Apa itu Near-The-Money?

Near-the-money berarti bahwa harga saham kontrak opsi mendekati strike price Strike Price Harga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, bergantung kepada. Ini digunakan untuk menggambarkan nilai intrinsik opsi. Sebuah opsi hanya memiliki nilai intrinsik jika "dalam uang".

Sebuah pilihan jarang tepat pada uang; karena itu, opsi near-the-money digunakan sebagai proxy.

Ringkasan

• Opsi Near-the-money menyiratkan bahwa harga saham saat ini dekat dengan strike price dari opsi tersebut. Mereka digunakan sebagai proxy untuk opsi at-the-money.
• Opsi biasanya disebut sebagai out-of-the-money, di-the-uang, atau dalam uang.
• Opsi Near-the-money digunakan dalam strategi perdagangan opsi. Dua spread populer yang menggunakan opsi near-the-money adalah spread kupu-kupu dan spread kalender netral.

Jenis Pilihan

Opsi Panggilan

Opsi panggilan memberi pemegang opsi hak untuk membeli aset dasar pada tanggal dan harga yang telah ditentukan.

Tanggal yang telah ditentukan sebelumnya disebut sebagai tanggal kedaluwarsa atau tanggal jatuh tempo. Harga yang telah ditentukan di mana pemegang dapat membeli aset yang mendasari dikenal sebagai harga pelaksanaan atau harga kesepakatan.

Umumnya, opsi panggilan harus selalu dilakukan pada tanggal kedaluwarsa jika harga saham di atas harga kesepakatan.

Masukan Pilihan

Put optionPut OptionA put option adalah kontrak opsi yang memberikan pembeli hak, tapi bukan kewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya menjadi opsi panggilan. memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual aset dasar pada tanggal dan harga yang telah ditentukan. Tanggal yang telah ditentukan sebelumnya disebut sebagai tanggal kedaluwarsa atau tanggal jatuh tempo. Harga yang telah ditentukan di mana pemegang dapat menjual aset yang mendasarinya dikenal sebagai harga pelaksanaan atau harga kesepakatan.

Terminologi Populer di Pasar Opsi

Ada tiga deskripsi utama tentang posisi harga saham relatif terhadap harga kesepakatannya.

1. In-the-Money
2. At-the-Money
3. Uang Habis

Kapan Opsi In-the-Money?

• Opsi panggilan Opsi panggilan Opsi panggilan, sering disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu. disebut sebagai in-the-money ketika harga saham lebih besar dari strike price dalam kontrak. Opsi panggilan in-the-money memiliki nilai intrinsik.
• Opsi put disebut sebagai in-the-money ketika harga saham kurang dari harga strike dalam kontrak. Opsi put in-the-money memiliki nilai intrinsik.
• Dengan asumsi bahwa tidak ada biaya transaksi, opsi in-the-money akan dieksekusi pada saat kedaluwarsa jika opsi tersebut belum dieksekusi.

Kapan Opsi At-the-Money?

• Opsi call dan put disebut sebagai at-the-moneyAt The Money (ATM)At the money (ATM) menggambarkan situasi ketika harga strike dari sebuah opsi sama dengan harga pasar aset yang mendasarinya saat ini. Ini adalah konsep ketika harga saham sama dengan harga kesepakatan dalam kontrak. Opsi at-the-money tidak memiliki nilai intrinsik.

Kapan Opsi Out-of-the-Money?

• Opsi panggilan adalah out-of-the-money jika harga saham kurang dari harga strike. Opsi panggilan out-of-the-money tidak memiliki nilai intrinsik.
• Opsi put adalah out-of-the-money jika harga saham lebih dari harga strike-nya. Opsi put out-of-the-money tidak memiliki nilai intrinsik.

Aplikasi Praktis dari Opsi Near-the-Money

Opsi Near-the-money biasanya digunakan dalam strategi perdagangan opsi yang melibatkan perdagangan kombinasi opsi, obligasi kupon nol, dan saham. Strategi perdagangan opsi umum yang melibatkan opsi near-the-money meliputi:

• Kupu-kupu menyebar
• Penyebaran kalender netral

A penyebaran kupu-kupu mengharuskan pedagang untuk mengambil posisi dalam opsi dengan tiga harga kesepakatan yang berbeda. Strategi umumnya melibatkan pembelian call option Eropa dengan harga strike di bawah harga saham, membeli opsi panggilan Eropa dengan harga strike di atas harga saham, dan menjual dua opsi panggilan Eropa dengan harga kesepakatan yang mendekati uang.

Ini membutuhkan investasi awal yang kecil dan menghasilkan hasil yang paling mungkin ketika dua opsi panggilan Eropa yang dijual adalah at-the-money pada saat kedaluwarsa.

A penyebaran kalender netral dapat dibuat dengan menjual opsi call Eropa dengan harga kesepakatan yang mendekati uang dan membeli opsi panggilan Eropa dengan jatuh tempo lebih lama dengan harga kesepakatan yang juga mendekati uang.

Biaya awal strategi meningkat tergantung pada berapa lama waktu jatuh tempo. Keuntungan dimaksimalkan jika harga saham kadaluarsa at-the-money.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Options:Calls and PutsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu.
• Nilai Intrinsik Nilai IntrinsikNilai intrinsik bisnis (atau keamanan investasi apa pun) adalah nilai sekarang dari semua arus kas masa depan yang diharapkan, didiskontokan pada tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat pada nilai yang melekat pada bisnis itu sendiri.
• Opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan Opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan Ada berbagai jenis opsi yang berbeda dalam hal pembatasan latihannya. Mari jelajahi opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan untuk mencari tahu
• Opsi Saham Opsi Saham Opsi saham adalah kontrak antara dua pihak yang memberikan hak kepada pembeli untuk membeli atau menjual saham yang mendasarinya pada harga yang telah ditentukan dan dalam jangka waktu tertentu. Penjual opsi saham disebut penulis opsi, dimana penjual dibayar premi dari kontrak yang dibeli oleh pembeli opsi saham.