ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> fund >> Dana investasi publik

25 Reksa Dana Berbiaya Rendah Terbaik yang Dapat Anda Beli

Ilustrasi oleh Maria Hergueta

Daftar Kiplinger 25 dari reksa dana tanpa beban favorit kami berasal dari tahun 2004, dan cakupan reksa dana kami kembali ke tahun 1950-an. Kami percaya dalam memegang dana daripada memperdagangkannya, jadi kami fokus pada reksa dana yang menjanjikan dengan catatan jangka panjang yang solid – dan manajer dengan masa kerja yang sesuai.

12 bulan terakhir adalah perjalanan yang liar, baik untuk pasar secara keseluruhan dan untuk dana Kip 25, dan kami telah membuat beberapa perubahan. Periode ini ditandai dengan akhir dari pasar beruang dan awal yang berbatu, pemulihan berbasis teknologi, diselingi oleh pergeseran ke arah perusahaan kecil dan sektor yang sensitif secara ekonomi seperti energi dan keuangan setelah pemilu dan rilis vaksin COVID-19.

Semua diceritakan, Namun, kami senang dengan dana kami. Dana saham AS kami yang terdiversifikasi, rata-rata, mengalahkan indeks S&P 500; dana saham asing kami mengalahkan indeks saham MSCI EAFE di negara maju asing; dan dana obligasi kami, keseluruhan, memberikan keuntungan lebih besar daripada indeks Obligasi Agregat AS Bloomberg Barclays.

Berikut adalah pilihan kami untuk 25 reksa dana berbiaya rendah terbaik:apa yang membuat mereka tergerak, dan pengembalian seperti apa yang telah mereka berikan.

Data per 28 April kecuali dinyatakan lain. Tiga-, pengembalian lima dan 10 tahun disetahunkan. Imbal hasil reksa dana ekuitas menunjukkan hasil akhir 12 bulan. Hasil pada dana seimbang dan obligasi adalah hasil SEC, yang mencerminkan bunga yang diperoleh setelah dikurangi pengeluaran dana untuk periode 30 hari terakhir.

1 dari 25

Dodge &Cox Stok

Kiplinger

  • Simbol: DODGX
  • pengembalian 1 tahun: 63,9%
  • pengembalian 3 tahun: 15,0%
  • pengembalian 5 tahun: 16,4%
  • pengembalian 10 tahun: 13,2%
  • Menghasilkan: 1,5%
  • Rasio biaya: 0,52%

Fokus: Saham dengan harga terjangkau di perusahaan besar dan menengah.

Proses: Delapan manajer memilih saham untuk dibeli dan disimpan setidaknya selama tiga sampai lima tahun (tetapi biasanya lebih lama). Mereka menyukai perusahaan dengan arus kas yang stabil dan pertumbuhan pendapatan.

Daftar untuk mendapatkan e-letter Investasi Mingguan GRATIS Kiplinger untuk saham, Rekomendasi ETF dan reksa dana, dan saran investasi lainnya.

Rekam jejak: Pengembalian dana tahunan 10 tahun sebesar 13,2% mengalahkan 98% dari semua dana berorientasi nilai besar. Setelah tertinggal dari rekan-rekan mereka yang berfokus pada pertumbuhan selama satu dekade, nilai-harga saham bangun.

Kata terakhir: Dana ini merupakan pilihan yang kokoh bagi investor yang ingin menyeimbangkan portofolio FAANG-heavy. Modal Satu Keuangan (COF), Charles Schwab (SCHW) dan Wells Fargo (WFC) termasuk di antara pemegang saham teratas.

2 dari 25

Mairs &Pertumbuhan Tenaga

Kiplinger

  • Simbol: MPGFX
  • pengembalian 1 tahun: 48,9%
  • pengembalian 3 tahun: 19,1%
  • pengembalian 5 tahun: 15,0%
  • pengembalian 10 tahun: 13,5%
  • Menghasilkan: 0,9%
  • Rasio biaya: 0,65%

Fokus: Perusahaan yang sedang berkembang dari semua ukuran perdagangan dengan harga yang wajar.

