Dana Indeks

Apa Itu Dana Indeks?

Dana indeks adalah jenis reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dengan portofolio yang dibangun untuk mencocokkan atau melacak komponen indeks pasar keuangan, seperti Standard &Poor's 500 Index (S&P 500). Reksa dana indeks dikatakan memberikan eksposur pasar yang luas, biaya operasional yang rendah, dan perputaran portofolio yang rendah. Dana ini mengikuti indeks benchmark mereka terlepas dari keadaan pasar.

Dana indeks umumnya dianggap sebagai kepemilikan portofolio inti yang ideal untuk rekening pensiun, seperti rekening pensiun individu (IRA) dan 401 (k) rekening. Investor legendaris Warren Buffett telah merekomendasikan dana indeks sebagai surga untuk tabungan di tahun-tahun berikutnya. Daripada memilih saham individu untuk investasi, dia telah berkata, lebih masuk akal bagi investor rata-rata untuk membeli semua perusahaan S&P 500 dengan biaya rendah yang ditawarkan dana indeks.

Takeaways Kunci

• Dana indeks adalah portofolio saham atau obligasi yang dirancang untuk meniru komposisi dan kinerja indeks pasar keuangan.
• Dana indeks memiliki pengeluaran dan biaya yang lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif.
• Dana indeks mengikuti strategi investasi pasif.
• Dana indeks berusaha untuk mencocokkan risiko dan pengembalian pasar, pada teori bahwa dalam jangka panjang, pasar akan mengungguli setiap investasi tunggal.

John Bogle tentang Memulai Dana Indeks Pertama di Dunia

Bagaimana Dana Indeks Bekerja

"Indexing" adalah bentuk pengelolaan dana pasif. Alih-alih manajer portofolio dana secara aktif memilih saham dan waktu pasar—yaitu, memilih sekuritas untuk diinvestasikan dan menyusun strategi kapan harus membeli dan menjualnya—manajer dana membangun portofolio yang kepemilikannya mencerminkan sekuritas dari indeks tertentu. Idenya adalah dengan meniru profil indeks—pasar saham secara keseluruhan, atau segmen yang luas—dana akan sesuai dengan kinerjanya juga.

Ada indeks, dan dana indeks, untuk hampir setiap pasar keuangan yang ada. Di Amerika., dana indeks paling populer melacak S&P 500. Tetapi beberapa indeks lain juga banyak digunakan, termasuk:

• Russel 2000, terdiri dari saham-saham perusahaan berkapitalisasi kecil
• Wilshire 5000 Total Indeks Pasar, indeks ekuitas AS terbesar
• MSCI EAFE, terdiri dari saham asing dari Eropa, Australia, dan Timur Jauh
• Indeks Obligasi Agregat Bloomberg Barclays AS, yang mengikuti total pasar obligasi
• Komposit Nasdaq, terdiri dari 3, 000 saham terdaftar di bursa Nasdaq
• Dow Jones Industrial Average (DJIA), terdiri dari 30 perusahaan berkapitalisasi besar

Dana indeks yang melacak DJIA, Misalnya, akan berinvestasi di 30 perusahaan besar dan milik publik yang sama yang terdiri dari indeks itu.

Portofolio dana indeks secara substansial hanya berubah ketika indeks acuannya berubah. Jika dana mengikuti indeks tertimbang, manajernya dapat secara berkala menyeimbangkan kembali persentase sekuritas yang berbeda untuk mencerminkan bobot kehadiran mereka di tolok ukur. Pembobotan adalah metode yang digunakan untuk menyeimbangkan pengaruh kepemilikan tunggal dalam indeks atau portofolio.

Banyak indeks ETF mereplikasi indeks pasar dengan cara yang sama seperti reksa dana indeks, dan mereka mungkin lebih likuid dan/atau hemat biaya untuk beberapa investor.

Dana Indeks vs. Dana yang Dikelola Secara Aktif

Berinvestasi dalam dana indeks adalah bentuk investasi pasif. Strategi sebaliknya adalah investasi aktif, seperti yang diwujudkan dalam reksa dana yang dikelola secara aktif—reksadana dengan pemetikan efek, manajer portofolio market-time yang dijelaskan di atas.

Biaya Lebih Rendah

Salah satu keuntungan utama yang dimiliki dana indeks dibandingkan rekan-rekan mereka yang dikelola secara aktif adalah rasio biaya manajemen yang lebih rendah. Rasio biaya dana—juga dikenal sebagai rasio biaya manajemen—mencakup semua biaya operasional seperti pembayaran kepada penasihat dan manajer, biaya transaksi, pajak, dan biaya akuntansi.

Karena manajer dana indeks hanya mereplikasi kinerja indeks benchmark, mereka tidak memerlukan jasa analis riset dan orang lain yang membantu proses pemilihan saham. Manajer dana indeks memperdagangkan kepemilikan lebih jarang, menimbulkan biaya transaksi dan komisi yang lebih sedikit. Sebaliknya, dana yang dikelola secara aktif memiliki staf yang lebih besar dan melakukan lebih banyak transaksi, menaikkan biaya melakukan bisnis.

Biaya ekstra pengelolaan dana tercermin dalam rasio biaya dana dan diteruskan ke investor. Hasil dari, dana indeks murah seringkali berharga kurang dari satu persen — 0,2% -0,5% adalah tipikal, dengan beberapa perusahaan menawarkan rasio biaya yang lebih rendah 0,05% atau kurang—dibandingkan dengan biaya yang jauh lebih tinggi, dana yang dikelola secara aktif, biasanya 1% hingga 2,5%.

