Apa itu Alokasi Aset Strategis (SAA)?

Alokasi aset strategis mengacu pada strategi portofolio jangka panjang yang melibatkan pemilihan alokasi kelas aset dan penyeimbangan kembali alokasi secara berkala. Penyeimbangan kembali terjadi ketika bobot alokasi aset secara material menyimpang dari bobot alokasi aset strategis karena keuntungan/kerugian yang belum direalisasi di setiap kelas aset Kelas aset Kelas aset adalah sekelompok kendaraan investasi serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan peraturan yang sama..

Strategi SAA digunakan untuk mendiversifikasi portofolio dan menghasilkan tingkat pengembalian tertinggi Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan formula yang paling umum pada tingkat risiko tertentu. Ini mirip dengan strategi beli dan tahan di mana bobot aset target dipilih dan dipertahankan dalam jangka waktu yang lama. Alokasi target dalam strategi SAA bergantung pada beberapa faktor, termasuk toleransi risiko investor, cakrawala waktu, dan tujuan kembali.

Ringkasan Cepat:

• Strategi alokasi aset strategis melibatkan pemilihan alokasi kelas aset dan penyeimbangan ulang secara berkala agar sesuai dengan alokasi kelas aset.
• Faktor-faktor yang mempengaruhi bobot alokasi aset strategis meliputi toleransi risiko, cakrawala waktu, dan mengembalikan tujuan.
• Metode SAA mengikuti pendekatan kontrarian untuk berinvestasi.

Contoh Alokasi Aset Strategis

jeff, dalam pernyataan kebijakan investasinya Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS)Pernyataan kebijakan investasi (IPS), dokumen yang dibuat antara manajer portofolio dan klien, menguraikan aturan dan pedoman bahwa portofolio, mengindikasikan bahwa dia menginginkan alokasi aset strategis 50% saham / 40% obligasi / 10% uang tunai. Portofolio Jeff bernilai $1 juta, dan dia menyeimbangkan setiap tahun. Di awal tahun, portofolionya terlihat sebagai berikut:

Setelah satu tahun, saham menghasilkan pengembalian 10% sedangkan obligasi menghasilkan pengembalian 2%. Portofolio Jeff yang tidak seimbang terlihat sebagai berikut:

Untuk mengikuti strategi SAA, Jeff akan menyeimbangkan kembali portofolio di atas menjadi 50% saham / 40% obligasi / 10% uang tunai. Dia bisa melakukannya dengan menjual saham dan memasukkannya ke dalam obligasi dan uang tunai. Portofolionya yang diseimbangkan kembali akan terlihat sebagai berikut:

Karena itu, di akhir tahun, strategi SAA akan melibatkan penjualan $ 21, 000 senilai saham dan menempatkan $15, 200 dalam bentuk obligasi dan $5, 800 tunai.

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Alokasi Aset Strategis

Ada banyak faktor yang mempengaruhi bobot alokasi aset strategis. Di bawah, kita akan membahas faktor-faktor utama:

1. Toleransi risiko

Investor dengan toleransi risiko yang tinggi dapat menerima volatilitas yang lebih tinggiVolatilityVolatility adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas keamanan untuk menilai variasi harga di masa lalu. Karena itu, mereka kemungkinan akan memberikan bobot kelas aset yang lebih besar pada saham dan bobot kelas aset yang lebih rendah pada obligasi dan uang tunai. Investor dengan toleransi risiko yang rendah kemungkinan akan menempatkan bobot kelas aset yang lebih rendah pada saham dan bobot kelas aset yang lebih tinggi pada obligasi dan uang tunai.

2. Horison investasi

Investor dengan cakrawala investasi yang lebih panjang kemungkinan akan berinvestasi di kelas aset yang lebih berisiko. Alasannya karena memiliki horizon investasi yang lebih panjang, investor dapat "melewati badai" dan bertahan selama kondisi pasar yang buruk tanpa harus melikuidasi untuk memenuhi kebutuhan pensiun atau uang tunai mereka.

Sebagai contoh, seorang siswa berusia 20 tahun kemungkinan akan mengikuti strategi SAA yang sebagian besar terdiri dari saham. Seorang senior yang pensiun dalam dua tahun dan membutuhkan uang untuk mendanai masa pensiunnya kemungkinan akan mengadopsi alokasi aset strategis yang sebagian besar terdiri dari obligasi.

3. Kembalikan tujuan

Pengembalian yang diinginkan dari investor secara signifikan mempengaruhi bobot alokasi aset strategis. Sebagai contoh, pertimbangkan profil pengembalian tahunan untuk saham, obligasi, dan uang tunai:

Jika seorang investor ingin portofolio mereka menghasilkan pengembalian tahunan yang diharapkan sebesar 6,5%, dia akan dipaksa untuk mengadopsi bobot berikut:75% saham / 25% obligasi / 0% uang tunai.

Karena itu, pengembalian yang diinginkan oleh investor memberikan pengaruh yang signifikan terhadap bobot alokasi aset strategis. Pengembalian yang lebih tinggi membutuhkan alokasi aset yang lebih tinggi ke kelas aset tertentu untuk mencapai pengembalian yang diinginkan.

Alokasi Aset Strategis:Pendekatan Kontrarian

Sangat menarik untuk dicatat bahwa alokasi aset strategis mengikuti pendekatan investasi yang berlawanan. Ketika kelas aset berkinerja baik relatif terhadap kelas aset lainnya, strategi SAA adalah menjual posisi di kelas aset itu dan mendistribusikannya ke kelas aset yang berkinerja lebih buruk – mengikuti strategi kontrarian. Perhatikan tabel di bawah ini:

Seperti yang ditunjukkan, saham berkinerja lebih baik daripada obligasi, menghasilkan pengembalian 10% versus 5% dari obligasi. Karena saham berkinerja lebih baik, portofolio tidak seimbang yang dihasilkan memiliki saham $5,50 dan obligasi $5,25, menghasilkan alokasi aset strategis 51% di saham dan 49% di obligasi. Untuk menyeimbangkan portofolio, manajer harus menjual kelas aset (saham) yang berkinerja lebih baik dan memasukkannya ke dalam obligasi. Karena itu, strategi SAA mengikuti pendekatan kontrarian untuk berinvestasi.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Manajemen Portofolio Obligasi AktifManajemen Portofolio Obligasi AktifPortofolio obligasi dapat dikelola dengan beberapa cara; Namun, metode utama aktif, pasif, atau hibrida dari keduanya. Manajemen portofolio obligasi aktif,
• DiversifikasiDiversifikasiDiversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi.Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Alokasi Aset Taktis (TAA) Alokasi Aset Taktis (TAA) Alokasi aset taktis (TAA) mengacu pada strategi portofolio manajemen aktif yang menggeser alokasi aset dalam portofolio untuk memanfaatkan pasar