Proses: Santo Paulus, Manajer berbasis Minn ingin mengenal perusahaan mereka dengan baik, jadi mereka menginvestasikan sebagian besar aset dana di perusahaan yang berbasis di Upper Midwest. Portofolio memiliki bantuan besar dan kuat dari saham industri dan perawatan kesehatan tetapi lebih sedikit teknologi daripada dana serupa, rata-rata.

Rekam jejak: Kemiringan nilai MPGFX adalah bagian dari alasan pengembalian tahunan 10 tahun, 13,5%, tertinggal dari kenaikan 17,3% S&P 500. Tetap, dana tersebut mengalahkan mayoritas rekan-rekannya (dana yang berinvestasi di perusahaan dengan karakteristik pertumbuhan dan nilai). Tahun lalu, pembuat chip grafis Nvidia (NVDA) dan Bio-Techne (TECH), yang membuat alat penelitian biotek, adalah pemenang besar.

Kata terakhir: Dananya aneh tetapi menawarkan diversifikasi dari dana pertumbuhan teknologi tinggi.

3 dari 25

Pertumbuhan Fidelity Blue Chip

  • Simbol: FBGRX
  • pengembalian 1 tahun: 83,5%
  • pengembalian 3 tahun: 32,2%
  • pengembalian 5 tahun: 28,6%
  • pengembalian 10 tahun: 19,6%
  • Menghasilkan: 0,0%
  • Rasio biaya: 0,79%

Fokus: Perusahaan besar yang berkembang pesat.

Proses: Portofolio Sonu Kalra dapat diurutkan ke dalam tiga kelompok:perusahaan dengan pertumbuhan jangka panjang yang kuat (perusahaan e-commerce, Misalnya), perusahaan dalam fase pertumbuhan yang didorong oleh siklus (keuangan, katakan) dan kelompok yang lebih kecil yang dia sebut "cerita swadaya, yang merupakan bisnis dengan manajer atau produk baru (pikirkan pengecer, contohnya, dengan pendorong pertumbuhan yang kurang dihargai).

Rekam jejak: Pengembalian tahunan 19,6% dana 10 tahun dengan mudah mengalahkan S&P 500 dan 95% dari rekan-rekan (dana pertumbuhan perusahaan besar).

Kata terakhir: Kecuali untuk pasar beruang singkat di awal tahun 2020, Kalra memiliki pasar bullish di belakangnya sejak dia mengambil alih pada tahun 2009. Tapi dia mengalahkan S&P 500 sebagai manajer Fidelity OTC (FOCPX) antara tahun 2005 dan pertengahan 2009 – periode yang termasuk penurunan yang lebih besar.

4 dari 25

Pertumbuhan Primecap Odyssey

Kiplinger

  • Simbol: POGRX
  • pengembalian 1 tahun: 59,8%
  • pengembalian 3 tahun: 14,7%
  • pengembalian 5 tahun: 18,7%
  • pengembalian 10 tahun: 14,6%
  • Menghasilkan: 0,3%
  • Rasio biaya: 0,65%

Fokus: Perusahaan yang berkembang pesat.

Proses: Lima manajer membagi aset dana dan menjalankan setiap saham secara independen. Setiap manajer mencari perusahaan dengan potensi pertumbuhan jangka panjang yang diremehkan pasar.

Rekam jejak: Pengembalian dana tiga tahun tertinggal dari S&P 500, tetapi rekor lima dan 10 tahun dengan mudah mengalahkan indeks.

Kata terakhir: Pemegang saham yang sabar sedang dihargai. Hadiah satu tahun dana tersebut 11 poin persentase lebih baik daripada S&P 500 berkat kenaikan baru-baru ini oleh kepemilikan teratas Micron Technology (MU), Aecom (ACM) dan Morgan Stanley (MS).

5 dari 25

Pertumbuhan Dividen Harga T. Rowe

Kiplinger

  • Simbol: PRDGX
  • pengembalian 1 tahun: 41,5%
  • pengembalian 3 tahun: 17,6%
  • pengembalian 5 tahun: 15,9%
  • pengembalian 10 tahun: 13,5%
  • Menghasilkan: 1,0%
  • Rasio biaya: 0,63%

Fokus: Saham dividen.

Proses: Manajer Tom Huber berfokus pada perusahaan berkualitas tinggi yang membuang uang tunai dan memiliki kapasitas atau kemauan untuk meningkatkan pembayaran.

Rekam jejak: Selama lebih dari 20 tahun di bawah Huber, dana tersebut telah mengembalikan 10,3% tahunan, yang memberikan sedikit keunggulan dibandingkan S&P 500.

Kata terakhir: Saham yang cenderung defensif, seperti McDonald's (MCD) dan pengecer diskon Ross Stores (ROST), menderita selama penutupan ekonomi dan kemudian tidak bangkit kembali dalam pemulihan sebanyak saham teknologi yang tumbuh cepat. Itu sebagian menjelaskan mengapa pengembalian dana satu tahun tertinggal dari indeks.

6 dari 25

Vanguard Ekuitas-Pendapatan

Kiplinger

  • Simbol: VEIPX
  • pengembalian 1 tahun: 37,3%
  • pengembalian 3 tahun: 11,9%
  • pengembalian 5 tahun: 12,2%
  • pengembalian 10 tahun: 12,0%
  • Menghasilkan: 2.4%
  • Rasio biaya: 0,28%

Fokus: Perusahaan yang membayar dividen.

Proses: Michael Reckmeyer dari Wellington Management menjalankan dua pertiga dari aset dana tersebut, berfokus pada perusahaan yang sehat dengan keunggulan kompetitif yang dapat mempertahankan dan meningkatkan pembayaran dividen. Tahun lalu, Reckmeyer menambahkan ke portofolio perusahaan peralatan medis Becton Dickinson (BDX) dan pembangkit tenaga keuangan Morgan Stanley, diantara yang lain, dengan harga murah. Grup pengambilan saham kuantitatif internal Vanguard mengelola aset lainnya.

Rekam jejak: Pendapatan-Ekuitas mengalahkan 88% dana bernilai besar dengan pengembalian tahunan 10 tahun sebesar 12,0%. Hasil dana sebesar 2,4% mengalahkan hasil 1,5% S&P 500.

Kata terakhir: “Ini adalah tahun yang menarik, namun secara keseluruhan kami telah berhasil melewati dislokasi dengan baik, ” kata Reckmeyer. Kami setuju.

7 dari 25

Nilai Cap Kecil Abad Amerika

Kiplinger

  • Simbol: ASVIX
  • pengembalian 1 tahun: 96,2%
  • pengembalian 3 tahun: 16,4%
  • pengembalian 5 tahun: 16,5%
  • pengembalian 10 tahun: 11,9%
  • Menghasilkan: 0,4%
  • Rasio biaya: 1,25%

Fokus: Kecil, perusahaan harga-nilai melalui dan melalui.

Proses: Dibandingkan dengan Indeks Nilai Russell 2000, yang melacak saham perusahaan kecil dengan harga murah, Portofolio ASVIX menawarkan harga rata-rata yang lebih rendah dibandingkan dengan nilai buku, atau nilai aset perusahaan dikurangi kewajibannya.

Tetapi Kualitas paling penting pada Nilai Cap Kecil. Ketika rekan manajer Jeff John dan Ryan Cope, serta tiga analis khusus, menganalisis investasi prospektif, setiap perusahaan menerima nilai kualitas yang menilai kesehatan keuangannya, kekuatan dan manajemen neraca. Kepemilikan terbaik menghasilkan banyak arus kas bebas (uang yang tersisa setelah pengeluaran yang diperlukan untuk mempertahankan bisnis) dan menginvestasikannya kembali dengan bijak.

Rekam jejak: Reksa dana secara konsisten memberikan pengembalian tinggi dengan risiko rata-rata. Sejak John mengambil alih sebagai manajer portofolio pada tahun 2012, Nilai Cap Kecil telah mengembalikan 14,2% disetahunkan hingga 9 April, yang mengalahkan benchmark dan rekan-rekannya. (Cope menjadi manajer tahun lalu.)

Kata terakhir: Meskipun kami masih menyukai Wasatch Small Cap Value (WMCVX), karena tertutup untuk investor baru pada pertengahan Maret, kami mengeluarkannya dari Kiplinger 25 dan menggantinya dengan ASVIX.

8 dari 25

Pertumbuhan Midcap Penyok DF

Kiplinger

  • Simbol: DFDMX
  • pengembalian 1 tahun: 45,4%
  • pengembalian 3 tahun: 22,6%
  • pengembalian 5 tahun: 20,9%
  • pengembalian 10 tahun: -
  • Menghasilkan: 0,0%
  • Rasio biaya: 0,98%

Fokus: Tumbuh saham perusahaan menengah.

