Apa itu Undang-Undang Sekuritas 1933?

Undang-Undang Sekuritas 1933 adalah undang-undang sekuritas federal besar pertama yang disahkan setelah jatuhnya pasar saham tahun 1929. Undang-undang ini juga disebut sebagai Kebenaran dalam Undang-Undang Sekuritas, Undang-Undang Sekuritas Federal, atau UU 1933. Itu disahkan pada 27 Mei, 1933 selama Depresi Besar.

Presiden Roosevelt menyatakan bahwa undang-undang itu ditujukan untuk mengoreksi beberapa kesalahan yang mengarah pada eksploitasi publik. Pelanggaran termasuk perdagangan orang dalamPerdagangan orang dalamPerdagangan orang dalam mengacu pada praktik pembelian atau penjualan sekuritas perusahaan publik saat memiliki informasi material yaitu, penjualan surat berharga palsu, perdagangan rahasia dan manipulatif untuk menaikkan harga saham, dan tindakan lain yang dilakukan oleh beberapa lembaga keuangan dan pedagang saham profesionalEnam Keterampilan Penting dari Pedagang MasterHampir semua orang bisa menjadi pedagang, tetapi untuk menjadi salah satu pedagang master membutuhkan lebih dari modal investasi dan setelan jas tiga potong. Perlu diingat:ada lautan individu yang ingin bergabung dengan jajaran master trader dan membawa pulang jenis uang yang sesuai dengan gelar itu. terlibat dalam, merugikan investor individu biasa.

Sebelum berlakunya Securities Act 1933, penawaran dan penjualan sekuritas diatur oleh undang-undang negara bagian. Undang-undang baru membiarkan undang-undang negara bagian tetap utuh tetapi menambahkan persyaratan federal untuk lebih banyak pengungkapan dari perusahaan publik. Tujuan utama dari Undang-Undang Sekuritas 1933 hanyalah untuk meminta penerbit sekuritas mengungkapkan semua informasi material yang diperlukan bagi investor untuk dapat membuat keputusan investasi yang terinformasi pada sahamStockApa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di suatu perusahaan disebut pemegang saham dan berhak untuk mengklaim sebagian dari aset dan pendapatan sisa perusahaan (jika perusahaan tersebut pernah dibubarkan). Istilah "saham", "berbagi", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian..

Tujuan dari Undang-Undang Sekuritas 1933

Transparansi

Undang-Undang Sekuritas 1933 juga bertujuan untuk memastikan transparansi yang lebih dalam perdagangan saham. Lagi, tujuan utamanya adalah untuk membantu investor agar dapat membuat keputusan berdasarkan informasi yang sebenarnya berdasarkan data nyata. Tindakan tersebut melembagakan langkah-langkah transparansi dengan mewajibkan perusahaan publik Perusahaan Swasta vs Perusahaan Publik Perbedaan utama antara perusahaan swasta vs publik adalah bahwa saham perusahaan publik diperdagangkan di bursa efek, sedangkan saham perusahaan swasta tidak. untuk mendaftar ke Securities and Exchange Commission (SEC) dan menyerahkan laporan keuangan tahunan. Informasi yang harus diberikan perusahaan kepada SEC mencakup deskripsi bisnis perusahaan, surat berharga yang ditawarkan kepada masyarakat, struktur kepengurusan perusahaan, dan laporan keuangan auditan terakhir.

Kekeliruan dan Aktivitas Penipuan

Tujuan kedua dari undang-undang tersebut adalah untuk melindungi investor dari kesalahan representasi dan kegiatan penipuan di pasar saham. Di bawah Undang-Undang Sekuritas, penjamin emisi efek bertanggung jawab atas kesalahan penyajian dalam dokumen. Undang-undang membantu menjaga kepercayaan investor karena mereka dapat berinvestasi dengan perasaan yakin bahwa perusahaan memberikan informasi yang akurat, informasi keuangan yang relevan. Jika seorang investor ditipu di pasar sekuritas, Securities Act of 1933 memungkinkan mereka untuk mengajukan gugatan untuk pemulihan.

Proses Pendaftaran Undang-Undang Sekuritas 1933

Securities Act mensyaratkan bahwa semua sekuritas yang dijual di Amerika Serikat harus terdaftar di SEC. Undang-undang tersebut menguraikan prosedur yang harus diikuti oleh penjamin emisi dan penerbit sekuritas di pasar saham saat mendaftarkan sekuritas mereka. Umumnya, formulir pendaftaran efek berisi rincian sebagai berikut:

• Deskripsi area operasi perusahaan
• Deskripsi sekuritas yang ditawarkan untuk dijual
• Informasi tentang surat berharga, jika berbeda dari saham biasa
• Informasi tentang manajemen perusahaan penerbit
• Laporan keuangan tahunan yang disertifikasi oleh auditor eksternal independen

Prospektus

Salah satu dokumen yang wajib diajukan emiten adalah prospektus. Ini adalah dokumen yang digunakan emiten untuk memasarkan sekuritasnya kepada calon investor. Prospektus disertakan sebagai bagian dari pernyataan pendaftaran. Dokumen menjadi publik segera ketika mereka diajukan ke SEC. Investor dapat melihatnya di situs web SEC melalui sistem EDGARUS - EDGAREDGAR adalah basis data tempat perusahaan publik AS mengajukan dokumen peraturan seperti laporan tahunan, laporan triwulanan, 10-K, 10-Q, prospektus. SEC dapat memeriksa dokumen untuk memastikan bahwa mereka mematuhi persyaratan pengungkapan.

