Kekacauan Kraft Heinz — inilah yang dapat dilakukan investor sekarang

Kraft Heinz melaporkan hasil kuartal keempat minggu lalu, dan investor menganggapnya sama menariknya dengan biskuit Ritz yang basah. Raksasa makanan itu mengalami kerugian sebesar $15,4 miliar untuk merek Kraft dan Oscar Mayer, sambil memangkas dividennya dari $2,50 per saham per tahun menjadi $1,60. Investor mencelupkan saham 27 persen yang menakjubkan sehari setelah laporan, mencapai level terendah 52 minggu dan membuat investor yang tersisa bertanya-tanya apa yang harus dilakukan sekarang.

Jadi di mana posisi Kraft Heinz sekarang dan apakah masuk akal untuk menjual, berdiri tepuk atau bahkan membeli lebih banyak?

Apa yang akan dilakukan Warren Buffett?

Pemegang saham terbesar perusahaan adalah perusahaan investor legendaris Warren Buffett, Berkshire Hathaway. Konglomerat memiliki sekitar 26 persen saham perusahaan, dan membantu merekayasa penggabungan Kraft dan Heinz pada 2015 dengan bantuan perusahaan ekuitas swasta Brasil 3G. 3G memiliki sekitar 22 persen dari perusahaan gabungan.

Setelah terjun, Buffett menjelaskan apa niatnya:dia berencana untuk terus memegang saham, meskipun dia mengaku kepada CNBC bahwa dia membayar lebih. Sahamnya telah mencapai $90 per saham pada tahun 2017, tapi sekarang duduk sekitar $34.

Juga menambah kekacauan:Kraft Heinz mengumumkan bahwa SEC sedang mempelajari beberapa praktik akuntansinya. Perusahaan mengatakan telah membuat penyesuaian akuntansi sebesar $25 juta untuk biaya produknya, tetapi hasil apa pun dari investigasi tidak boleh material untuk intinya.

Tentu saja, dengan saham besar Buffett dan reputasi platinumnya, setiap langkah untuk menjual akan merugikan saham setidaknya dalam jangka pendek. Tetapi kebanyakan investor individu tidak memiliki masalah ini, dan bebas untuk menjual, tahan atau bahkan beli lebih banyak jika mereka mau.

Kraft Heinz:Apakah masuk akal untuk membeli, jual atau tahan?

Pertumbuhan penjualan Kraft yang lesu dan posisi kompetitif yang lesu membuat beberapa investor khawatir, tetapi yang lain melihat penurunan saham sebagai peluang. Dan Buffett masih menyukai kualitas fundamental perusahaan, mengatakan "itu masih bisnis yang luar biasa."

“Pasar bereaksi berlebihan terhadap berita tentang Kraft Heinz, tetapi, tentu saja, itu tidak berarti pasar akan terkoreksi dalam waktu dekat, ” menurut Robert R. Johnson, profesor keuangan di Creighton University.

Tapi Kenneth Ameduri, pemimpin redaksi dan salah satu pendiri di Crushthestreet.com, terdengar nada yang lebih masam.

“Perusahaan berada di tengah kerugian pendapatan dengan penjualan yang tumbuh secara anemia, dan penyelidikan SEC yang menyelidiki praktik akuntansi mereka bersama dengan pemotongan dividen, ” kata Ameduri.

Terlepas dari drama baru-baru ini, baik Johnson maupun Ameduri melihat prognosis jangka panjang yang solid untuk nama rumah tangga Amerika ini.

“Kabar baiknya adalah ini adalah dominator industri dan saya tidak percaya perusahaan ini akan pergi dalam waktu dekat, ” menurut Ameduri.

Perusahaan makanan dan minuman ini tetap menjadi yang terbesar kelima berdasarkan penjualan dan memiliki delapan merek dengan penjualan lebih dari $1 miliar, termasuk nama-nama seperti Kraft, Heinz, Planters dan Oscar Mayer.

“Saham saat ini dijual dengan P/E forward sebesar 9,6 kali pendapatan, ” kata Johnson. “Saya pikir investor yang sabar akan dihargai dalam jangka panjang dengan tetap berpegang pada Kraft Heinz, tetapi mungkin ada lebih banyak rasa sakit dalam waktu dekat.”

Intinya

Meskipun itu mungkin bukan langkah paling seksi, pemegang Kraft Heinz mungkin ingin mempertimbangkan untuk melakukan persis seperti yang dikatakan Buffett sendiri – terus memegang saham. Penurunan harga saham telah mengambil banyak risiko, dan kabar buruknya sekarang mungkin sebagian besar sudah diperhitungkan. Dan saham tersebut masih menawarkan kepada investor kira-kira 4,7 persen hasil dividen ke depan, bahkan setelah dividen dipotong.

Mereka yang bersedia mengambil risiko mungkin akan membeli setumpuk saham, dan berharap untuk menemukan nilai dalam saham. Dan bukanlah langkah terburuk untuk memiliki Buffett dan Berkshire Hathaway sebagai co-investor bersama Anda yang mengurus toko.