Proses: Manajer dana menyukai perusahaan "terbaik di kelasnya", didefinisikan sebagai perusahaan dengan pangsa pasar terkemuka di industri mereka, potensi pertumbuhan yang kuat, sejarah profitabilitas yang baik, dan eksekutif yang mempraktikkan tata pemerintahan yang baik dan menunjukkan kerendahan hati pribadi dan kemauan yang gigih. SBA Communications (SBAC) dan Ansys (ANSS) adalah pemegang saham teratas.

Rekam jejak: Pengembalian dana tahunan lima tahun sebesar 20,9% mengalahkan rekan-rekannya (dana pertumbuhan menengah) dan Indeks Pertumbuhan Russell Mid Cap. Pertunjukan, panas-panas di 2019 dan 2020, telah mendingin akhir-akhir ini, sebagian karena manajer telah mengambil beberapa keuntungan dalam saham teknologi dana tersebut. Juga, perusahaan dengan neraca kurang dari bintang dan laba yang tidak konsisten telah berkembang baru-baru ini, dan dana tersebut mendukung perusahaan berkualitas tinggi.

Kata terakhir: Pertumbuhan Midcap telah menjadi pemain top Kip 25.

9 dari 25

Parnassus Mid Cap

Kiplinger

  • Simbol: PARMX
  • pengembalian 1 tahun: 49,5%
  • pengembalian 3 tahun: 15,3%
  • pengembalian 5 tahun: 14,4%
  • pengembalian 10 tahun: 11,9%
  • Menghasilkan: 0,2%
  • Rasio biaya: 0,99%

Fokus: Perusahaan menengah yang memenuhi lingkungan yang tinggi, standar sosial dan pemerintahan.

Proses: Matt Gershuny dan commanager Lori Keith mencari bisnis dengan produk atau layanan dalam permintaan yang mendominasi industri mereka. Beberapa perusahaan memiliki sifat defensif dan ofensif. Perusahaan teknologi perangkat lunak dan layanan Trimble (TRMB), contohnya, terdiversifikasi di berbagai industri, mulai dari pertanian dan sumber daya alam hingga utilitas dan transportasi.

Rekam jejak: Kemiringan nilai Mid Cap telah melumpuhkan dana dalam beberapa tahun terakhir. Tapi itu terus berpacu dengan indeks Russell Mid Cap dalam jangka panjang.

Kata terakhir: Dananya mantap dana inti LST.

10 dari 25

Harga T. Rowe Nilai Cap Kecil

Kiplinger

  • Simbol: PRSVX
  • pengembalian 1 tahun: 73,7%
  • pengembalian 3 tahun: 13.6%
  • pengembalian 5 tahun: 15,5%
  • pengembalian 10 tahun: 11,3%
  • Menghasilkan: 0,3%
  • Rasio biaya: 0,83%

Fokus: Tawar-menawar perusahaan kecil.

Proses: Manajer David Wagner lebih menyukai perusahaan yang menguntungkan dengan keunggulan kompetitif dibandingkan pesaing – terutama perusahaan yang cukup sehat untuk bertahan dari penurunan satu hingga dua tahun. Pada tahun 2020, dia meraup puluhan saham dengan harga murah, termasuk Planet Fitness (PLNT) dan Papa John's International (PZZA).

Rekam jejak: Sejak Wagner mengambil alih pada pertengahan 2014, dana tersebut telah melewati rekan-rekannya.

Kata terakhir: Selama 12 bulan terakhir, dana berkualitas tinggi ini tertinggal dari Russell 2000 sebagian karena tarif berkualitas rendah telah memimpin reli saham kecil baru-baru ini.

11 dari 25

T. Rowe Harga QM Pertumbuhan Kapitalisasi Kecil AS

Kiplinger

  • Simbol: PRDSX
  • pengembalian 1 tahun: 58,4%
  • pengembalian 3 tahun: 18,0%
  • pengembalian 5 tahun: 18,2%
  • pengembalian 10 tahun: 13,9%
  • Menghasilkan: 0,0%
  • Rasio biaya: 0,79%

Fokus: Kecil, perusahaan yang sedang berkembang.