Persyaratan Pengungkapan

Saat mendaftar ke SEC, emiten harus menyatakan informasi tertentu yang akan membantu calon investor dalam melakukan uji tuntas Uji tuntas Uji tuntas adalah proses verifikasi, penyelidikan, atau audit atas kesepakatan potensial atau peluang investasi untuk mengonfirmasi semua fakta dan informasi keuangan yang relevan, dan untuk memverifikasi hal lain yang diangkat selama kesepakatan M&A atau proses investasi. Uji tuntas selesai sebelum kesepakatan ditutup.. Contoh informasi ini termasuk jumlah saham yang beredar di pasar, tujuan perusahaan, perubahan signifikan dalam struktur manajemen, dan status pajak perusahaan. Informasi lain termasuk tuntutan hukum aktif terhadap perusahaan dan potensi risiko material yang dapat mempengaruhi kemampuan perusahaan untuk membayar investor.

Pengecualian dari Persyaratan Pendaftaran

Undang-undang Sekuritas 1933 mengecualikan beberapa penawaran sekuritas dari persyaratan pendaftaran. Pengecualian ini termasuk yang berikut:

• Penawaran intranegara bagian
• Penawaran ukuran terbatas
• Surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintah kota, negara, dan pemerintah federal (pengecualian yang menarik)
• Penawaran kepada sejumlah orang atau lembaga tertentu

Namun, terlepas dari apakah sekuritas terdaftar, tindakan tersebut membuat ilegal setiap tindakan penipuan dalam penjualan sekuritas.

Pengecualian khusus lainnya dari pendaftaran meliputi:

Aturan 144

Aturan 144 dari Securities Act mengizinkan publik untuk menjual kembali sekuritas yang dibatasi atau dikendalikan tanpa mendaftar ke SEC dalam keadaan tertentu. Emiten harus menyetujui pembatasan waktu penahanan efek dan batasan maksimum jumlah efek yang dapat dijual oleh orang dalam perusahaan. Sebagai contoh, jumlah sekuritas yang dijual selama periode tiga bulan tidak boleh melebihi yang berikut:1% dari saham yang beredar, atau rata-rata volume mingguan saham yang diperdagangkan selama empat minggu sebelumnya.

Peraturan S

Peraturan S mengatur penawaran sekuritas yang dilakukan di luar Amerika Serikat dan, karena itu, dibebaskan dari persyaratan pendaftaran. Ini menyediakan pelabuhan aman penerbit dan pelabuhan aman dijual kembali. Undang-undang tersebut melarang emiten atau penjamin emisi efek terlibat dalam penjualan langsung. Ini juga melarang penerbit menjual masalah ini kepada warga negara Amerika, termasuk mereka yang tinggal di luar AS.

Undang-undang Bursa Efek tahun 1934

Undang-undang tahun 1933 diikuti oleh Undang-Undang Bursa Efek tahun 1934. Undang-undang tahun 1934 menetapkan SEC sebagai badan penegak pemerintah untuk mengatur perdagangan sekuritas. Undang-undang baru memberikan SEC kekuatan untuk mengatur dan mengawasi perusahaan pialang, organisasi pengaturan diri, agen transfer, dan agen kliring. SEC juga diberi wewenang untuk mendisiplinkan perusahaan-perusahaan yang bergerak dalam perdagangan saham jika melanggar aturan atau regulasi.

Undang-Undang Sekuritas 1933 telah mengalami beberapa amandemen/revisi selama bertahun-tahun untuk meningkatkan klausul atau mengubah peraturan untuk mengatur pasar keuangan dengan lebih baik. Undang-undang tersebut telah diubah lebih dari selusin kali sejak bagian awalnya.

Sumber daya lainnya

Kami harap Anda menikmati membaca penjelasan CFI tentang Undang-Undang Sekuritas 1933. Untuk pengetahuan lebih lanjut, CFI menawarkan berbagai kursus, termasuk program sertifikasi Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini!. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Dodd-Frank ActDodd-Frank ActDodd-Frank Act, atau Reformasi Wall Street dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen tahun 2010, diundangkan menjadi undang-undang selama pemerintahan Obama sebagai tanggapan terhadap krisis keuangan tahun 2008. Ini berusaha untuk memperkenalkan perubahan signifikan pada peraturan keuangan dan membuat lembaga pemerintah baru yang ditugaskan untuk menerapkan berbagai klausul dalam undang-undang tersebut.
• Glass-Steagall ActGlass-Steagall ActThe Glass-Steagall Act, juga dikenal sebagai Undang-Undang Perbankan tahun 1933, adalah bagian dari undang-undang yang memisahkan investasi dan perbankan komersial. Undang-undang itu datang sebagai tanggapan darurat terhadap kegagalan bank besar-besaran selama Depresi Hebat, karena diperkirakan bahwa spekulasi oleh bank komersial telah berkontribusi pada kecelakaan itu
• Jenis Pengajuan SECJenis Pengajuan SEC SEC AS mewajibkan perusahaan publik untuk menyerahkan berbagai jenis pengajuan SEC, bentuk termasuk 10-K, 10-Q, S-1, S-4, lihat contoh. Jika Anda seorang investor atau profesional keuangan yang serius, mengetahui dan mampu menafsirkan berbagai jenis pengajuan SEC akan membantu Anda dalam membuat keputusan investasi yang tepat.
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk PemulaPanduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang