Apa itu Penggabungan Horisontal?

Merger horizontal terjadi ketika perusahaan yang beroperasi di industri yang sama atau serupa bergabung bersama. Tujuan merger horizontal adalah untuk lebih efisien dalam memanfaatkan skala ekonomi Skala ekonomi mengacu pada keunggulan biaya yang dialami oleh suatu perusahaan ketika meningkatkan tingkat outputnya. Keuntungan tersebut muncul karena, meningkatkan kekuatan pasar, dan memanfaatkan sinergi berbasis biaya dan pendapatan Sinergi M&A Sinergi M&A terjadi ketika nilai perusahaan yang digabungkan lebih tinggi daripada jumlah dua perusahaan individual. 10 cara untuk memperkirakan sinergi operasional dalam kesepakatan M&A adalah:1) menganalisis jumlah karyawan, 2) mencari cara untuk mengkonsolidasikan vendor, 3) mengevaluasi penghematan kantor pusat atau sewa 4) memperkirakan nilai yang dihemat dengan berbagi.

Alasan Penggabungan Horizontal

Ketika perusahaan mengalami merger horizontal, prinsip dasarnya adalah menciptakan nilai. Merger yang berhasil harus menciptakan nilai di mana menggabungkan perusahaan akan bernilai lebih dari jika masing-masing perusahaan berada di bawah kepemilikan independen. Dalam penggabungan horizontal, 1 + 1 (merujuk pada dua perusahaan independen) harus lebih besar dari 2 (perusahaan hasil merger).

Alasan penggabungan secara horizontal:

• Meningkatkan pangsa pasar dan mengurangi persaingan dalam industri
• Lebih lanjut memanfaatkan skala ekonomi (sehingga mengurangi biaya)
• Tingkatkan diversifikasi
• Membentuk kembali ruang lingkup kompetitif perusahaan dengan mengurangi persaingan yang ketat
• Menyadari ruang lingkup ekonomi Cakupan ekonomi adalah konsep ekonomi yang mengacu pada penurunan total biaya produksi ketika berbagai produk diproduksi bersama-sama daripada secara terpisah.
• Bagikan keterampilan dan sumber daya yang saling melengkapi

Masalah dalam Mencapai Keberhasilan Penggabungan

Meskipun ada banyak manfaat dari merger horizontal, mereka mungkin tidak sepenuhnya terwujud dan merger mungkin tidak benar-benar menciptakan nilai tambah. Penggabungan perusahaan menghadapi masalah seperti:

• Kesulitan integrasi: Menggabungkan dua budaya perusahaan yang berbeda bisa jadi sulit.
• Kesulitan dalam membangun hubungan kerja: Karena gaya manajemen yang berbeda, mungkin sulit untuk membangun hubungan kerja.
• Ketidakmampuan untuk mencapai sinergi: Sinergi yang diharapkan mungkin tidak akan pernah terwujud dan ini pada akhirnya dapat mengurangi nilai keseluruhan.
• Kontrol birokrasi: Mungkin ada akibat hukum jika merger horizontal menciptakan perusahaan yang dapat dianggap monopoli. Merger horizontal diteliti di AS karena kombinasi pesaing dapat menciptakan monopoli dan menaikkan harga bagi konsumen.

Penggabungan Horizontal vs. Penggabungan Vertikal

Meskipun yang satu sering bingung dengan yang lain, ada perbedaan yang jelas antara kedua jenis merger.

1. Penggabungan horisontal: Ketika perusahaan yang menjual produk serupa bergabung bersama.
2. Penggabungan vertikal: Terjadi antara perusahaan pada tahap yang berbeda dalam proses produksi (antara perusahaan di mana seseorang membeli atau menjual sesuatu dari atau ke perusahaan).

Diagram di bawah ini menunjukkan perbedaan antara keduanya:

Dengan asumsi Toko Pakaian A, B, dan C adalah pesaing. Jika Toko Pakaian A bergabung dengan Toko Pakaian B atau Toko Pakaian C, merupakan penggabungan horizontal.

Proses produksi:Produsen Tekstil A → Produsen Baju A → Toko Pakaian A. Jika Toko Pakaian A bergabung dengan Produsen Baju A atau Produsen Tekstil A, itu adalah penggabungan vertikal.

Contoh Penggabungan Horizontal

Pertimbangkan merger horizontal yang terkenal:HP (Hewlett-Packard) dan Compaq pada tahun 2011. Strukturnya adalah merger saham-untuk-saham dengan rasio pertukaran 0,63 HP saham per saham Compaq, bernilai sekitar US$25 miliar. Perusahaan baru akan dipegang 64% oleh HP dan 36% oleh pemegang saham Compaq.

Alasan di balik penggabungan horizontal HP dan Compaq didasarkan pada poin-poin berikut:

• Memerangi meningkatnya persaingan di industri dari IBM dan Dell
• Potong biaya hampir US$3 miliar per tahun
• Bagikan sumber daya pelengkap dan tingkatkan segmen bisnis
• Respons lebih cepat terhadap perubahan permintaan pelanggan di industri dan tetapkan standar produk
• Hadapi tantangan pasar yang menyusut

Penggabungan ini menciptakan pemimpin teknologi global senilai US$87 miliar yang menawarkan rangkaian produk dan layanan TI terlengkap untuk bisnis dan konsumen. HP baru menjadi pemain global teratas dalam layanan TI, pencitraan dan printer, dan mengakses perangkat. Sinergi biaya dan pendapatan dibangun, menciptakan nilai pemegang saham yang substansial dan memberikan peluang pertumbuhan baru.

Sumber Daya Lainnya

Pelajari lebih lanjut tentang merger dan akuisisi dengan melihat sumber daya CFI berikut:

• Penggabungan Resmi Penggabungan Wajib Dalam penggabungan hukum antara dua perusahaan (di mana perusahaan A bergabung dengan perusahaan B), salah satu dari dua perusahaan akan terus bertahan setelah transaksi selesai. Ini adalah bentuk umum dari kombinasi dalam proses merger dan akuisisi.
• Bagaimana Membangun Model MergerHow To Build A Merger ModelModel merger adalah analisis dari dua perusahaan yang bergabung untuk membentuk satu entitas bisnis dan dampak yang terkait pada keuangan.
• Pertimbangan dan Implikasi M&A Pertimbangan dan Implikasi M&A Saat melakukan M&A, perusahaan harus mengakui &meninjau semua faktor dan kompleksitas yang mengarah pada merger dan akuisisi. Panduan ini menguraikan penting
• MonopoliMonopoli Monopoli adalah pasar dengan satu penjual (disebut monopolis) tetapi dengan banyak pembeli. Dalam pasar persaingan sempurna, yang terdiri dari