Proses: Model kuantitatif yang dikembangkan oleh manajer Sudhir Nanda menemukan bahwa perusahaan berkualitas tinggi menghasilkan arus kas dan pendapatan yang stabil.

Rekam jejak: Selama tiga terakhir, lima dan 10 tahun, dana tersebut mengalahkan indeks perusahaan kecil Russell 2000.

Kata terakhir: Jangan khawatir tentang keterlambatan dana baru-baru ini. Bias berkualitas tinggi membantu dalam penurunan, tetapi ketika tidak menguntungkan, saham berkualitas rendah bersinar, seperti dalam beberapa bulan terakhir, dana tersebut dapat tertinggal dari rekan-rekannya.

12 dari 25

Perusahaan Kecil Internasional Manajemen Modal Coklat

Kiplinger

  • Simbol: BCSVX
  • pengembalian 1 tahun: 60,9%
  • pengembalian 3 tahun: 18,7%
  • pengembalian 5 tahun: 21,3%
  • pengembalian 10 tahun: --
  • Menghasilkan: 0,0%
  • Rasio biaya: 1,40%

Fokus: Perusahaan kecil, sebagian besar di negara-negara asing maju.

Proses: Empat manajer bekerja sama untuk menemukan apa yang mereka sebut sebagai perusahaan dengan pertumbuhan luar biasa. Perusahaan-perusahaan itu membanggakan pendapatan dan pertumbuhan pendapatan yang solid, kompetitif, posisi berkelanjutan dalam industri mereka, dan eksekutif dengan visi masa depan dan kemampuan untuk mewujudkannya.

Rekam jejak: Pengembalian dana tahunan sebesar 21,3% selama lima tahun terakhir hampir dua kali lipat pengembalian indeks MSCI ACWI Ex USA Small. Ini mengalahkan rekan tipikalnya, juga.

Kata terakhir: Dana tersebut bertahan lebih baik daripada tolok ukur dan rekan-rekannya selama aksi jual pandemi.

13 dari 25

Pertumbuhan Internasional Fidelity

Kiplinger

  • Simbol: FIGFX
  • pengembalian 1 tahun: 40,4%
  • pengembalian 3 tahun: 14,1%
  • pengembalian 5 tahun: 13,2%
  • pengembalian 10 tahun: 8.7%
  • Menghasilkan: 0,1%
  • Rasio biaya: 1,01%

Fokus: Menumbuhkan perusahaan asing dengan keunggulan kompetitif dalam industri mereka.

Proses: Manajer Jed Weiss menyukai perusahaan dengan penilaian yang menarik, neraca yang baik dan prospek pertumbuhan yang solid. “Saya melakukan investasi multiyears, " dia berkata. Pada tahun 2020, dia mengambil saham daftar keinginan yang harganya jatuh, termasuk Kone, sebuah perusahaan lift Nordik.

Rekam jejak: Pengembalian dana tahunan 10 tahun sebesar 8,7% mengalahkan rata-rata keuntungan di MSCI EAFE Index sekitar tiga poin persentase.

Kata terakhir: Weiss saat ini berfokus pada bisnis yang memperoleh pangsa pasar selama pandemi, seperti perusahaan kesehatan hewan Dechra Pharmaceuticals, yang mendapat manfaat dari ledakan adopsi hewan peliharaan.

14 dari 25

Janus Henderson Pendapatan Ekuitas Global

Kiplinger

  • Simbol: HFQTX
  • pengembalian 1 tahun: 33,9%
  • pengembalian 3 tahun: 3,8%
  • pengembalian 5 tahun: 5,9%*
  • pengembalian 10 tahun: 5,7%*
  • Menghasilkan: 7.2%
  • Rasio biaya: 0,95%

Fokus: Saham asing yang membayar dividen yang diperdagangkan dengan harga diskon.

Proses: Tiga manajer mencari perusahaan dengan neraca yang kuat, keuntungan yang stabil dan arus kas yang cukup. Dana tersebut memiliki hasil yang sehat.