Rasio biaya berdampak langsung pada kinerja reksa dana secara keseluruhan. Dana yang dikelola secara aktif, dengan rasio biaya yang seringkali lebih tinggi, secara otomatis merugikan dana indeks, dan berjuang untuk mengikuti tolok ukur mereka dalam hal pengembalian secara keseluruhan.

Jika Anda memiliki akun pialang online, periksa reksa dana atau penyaring ETF untuk melihat dana indeks mana yang tersedia untuk Anda.

• Ultimate dalam diversifikasi

• Rasio biaya rendah

• Pengembalian jangka panjang yang kuat

• Ideal untuk pasif, investor beli dan tahan

• Rentan terhadap perubahan pasar, crash

• Kurangnya fleksibilitas

• Tidak ada unsur manusia

• Keuntungan terbatas

Pengembalian Lebih Baik?

Menurunkan biaya mengarah ke kinerja yang lebih baik. Para pendukung berpendapat bahwa reksa dana pasif telah berhasil mengungguli reksa dana yang dikelola paling aktif. Mayoritas reksa dana memang gagal mengalahkan benchmark atau indeks pasar luas mereka. Contohnya, selama lima tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember, 2020, sekitar 75% dana besar AS menghasilkan pengembalian kurang dari S&P 500, menurut data SPIVA Scorecard dari Indeks S&P Dow Jones.

Di samping itu, dana yang dikelola secara pasif tidak berusaha untuk mengalahkan pasar. Strategi mereka malah berusaha untuk mencocokkan keseluruhan risiko dan pengembalian pasar—dengan teori bahwa pasar selalu menang.

Manajemen pasif yang mengarah pada kinerja positif cenderung benar dalam jangka panjang. Dengan rentang waktu yang lebih pendek, reksa dana aktif lebih baik. Kartu Skor SPIVA menunjukkan bahwa dalam kurun waktu satu tahun, hanya sekitar 60% reksa dana berkapitalisasi besar yang kinerjanya di bawah S&P 500. Dengan kata lain, sekitar dua perlima dari mereka mengalahkannya dalam jangka pendek. Juga, dalam kategori lain, aturan uang yang dikelola secara aktif. Sebagai contoh, lebih dari 86% reksa dana mid-cap mengalahkan tolok ukur Indeks Pertumbuhan S&P MidCap 400 mereka dalam setahun.

Contoh Dana Indeks Dunia Nyata

Dana indeks telah ada sejak tahun 1970-an. Popularitas investasi pasif, banding biaya rendah, dan pasar banteng yang berjalan lama telah bergabung untuk mengirim mereka melonjak di tahun 2010-an. Untuk tahun 2020, menurut Penelitian Morningstar, investor menuangkan lebih dari $400 miliar ke dalam dana indeks di semua kelas aset. Untuk periode yang sama, dana yang dikelola secara aktif mengalami arus keluar sebesar $188 miliar.

Satu-satunya dana yang memulai semuanya, didirikan oleh ketua Vanguard John Bogle pada tahun 1976, tetap menjadi salah satu yang terbaik untuk kinerja jangka panjang secara keseluruhan dan biaya rendah. Vanguard 500 Index Fund telah melacak S&P 500 dengan setia, dalam komposisi dan kinerja. Untuk Saham Laksamananya, ini membukukan pengembalian tahunan rata-rata 7,84%, vs. indeks 7,86%, per Juni 2021, Misalnya. Rasio biaya adalah 0,04%, dan investasi minimumnya adalah $3, 000.

Apa Itu Dana Indeks?

Reksa dana indeks adalah produk investasi yang bertujuan untuk mencocokkan, daripada melebihi, kinerja indeks yang mendasarinya. Contoh jenis indeks yang dilacak oleh dana indeks termasuk Indeks Standard &Poor's 500, lebih dikenal sebagai S&P 500, atau Dow Jones Industrial Average (DJIA). Dana indeks semakin populer dalam beberapa tahun terakhir, karena semakin banyak investor telah mengadopsi strategi investasi pasif. Salah satu kekuatan utama mereka adalah biaya rendah yang mereka tetapkan relatif terhadap dana investasi aktif.

Bagaimana Cara Kerja Indeks ETF?

Dana indeks juga dapat disusun sebagai dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Produk-produk ini pada dasarnya adalah portofolio saham yang dikelola oleh perusahaan keuangan profesional, di mana setiap saham mewakili kepemilikan saham kecil di seluruh portofolio. Untuk dana indeks, tujuan perusahaan keuangan bukanlah untuk mengungguli indeks yang mendasarinya tetapi hanya untuk mencocokkan kinerjanya. Jika, Misalnya, saham tertentu membentuk 1% dari indeks, maka perusahaan yang mengelola dana indeks akan berusaha untuk meniru komposisi yang sama dengan membuat 1% dari portofolionya terdiri dari saham itu.

Apakah Dana Indeks Memiliki Biaya?

Ya, dana indeks memiliki biaya, tetapi mereka umumnya jauh lebih rendah daripada produk pesaing. Banyak dana indeks menawarkan biaya kurang dari 0,20%, sedangkan dana aktif sering membebankan biaya lebih dari 1,00%. Perbedaan biaya ini dapat berdampak besar pada pengembalian investor ketika digabungkan dalam jangka waktu yang lama. Ini adalah salah satu alasan utama mengapa dana indeks menjadi pilihan investasi yang populer dalam beberapa tahun terakhir.