Durasi Terbatas BBH:Lebih Banyak Penghasilan,

Uang yang Anda butuhkan di ujung jari Anda dalam jangka pendek harus disimpan di rekening yang diasuransikan federal, Titik. Tetapi jika Anda memiliki sejumlah uang yang tidak ingin Anda kunci dalam jangka panjang dan itu dapat menahan sedikit volatilitas — mungkin Anda telah menjual beberapa saham dan Anda menunggu untuk menyebarkan kembali hasilnya — maka pertimbangkan obligasi ultrashort reksa dana.

Obligasi dalam dana ini, yang biasanya menghasilkan lebih dari rekening kas untuk sedikit lebih banyak risiko, biasanya datang dengan jatuh tempo satu tahun atau kurang. Obligasi dengan jatuh tempo pendek memiliki lebih sedikit waktu untuk gagal bayar, membuat mereka kurang berisiko daripada utang bertanggal lebih panjang. Dan dengan hasil Treasury 10-tahun mendekam di ruang bawah tanah, ada sedikit insentif bagi investor pendapatan untuk keluar dari ujung kolam yang dangkal.

Durasi Terbatas BBH (simbol BBBMX) saat ini menghasilkan 1,9%—sedikit lebih rendah dari indeks 500 saham Standard &Poor dan hampir sama dengan indeks Obligasi Agregat AS Bloomberg Barclays, patokan untuk pasar obligasi yang luas. Untuk membangun portofolio, manajer Andrew Hofer dan Neil Hohmann memulai dengan menyaring alam semesta ikatan luas, termasuk obligasi korporasi dan kota serta bundel pinjaman yang dikenal sebagai utang sekuritisasi, untuk mencari isu-isu yang kurang dihargai—yang diproyeksikan untuk mengungguli Treasuries dengan tanggal yang sama, tetapi yang risikonya ditaksir terlalu tinggi oleh pasar obligasi. Di awal Februari, 7% atau 8% obligasi korporasi lolos layar. Pada pertengahan Maret, di tengah gejolak pasar, lebih dari 60% tampak seperti penawaran potensial, kata Hofer.

Keuangan Pribadi Kiplinger

Dari sana, tim manajemen dana terikat demi ikatan, menyukai penawaran dari penerbit berpengalaman dan yang didukung oleh yang dapat dimengerti, arus kas yang transparan. Manajer "menguji stres" setiap obligasi dalam portofolio untuk menilai bagaimana obligasi itu akan bertahan dalam skenario terburuk. Obligasi yang didukung oleh pinjaman konsumen mengasumsikan 20% pengangguran, contohnya. Kekakuan semacam itu memungkinkan dana untuk menjelajah ke wilayah yang sedikit lebih berisiko daripada dana rekanan.

Selama satu dekade terakhir, Durasi Terbatas sekitar 25% lebih fluktuatif daripada dana obligasi ultrashort rata-rata, tetapi 75% lebih tidak stabil daripada pasar obligasi yang luas. Dana tersebut membukukan pengembalian positif di masing-masing dari 10 tahun kalender terakhir. Selama 15 tahun terakhir, pengembalian tahunan 2,7% memimpin semua dana obligasi ultrashort.