Rekam jejak: Investasi gaya nilai, khususnya di luar negeri, telah menantang. Dibandingkan dengan perusahaan besar lainnya, dana saham nilai asing, Pendapatan Ekuitas Global secara kasar berada di tengah-tengah selama tiga tahun terakhir. Tapi itu telah tertinggal selama setahun terakhir, sebagian berkat portofolio teknologi rendahnya.

Kata terakhir: Nilai investasi menunjukkan tanda-tanda kehidupan, jadi kami bersedia untuk melatih kesabaran dengan dana ini.

* Pengembalian per 31 Maret, 2021. (Morningstar tidak memiliki data terkini.)

15 dari 25

Pasar Berkembang Baron

Kiplinger

  • Simbol: BEXFX
  • pengembalian 1 tahun: 63,3%
  • pengembalian 3 tahun: 9.1%
  • pengembalian 5 tahun: 12,9%
  • pengembalian 10 tahun: 7.1%
  • Menghasilkan: 0,0%
  • Rasio biaya: 1,35%

Fokus: Perusahaan pasar berkembang dari semua ukuran yang memiliki potensi pertumbuhan besar.

Proses: Tema “Pertumbuhan” – seperti komputasi awan, teknologi keuangan, dan poros China untuk ekonomi dan konsumen lokal (alih-alih berfokus pada ekspor global) – mendorong pemilihan saham dana tersebut.

Rekam jejak: Dana, sekarang berumur 10 tahun, mengalahkan MSCI Emerging Markets Index dengan rata-rata tiga poin persentase per tahun selama dekade terakhir dan mengalahkan 98% dari rekan-rekannya.

Kata terakhir: Manajer portofolio Michael Kass akhir-akhir ini sibuk, dan dia melihat lebih banyak waktu yang baik di depan. “Pasar negara berkembang telah memasuki babak awal pasar bull khas EM, " dia berkata.

16 dari 25

Fidelity Pilih Perawatan Kesehatan

Kiplinger

  • Simbol: FSPHX
  • pengembalian 1 tahun: 33,0%
  • pengembalian 3 tahun: 20,2%
  • pengembalian 5 tahun: 17,8%
  • pengembalian 10 tahun: 18,0%
  • Menghasilkan: 0,5%
  • Rasio biaya: 0,70%

Fokus: Perusahaan yang mendesain, membuat atau menjual produk atau layanan yang digunakan untuk perawatan kesehatan atau obat-obatan.

Prosesnya:Di bagian atas portofolio, Ed Yoon memegang saham besar di perusahaan mapan yang dia sebut petani stabil, seperti UnitedHealth Group (UNH) dan Danaher (DHR). Di sisa portofolio, dia menaburkan taruhan kecil pada petani baru – perusahaan yang mungkin bergantung pada, mengatakan, persetujuan obat atau produk tertentu.

Rekam jejak: Selama 10 tahun terakhir, Pilih Perawatan Kesehatan mengembalikan 18,0% tahunan, yang mengalahkan kenaikan rata-rata 14,9% dari rekan-rekan dana kesehatannya.

Kata terakhir: Yoon sangat bersemangat akhir-akhir ini tentang terapi gen dan sel, serta pembuat peralatan medis yang akan menghasilkan keuntungan.

17 dari 25

Vanguard Wellington

Kiplinger

  • Simbol: VWELX
  • pengembalian 1 tahun: 15,4%
  • pengembalian 3 tahun: 10,1%
  • pengembalian 5 tahun: 11,1%
  • pengembalian 10 tahun: 9,6%
  • Menghasilkan: 1,8%
  • Rasio biaya: 0,24%

Fokus: Portofolio yang seimbang dari 65% saham dan 35% obligasi. Dana tersebut menghasilkan 1,8%.

Proses: Dan Pozen mengambil sahamnya, berinvestasi dengan harga terjangkau, bisnis tangguh yang dijalankan oleh eksekutif tepercaya yang mengalokasikan modal dengan bijak. Di sisi ikatan, Loren Moran dan Michael Stack memegang utang dan Treasuries perusahaan berkualitas tinggi.

Rekam jejak: Rekor dana 10 tahun mengalahkan 89% dari semua dana berimbang. Tetapi dana tersebut tertinggal 71% dari rekan-rekannya selama tahun lalu sebagian karena sisi saham berat dalam saham keuangan dan energi – kinerja buruk pada tahun 2020, meskipun mereka menambah kecepatan akhir-akhir ini.

