut paling penting untuk saham dalam portofolio Shaposhnik adalah arus kas bebas yang kuat—keuntungan tunai setelah pengeluaran dan pengeluaran jangka panjang untuk meningkatkan bisnis—yang meningkat pada tingkat yang semakin cepat. Bagaimana perusahaan membelanjakan kelebihan kasnya, juga. Shaposhnik ingin melihat kelebihan modal yang ditujukan untuk akuisisi atau proyek pertumbuhan internal. “Saya tidak mencari perusahaan yang membayar dividen atau membeli kembali saham. Itu adalah penggunaan modal yang kurang efisien, " katanya. Kepemilikan teratas dalam dana tersebut termasuk pembuat perangkat lunak Constellation Software, raksasa teknologi Microsoft dan firma analisis data IHS Markit.

Portofolio New America hanya terdiri dari 33 saham dan sangat terfokus. Perusahaan teknologi dan industri menyumbang 68% dari portofolio, dan 50% aset diinvestasikan dalam 10 kepemilikan teratas. Shaposhnik mengatakan saham yang paling stabil mendapatkan bobot terberat dalam portofolio, jadi meskipun taruhannya besar pada beberapa nama, dana tersebut tidak terlalu fluktuatif. Sejak dana tersebut dibentuk, Amerika Baru hanya 4% lebih tidak stabil daripada S&P 500.

K11I-FUNDTRENDS_RANKINGS.a.indd

Gambar Getty

Dana investasi publik

Dana investasi publik