Bagaimana memaksimalkan pengembalian sambil meminimalkan risiko investasi

Kembali pada tahun 2005, seseorang menulis bahwa Priceline.com akan menjadi saham yang bagus untuk diinvestasikan. Pada saat itu, Saya menggunakan Priceline karena saya sering bepergian. Saya juga mengetahui strategi investasi-untuk-sukses Peter Lynch, yang bermuara pada membeli saham di perusahaan tempat Anda berbisnis. Saya melihat saham, yang diperdagangkan sekitar $20 hingga $25 pada saat itu, memikirkannya ... dan berlalu. Apakah itu pintar?

Seandainya saya menginvestasikan $1, 000 saat itu, investasi itu akan bernilai sekitar $55, 000 hari ini, hanya 10 tahun kemudian. Priceline hanyalah satu dari seratus memaksimalkan-pengembalian cerita yang Anda dengar setiap hari.

Tidak semua investasi itu bagus. Saya juga bisa menginvestasikan $1, 000 di Yahoo pada waktu itu. Investasi itu, Namun, hanya akan bernilai $850 hari ini. Investasi yang sama di Bank of America akan bernilai kurang dari $400 hari ini. Kami menyebutnya mempertaruhkan .

Sementara kami telah mendengar cerita horor tentang orang-orang yang kehilangan segalanya, kebenarannya adalah bahwa sebagian besar investasi biasanya memiliki banyak peluang untuk keluar sebelum bencana menghantam sepenuhnya. Namun, tidak ada dari kita yang menyukai risiko kehilangan sedikit pun, jadi itu tidak banyak menghibur.

Tak satu pun dari kita ingin kehilangan apa pun. Di samping itu, bukankah kita semua berharap kita hanya memiliki satu Priceline, Microsoft atau Apple dalam portofolio kami? Itulah ketegangan semua investor, dari Warren Buffett ke gadis kecil di jalan dengan celengannya, wajah:pengembalian vs. risiko atau ketakutan vs. keserakahan.

Ini Semua Tentang Masa Depan

Alasan kebanyakan orang berinvestasi sama sekali adalah agar mereka dapat pensiun di beberapa titik di masa depan. Pensiun mungkin terlihat berbeda untuk setiap orang; tetapi ketika Anda merebusnya ke dasar-dasarnya, itu adalah titik waktu di mana Anda memperoleh sebagian besar pendapatan Anda dari investasi Anda (modal Anda) bukan dari pekerjaan Anda (atau tenaga kerja).

Masalah mendasar dengan semua investasi adalah ini:Investasi adalah tentang masa depan ... dan tidak ada yang tahu apa yang akan terjadi di masa depan. Jika kita tahu apa yang akan terjadi di masa depan, semua orang akan menjadi jutawan. Penghargaan dan risiko keduanya berada di masa depan, besar yang tidak diketahui.

Dua Jenis Risiko

Meski masa depan tidak pasti, kita masih harus membuat keputusan dan menginvestasikan sesuatu di suatu tempat. Mereka yang melakukannya di masa lalu (ketika mereka, juga, menghadapi masa depan yang tidak diketahui) jauh lebih baik hari ini daripada mereka yang tidak.

Jadi … investasi mengalahkan bukan investasi, tidak peduli ketidakpastian masa depan (atau risiko).

Ada dua jenis risiko yang kita hadapi dalam semua investasi kita:

• Risiko sistemik: Risiko sistemik adalah risiko bahwa seluruh sistem di mana kita hidup akan runtuh. Contoh paling umum dari risiko sistemik adalah resesi, di mana semua nilai aset macet. Tidak ada yang bisa dilakukan siapa pun untuk melindungi dari risiko sistemik kecuali menunggu karena, di masa lalu, ekonomi selalu pulih.
• Risiko non-sistemik: Ini adalah risiko bahwa investasi khusus Anda akan gagal, bahkan saat investasi lain terus berjalan. Enron mungkin adalah anak poster untuk risiko non-sistemik.

Risiko vs. Hadiah

Anda mungkin pernah mendengar orang berkata demikian, untuk mendapatkan pahala yang tinggi, Anda harus mengambil risiko tinggi. Jika Anda mempertimbangkan contoh Priceline vs. Yahoo di atas, Anda dapat melihat itu benar. Untuk mendapatkan investasi rumahan, Anda harus mengambilnya pada saat tidak mungkin membedakan home run dari strike-out, karena tidak ada yang tahu masa depan.

Namun, ada cara untuk mendapatkan bagian imbalan yang baik tanpa menimbulkan risiko non-sistemik yang tidak semestinya. Disebut diversifikasi, dan cara kerjanya seperti ini:Katakanlah 10 tahun yang lalu (untuk memilih yang mudah, tanggal acak) Anda menginvestasikan $1, 000 di masing-masing saham berikut:

1. Garis harga
2. Yahoo
3. Bank Amerika
4. Berkshire Hathaway (perusahaan Warren Buffett), dan
5. Volkswagen (hanya untuk membuatnya menarik).