Kata terakhir: Jika Anda baru mengenal dana tersebut, Anda dapat membeli saham melalui Vanguard; sebaliknya, itu tertutup untuk investor baru.

18 dari 25

Obligasi Pengembalian Total DoubleLine

Kiplinger

  • Simbol: DLTNX
  • pengembalian 1 tahun: -1.0%
  • pengembalian 3 tahun: 3,6%
  • pengembalian 5 tahun: 2.8%
  • pengembalian 10 tahun: 3,9%
  • Menghasilkan: 2.9%
  • Rasio biaya: 0,73%

Fokus: Obligasi yang didukung hipotek.

Proses: Tiga manajer membangun portofolio volatilitas rendah dengan menyeimbangkan risiko dua jenis obligasi hipotek yang berbeda. Obligasi agen yang dijamin pemerintah sensitif terhadap pergerakan suku bunga (ketika suku bunga naik, harga obligasi turun, dan sebaliknya) tetapi tidak memiliki risiko gagal bayar; Obligasi non-agensi memiliki beberapa risiko gagal bayar, tetapi sedikit sensitivitas suku bunga. Pada laporan terakhir, dana tersebut memegang 42% asetnya dalam hipotek yang didukung agensi, 36% dalam obligasi non-agensi, 8% di Treasuries dan uang tunai, dan 8% lainnya dalam sekuritas beragun aset dan kewajiban pinjaman yang dijaminkan (CLO).

Rekam jejak: Dana tersebut mengalahkan indeks Obligasi Agregat AS Bloomberg Barclays selama dekade terakhir, tetapi dalam beberapa tahun terakhir, eksposur nol dana terhadap utang perusahaan telah merusak kinerja relatif. Hasil dana adalah 2,9%.

Kata terakhir: Jangan hitung pemetik obligasi ahli ini.

19 dari 25

Pendapatan Kota Menengah Fidelity

Kiplinger

  • Simbol: FLTMX
  • pengembalian 1 tahun: 7.4%
  • pengembalian 3 tahun: 4.7%
  • pengembalian 5 tahun: 3.1%
  • pengembalian 10 tahun: 3,6%
  • Menghasilkan: 0,8%
  • Rasio biaya: 0,34%

Fokus: Bonds that are exempt from federal income tax, issued by states and counties to fund school and transportation projects, diantara yang lain.

The process: High-quality, attractively priced muni bonds make the grade here. The managers bought “aggressively” last spring, summer and fall, says comanager Elizah McLaughlin, when prices were low. Managing risk is a priority.

The track record: Over the past decade, the fund delivered average returns with below-average volatility.

The last word: Low supply and high demand have boosted the muni market, but prices are rich. “We’re being selective now, ” says McLaughlin. The fund yields 0.75%, which is a tax-equivalent yield of 1.05% for investors in the 24% marginal tax bracket.

20 of 25

Metropolitan West Total Return

Kiplinger

  • Symbol: MWTRX
  • 1-year return: 1.8%
  • 3-year return: 5.8%
  • 5-year return: 3.5%
  • 10-year return: 4.0%
  • Yield:  0.9%
  • Expense ratio: 0.68%

The focus: Investment-grade (rated triple-A to triple-B) medium-maturity bonds. The fund yields 0.93%.

The process: Four bargain-minded managers make the big-picture calls; a team of specialists do the security picking. The portfolio holds a mix of Treasuries, corporate bonds, and mortgage- and asset-backed securities.

The track record: The fund beats the Agg index, rata-rata, over the long haul. Strong returns over the past 12 months were in part thanks to corporate IOUs, some muni bonds and smart picks among emerging-markets debt.

The last word: The managers are disciplined about buying low and selling high, which has served investors well.

21 dari 25

Vanguard Emerging Markets Bond

Kiplinger

  • Symbol:  VEMBX
  • 1-year return:  23.7%
  • 3-year return:  10.0%
  • 5-year return:  9.4%
  • 10-year return: --
  • Yield: 3.2%
  • Expense ratio: 0.60%

The focus: Emerging-markets bonds issued in U.S. dollars.

