Dimana Hedge Funds Mendapatkan Modalnya

Sebuah hedge fund dimulai dengan orang yang bertindak sebagai jenderal, atau mengelola, mitra kemitraan terbatas yang membentuk struktur sebagian besar dana lindung nilai. Ini adalah orang yang membuat pilihan dan keputusan investasi aktual untuk dana tersebut.

Mereka biasanya adalah penasihat investasi yang mapan dengan rekam jejak yang terbukti dalam mengelola investasi dan/atau unik, strategi investasi yang menarik. individu ini, terkadang dengan bantuan beberapa investor awal, mencari investor potensial untuk membujuk mereka untuk berinvestasi dalam dana tersebut.

Setelah dana mengumpulkan dolar investasi, ia menghasilkan uang berdasarkan aset yang dikelola (AUM) serta kinerja dana. Semakin banyak uang investasi yang dapat diakumulasikan oleh hedge fund, dan semakin baik kinerjanya, semakin banyak uang yang dihasilkan untuk dirinya sendiri.

Takeaways Kunci

• Hedge fund tampaknya menghasilkan miliaran dolar per tahun untuk ketajaman investasi profesional dan manajemen portofolio mereka di berbagai strategi.
• Hedge fund menghasilkan uang sebagai bagian dari struktur biaya yang dibayarkan oleh investor dana berdasarkan aset yang dikelola (AUM).
• Dana biasanya menerima biaya tetap ditambah persentase pengembalian positif yang melebihi beberapa patokan atau tingkat rintangan.
• Pemasaran dana lindung nilai adalah metode utama untuk mendatangkan dolar investor baru, yang menambah keuntungan dana.

Bagaimana Hedge Fund Menghasilkan Uang

Sebuah hedge fund meningkatkan modalnya dari berbagai sumber, termasuk individu dengan kekayaan bersih tinggi, perusahaan, yayasan, wakaf, dan dana pensiun. Hedge fund biasanya tidak mencari investor kecil individu seperti rata-rata orang yang membeli saham di reksa dana, melainkan mencari investor dengan modal investasi dalam jumlah besar untuk membentuk kemitraan terbatas.

Sebagian besar penggalangan dana investasi untuk dana lindung nilai tergantung pada kinerja awal manajer dana. Untuk memulai dana dan membangun rekam jejak investasi, manajer dana biasanya menginvestasikan sejumlah besar uangnya sendiri ke dalam dana tersebut. Jika manajer dana berkinerja sangat baik, menunjukkan pengembalian investasi yang sangat baik, dana tersebut kemudian mulai menarik perhatian investor institusi besar yang memiliki sejumlah besar modal yang tersedia untuk diinvestasikan.

Kinerja yang baik juga kemungkinan akan mendatangkan investasi modal tambahan dari investor awal. Kunci untuk meningkatkan modal investasi untuk dana lindung nilai adalah agar manajer dana dapat menemukan dan meyakinkan beberapa investor awal tentang kemampuannya untuk mengelola dana secara menguntungkan, dan kemudian lanjutkan untuk melakukan hal itu sehingga dana tersebut menarik investor tambahan di masa depan.

Struktur Biaya Hedge Fund

Dua dan dua puluh (atau "2 dan 20") adalah pengaturan biaya populer yang merupakan standar dalam industri dana lindung nilai dan juga umum dalam modal ventura dan ekuitas swasta. Perusahaan pengelola dana lindung nilai biasanya membebankan biaya manajemen dan kinerja kepada klien. "Dua" berarti 2% dari aset yang dikelola (AUM) dan mengacu pada biaya manajemen tahunan yang dibebankan oleh dana lindung nilai untuk mengelola aset.

"Dua puluh" mengacu pada kinerja standar atau biaya insentif sebesar 20% dari keuntungan yang dihasilkan oleh dana di atas tolok ukur tertentu yang telah ditentukan. Sementara pengaturan biaya yang menguntungkan ini telah mengakibatkan banyak manajer hedge fund menjadi sangat kaya, dalam beberapa tahun terakhir struktur biaya mendapat kecaman dari investor dan politisi karena berbagai alasan.

Dua dan dua puluh kurang menjadi norma di industri ini berkat dana lindung nilai yang menawarkan pengaturan yang lebih baik. Demikian juga, robo-advisors hanya mengenakan biaya 0,25% dari total aset untuk mengelola modal dan tidak ada biaya tambahan untuk keuntungan yang diperoleh.

Beberapa dana lindung nilai juga harus bersaing dengan tanda air tinggi yang berlaku untuk biaya kinerja mereka. Kebijakan watermark yang tinggi menetapkan bahwa pengelola dana hanya akan dibayar persentase dari keuntungan jika nilai bersih dana melebihi nilai tertinggi sebelumnya. Hal ini menghalangi manajer dana untuk menerima pembayaran dalam jumlah besar untuk kinerja yang buruk dan memastikan bahwa setiap kerugian harus diganti sebelum biaya kinerja dibayarkan.

Pemasaran Dana Lindung Nilai

Pengelola dana lindung nilai terhambat dalam upaya mereka untuk mengumpulkan dana oleh peraturan yang mencegah mereka mengiklankan dana tertentu secara publik. Mereka bisa, Namun, melakukan hal-hal seperti membuat situs web informasi yang menjelaskan strategi investasi mereka dan memberikan informasi tentang latar belakang dan pengalaman mereka sebagai investor, penasihat investasi, atau pengelola uang. Manajer dana sering mencari publisitas dengan menawarkan ide perdagangan khusus di situs web investasi.

Hedge fund sering dipasarkan oleh pengelola dana yang berjejaring dengan teman atau kenalan bisnis atau melalui agen penempatan pihak ketiga, adalah orang perseorangan atau firma yang bertindak sebagai perantara bagi manajer aset seperti manajer dana pensiun atau manajer investasi untuk suatu yayasan atau wakaf.

Terkadang manajer dana menawarkan "pengaturan investasi awal" kepada investor awal. Sebagai imbalan atas investasi besar dalam dana tersebut, investor menerima diskon atas biaya pengelolaan dana atau sebagian kepemilikan dalam dana tersebut. Investor awal ini sering melakukan jaringan mereka sendiri untuk menjaring investor lain.

Manajer dana lindung nilai dapat menghasilkan beberapa materi pemasaran dasar untuk diberikan kepada calon investor. Bahan seperti itu, disebut sebagai "buku pitch" atau "lembar air mata, " berisi informasi tentang strategi reksa dana, pengelola dana, dan garis besar persyaratan untuk berinvestasi dalam dana tersebut.