Investor Aktivis

Investor aktivis adalah individu atau kelompok yang membeli saham signifikan di perusahaan publik untuk mempengaruhi bagaimana perusahaan dijalankan, seperti dengan mendapatkan kursi di dewan direksi. Perusahaan yang salah kelola, memiliki biaya yang berlebihan, dapat dijalankan lebih menguntungkan jika diambil secara pribadi, atau memiliki masalah lain yang menurut investor aktivis dapat mereka perbaiki seringkali menjadi target investor aktivis.

Menghancurkan Investor Aktivis

Perusahaan ekuitas swasta, hedge fund dan individu kaya adalah tipe investor yang mungkin memutuskan untuk bertindak sebagai aktivis pemegang saham. Salah satu indikasi perusahaan telah menjadi target investor aktivis adalah pengajuan Jadwal 13D dengan Komisi Sekuritas dan Bursa, yang diperlukan ketika investor mengakuisisi 5% atau lebih dari saham kelas voting perusahaan.

Investor terkenal seperti Carl Icahn dan Nelson Peltz menggunakan perusahaan induk atau dana lindung nilai sebagai kendaraan untuk aktivisme pemegang saham.

Carl Icahn

Carl Icahn mendirikan Icahn &Co pada tahun 1968 sebagai perusahaan sekuritas yang berfokus pada arbitrase dan perdagangan opsi. Mulai tahun 1978, dia mulai mengambil posisi yang cukup besar dan terkadang mengendalikan di perusahaan. Targetnya termasuk RJR Nabisco, Texas, serikat barat, Viacom, Revlon, Peringatan waktu, Yahoo!, Motorola, Apple dan eBay, hanya untuk beberapa nama. Pada tahun 2015, dia mendorong CEO Apple Tim Cook untuk menggunakan tumpukan kas perusahaan untuk meningkatkan ukuran program pembelian kembali sahamnya.

Pada tahun 1987, Icahn membentuk Icahn Enterprises (IEP), sebuah perusahaan induk yang terdiversifikasi yang mencoba untuk membuka nilai pemegang saham dengan mempengaruhi manajemen atau mengambil kepentingan pengendali. Per Desember 2019, Icahn Enterprises memegang posisi penting di Herbalife (HLF), Cloudera (CLDR), dan Hertz Global Holdings, di antara perusahaan lain

Bill Ackman

Bill Ackman adalah pendiri dan kepala eksekutif Pershing Square Capital Management. Di masa lalu, Pershing telah mengambil posisi di Target Corporation dan Wendy's International. Gerakan Ackman yang lebih terkenal termasuk posisi short yang membawa bencana di Herbalife, kalah dari Carl Icahn, yang mengambil sisi berlawanan dari perdagangan. Keduanya memiliki sejarah antagonisme. Di 2003, Ackman menjual Icahn sahamnya di Hallwood Realty, dan berargumen bahwa dia berhutang jumlah tambahan ketika Icahn kemudian menggabungkan Hallwood dengan perusahaan real estat lain.

Pershing Square Capital Management adalah manajer investasi untuk Pershing Square Holdings, yang diperdagangkan di London Stock Exchange. Pada paruh pertama tahun 2020, Kegiatan Pershing termasuk membangun kembali posisi inti di Starbucks (SBUX), ada posisi di Berkshire Hathaway (BRK.B), dan mengumpulkan $4 miliar untuk mendirikan perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC).

David Einhorn

David Einhorn adalah pendiri dan presiden Greenlight Capital, dana lindung nilai yang dia kelola selama 20 tahun. Dua drama Einhorn yang lebih terkenal termasuk shorting Lehman Brothers dan Allied Capital Corporation. Pada Mei 2016, Einhorn mengumumkan bahwa Greenlight telah mengambil $64 juta saham di Yelp (YELP).

Dan Loeb

Dan Loeb adalah pendiri Third Point LLC, yang merupakan manajer investasi untuk Third Point Offshore Master Fund, dana tertutup yang terdaftar di London dengan aset $8,6 miliar. Pada 2012, Loeb mengambil posisi di Yahoo! dan akhirnya mendapatkan kursi di dewan direksi. Pada tahun 2013, Loeb mengumumkan bahwa perusahaannya adalah pemegang saham terbesar di Sotheby's. Third Point juga memegang posisi yang cukup besar di Baxter International dan Ligand Pharmaceuticals.