The process: Vanguard’s fixed income group invests in government and corporate debt issued in emerging countries. The managers have some wiggle room – they can venture into bonds denominated in local currencies, for example – but “never so much that it changes the character of the fund, ” says lead manager Dan Shaykevich. They also use derivatives, not to goose performance but to manage portfolio risk. That allows them to take advantage of opportunities “without taking on unintended risk, ” Shaykevich says.

The track record: Since its March 2016 launch, the fund’s 9.7% annualized gain has beaten the 5.4% return in the JPM EMB index of emerging-markets bonds, the fund’s benchmark.

The last word: This high-yielding asset class is in vogue these days because of low yields in competing bonds and the improving growth outlook for foreign economies, among other reasons. The fund yields 3.15%.

22 dari 25

Fidelity Strategic Income

Kiplinger

  • Symbol: FADMX
  • 1-year return:  15.5%
  • 3-year return:  5.8%
  • 5-year return:  5.7%*
  • 10-year return:  4.5%*
  • Yield:  2.3%
  • Expense ratio: 0.67%

The focus: To generate more income than the Agg index by investing in a blend of bonds. The fund yields 2.29%; the Agg yields 1.35%.

The process: The managers start with a benchmark made up of 45% high-yield bonds (debt rated triple-B to single-C), 25% U.S. government bonds and 30% foreign debt, but they can shift those positions up or down by 10 percentage points if they see opportunity.

The track record: Over the past five years, the fund’s 5.7% annualized return beat the Agg’s 3.1% average annual gain. Its junkier bonds helped the fund return 17.6% over the past 12 months, which was better than 68% of its peers, multi-sector bond funds.

The last word: A slug of high-yield debt makes this fund a bumpier ride compared with the high-quality Agg index.

* Returns as of March 31, 2021. (Morningstar did not have current data available.)

23 of 25

Vanguard High-Yield Corporate

Kiplinger

  • Symbol:  VWEHX
  • 1-year return:  15.3%
  • 3-year return: 6.4%
  • 5-year return: 6.3%
  • 10-year return:  6.0%
  • Yield:  3.0%
  • Expense ratio: 0.23%

The focus: Corporate debt rated below investment grade.

The process: Manager Michael Hong is conservative about risk, so he favors bonds rated double-B, the best credit tier of the junk bond world. More recently, he is focused on debt issued by firms that will benefit from long-lasting pandemic trends (homebuilders with significant operations in the suburbs, for example).

The track record: Hong’s con­servative stance worked well for most of 2020, but riskier bonds have done better in recent months. Even so, the fund’s 10-year record beats 81% of its peers, and with below-average risk.

The last word: This fund is a good option for investors who want a de­fensive high-yield bond fund. The fund yields 3.0%.

24 of 25

Vanguard Short-Term Investment Grade

Kiplinger

  • Symbol:  VFSTX
  • 1-year return:  4.4%
  • 3-year return:  4.1%
  • 5-year return:  2.8%
  • 10-year return: 2.5%
  • Yield:  0.9%
  • Expense ratio: 0.20%

The focus: High-quality short-maturity bonds.

The process: Three managers with Vanguard’s fixed income group invest mostly in corporate debt.

The track record: Recent manager changes are a concern, and the current team took over in mid-2018. But a 4.1% three-year average annual return has beaten its typical peer (short-term bond funds).

The last word: The fund is best for investors managing near-term cash needs. The yield, 0.89%, is better than the best one-year CD rate available today.

25 dari 25

TIAA-CREF Core Impact Bond

Kiplinger

  • Symbol: TSBRX
  • 1-year return:  2.7%
  • 3-year return:  5.1%
  • 5-year return: 3.4%
  • 10-year return: --
  • Yield: 1.2%
  • Expense ratio: 0.64%

The focus: Bonds that pass strict ESG criteria or that make a quantifiable environmental or social impact.

The process: Three managers build a diversified portfolio of Treasuries, agency mortgage-backed debt, cor­porate IOUs and a smattering of muni bonds. “We want investors to experience a core bond offering, ” says lead manager Stephen Liberatore.

The track record: The fund’s five-year annualized return of 3.4% beat the Agg index. But its 1.15% yield falls short of the benchmark’s 1.35%.

The last word: TIAA-CREF Core Impact is a solid ESG bond fund and a good choice for investors who deem making an impact an important consideration.

Dana investasi publik

Dana investasi publik