Dengan melihat ke belakang, Anda tahu beberapa melakukannya dengan baik dan yang lainnya tidak. Mulai hari ini, nilai dari masing-masing investasi itu kira-kira:

• Garis harga:$55, 000
• Yahoo:$850
• Bank Amerika:$380 (aduh)
• Berkshire:$2, 300
• Volkswagen $2, 400 (setelah semua berita buruk)

Nilai total untuk $5 kecil, 000 portofolio pensiun akan mendekati $61, 000! Bisakah ponsel cerdas Anda menghitung pengembalian fantastis itu?

Tapi katakanlah Anda melewati home run Priceline dan hanya menginvestasikan $4, 000 di empat stok lainnya (lebih banyak pejalan kaki). $ 4 itu, 000 akan bernilai mendekati $6, 000 hari ini — hampir 50 persen keuntungan selama 10 tahun. Itu tidak terlalu buruk ketika Anda mempertimbangkan itu termasuk dua pecundang dan kejutan tidak menyenangkan lainnya dengan Volkswagen.

Itulah nilai diversifikasi, tidak menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang. Yang menang biasanya mengkompensasi yang kalah.

Hanya ada satu masalah dengan itu:Ada sekitar 10, 000 saham untuk dipilih. Bagaimana Anda menentukan empat atau lima (atau 10 atau 20) saham mana yang harus Anda pilih untuk portofolio Anda? Tidak ada yang ingin memilih pecundang yang pasti hanya karena saham lain akan membawanya. Tidak ada cara yang mudah dan pasti untuk memilih empat (atau 20) saham terbaik. Ada seribu penasihat dengan 2, 000 pendapat di luar sana, semuanya senang menggunakan data historis yang dipilih dengan cermat untuk mendukung diri mereka sendiri. (Saya hanya menggunakan 10 tahun terakhir secara sewenang-wenang karena saya tidak punya anjing dalam perburuan ini.)

Jadi, bagaimana melakukan Anda memilih investasi mana yang akan dipilih untuk mendiversifikasi kepemilikan Anda? Kabar baik: Anda tidak harus. Itu karena Anda memiliki pilihan lain … dana indeks.

Dana Indeks, Diversifikasi Sederhana

Jika Anda telah membaca blog ini setiap saat, Anda akan melihat dana indeks disebutkan satu atau dua kali. Mengapa?

Indeks tempat investasi dana indeks paling populer adalah S&P 500, dinamakan demikian karena berisi 500 saham yang paling aktif diperdagangkan (dan terbesar) di Amerika. Anda dan saya dapat mendiversifikasi portofolio kami menjadi lima, 10, atau bahkan 20 saham … tetapi mereka membeli 500. Itu adalah diversifikasi yang serius. Enron dan Volkswagen tersesat dalam portofolio sebesar itu. (Meskipun, perhatikan secara sepintas bahwa bahkan setelah skandal emisi baru-baru ini, Volkswagen masih merupakan saham berkinerja terbaik dari empat yang lebih rendah.)

Dalam contoh kita di atas, kami melihat berapa banyak portofolio kecil kami dari empat saham akan tumbuh selama 10 tahun terakhir. Tapi katakanlah Anda memutuskan untuk menginvestasikan $4 Anda, 000 dalam dana indeks S&P 500 sebagai gantinya. Itu akan bernilai sekitar $6, 700 hari ini sebelum biaya. Mari bersikap konservatif dan katakan $6, 000 setelah biaya. Bisakah kamu melihat? Itu hampir sama dengan portofolio kecil Anda yang terdiri dari empat saham, jika tidak lebih baik.

Inilah keindahan dana indeks:Anda tidak perlu menghabiskan seratus jam dan 10 malam tanpa tidur untuk memikirkan saham mana yang harus dipilih untuk portofolio Anda. Anda cukup memilih indeks dan selesai. Jika Anda menghabiskan lebih dari 20 menit secara total, Anda mungkin terlalu memikirkannya.

Dana indeks menawarkan cukup banyak pengembalian yang dapat Anda harapkan untuk Anda dapatkan sendiri, tetapi dengan risiko yang lebih rendah dan, lebih penting, tidak ada usaha.

Diberikan, investasi dana indeks Anda tidak akan mendekati portofolio Anda jika Anda kebetulan memasukkan saham rumahan seperti Priceline di dalamnya. Namun Anda juga tidak perlu mengambil risiko bahwa saham yang Anda pilih ternyata adalah Bank of America (atau Twitter) berikutnya.

Kesimpulannya

Ada dua cara yang dapat Anda lakukan untuk meletakkan fondasi keuangan untuk masa pensiun Anda:Anda dapat mengejar pengembalian maksimum dan menerima risiko bahwa mungkin pilihan investasi Anda mungkin tidak berakhir seperti yang Anda bayangkan ... melakukan dan menerima pengembalian yang diberikan pasar pada umumnya, tetapi tidur nyenyak mengetahui bahwa Anda memiliki keamanan diversifikasi besar-besaran untuk melindungi Anda dari risiko non-sistemik.

Pengembalian seperti apa yang ingin Anda capai dengan investasi Anda, dan seberapa nyaman Anda menerima risiko untuk sampai ke sana? Apakah dana indeks S&P 500 memenuhi tujuan investasi Anda?