Apa itu FX Carry Trade?

FX membawa perdagangan, juga dikenal sebagai perdagangan membawa mata uang, adalah strategi keuangan dimana mata uang dengan tingkat bunga yang lebih tinggiSuku BungaSuku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok. digunakan untuk mendanai perdagangan dengan mata uang hasil rendah. Menggunakan strategi perdagangan carry FX, seorang pedagang bertujuan untuk menangkap keuntungan dari pengambilan keuntungan bebas risiko dengan menggunakan perbedaan nilai tukar mata uang untuk mendapatkan keuntungan yang mudah.

FX carry trade berdiri sebagai salah satu strategi perdagangan paling populer di pasar valuta asing. Carry trade yang paling populer melibatkan beberapa pasangan mata uang yang banyak digunakan di pasar forex seperti pasangan dolar Australia-yen Jepang dan pasangan dolar Selandia Baru-yen Jepang. Spread suku bunga dari pasangan mata uang diketahui cukup tinggi. Perdagangan FX mengikuti prinsip “beli rendah, jual mahal.”

Ringkasan

• FX membawa perdagangan, juga dikenal sebagai perdagangan membawa mata uang, adalah strategi keuangan di mana mata uang dengan tingkat bunga yang lebih tinggi digunakan untuk mendanai perdagangan dengan mata uang berimbal hasil rendah.
• FX carry trade berdiri sebagai salah satu strategi perdagangan paling populer di pasar valuta asing.
• Perdagangan FX mengikuti prinsip “beli rendah, jual mahal.”

Model Kerja FX Carry Trade

Seorang pedagang yang terlibat dalam perdagangan carry FX bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan suku bunga mata uang dua negara, selama nilai tukar tidak berfluktuasi secara signifikan. Mata uang pendanaan adalah mata uang yang diperdagangkan atau dipertukarkan dalam transaksi perdagangan pembawa mata uang. Biasanya datang dengan tingkat bunga yang lebih rendah.

Investor melakukan perdagangan carry FX dengan meminjam mata uang pendanaan dan mengambil posisi short dalam mata uang aset. Bank sentral dari mata uang pendanaan biasanya menggunakan kebijakan moneter untuk menurunkan suku bunga untuk memfasilitasi pertumbuhan selama masa resesiResesiResesi adalah istilah yang digunakan untuk menandakan perlambatan aktivitas ekonomi secara umum. Dalam ekonomi makro, resesi secara resmi diakui setelah dua kuartal berturut-turut tingkat pertumbuhan PDB negatif. investor meminjam uang dan menginvestasikannya dengan mengambil posisi short.

Contoh Praktis

Mengatakan, Misalnya, seorang pedagang memperhatikan bahwa kurs yen Jepang adalah 0,5%, sedangkan kurs dolar Australia adalah 4%. Pedagang bertujuan untuk menghasilkan keuntungan hingga 3,5%, menjadi perbedaan antara dua tingkat. Dia kemudian akan melakukan carry trade FX dengan meminjam yen Jepang dan mengubahnya menjadi dolar Australia. Pedagang kemudian akan menginvestasikan dolar ke dalam keamanan yang membayar tingkat AUD.

Setelah jatuh tempo investasi, pedagang kemudian akan mengubah kembali hasil investasiAliran PendapatanAliran Pendapatan adalah berbagai sumber dari mana bisnis mendapatkan uang dari penjualan barang atau penyediaan layanan. Jenis kembali ke yen Jepang, dengan tujuan menghasilkan keuntungan bebas risiko dengan menggunakan spread suku bunga antara dua mata uang. Jika nilai tukar bergerak terhadap yen, pedagang akan mendapat untung lebih banyak lagi. Namun, jika yen menguat, pedagang akan mendapatkan kurang dari selisih bunga 3,5% atau bahkan mungkin mengalami kerugian.

Risiko Terkait dengan FX Carry Trade

1. Ketidakpastian nilai tukar

Risiko terbesar dalam perdagangan carry FX adalah ketidakpastian nilai tukar. Itu karena pasar forex adalah pasar yang sangat fluktuatif, dan dapat mengubah arahnya kapan saja. Menggunakan contoh di bawah ini, jika AUD jatuh nilainya relatif terhadap yen Jepang, pedagang akan mengalami kerugian besar. Karenanya, pergerakan kecil dalam nilai tukar dapat mengakibatkan kerugian besar.

2. Risiko suku bungaRisiko Suku BungaRisiko suku bunga adalah kemungkinan penurunan nilai suatu aset akibat fluktuasi suku bunga yang tidak terduga. Risiko suku bunga sebagian besar terkait dengan aset pendapatan tetap (mis., obligasi) daripada dengan investasi ekuitas.

Jika negara mata uang investasi menurunkan suku bunga, dan negara mata uang pendanaan menaikkan suku bunganya, itu akan mengakibatkan hilangnya tingkat bunga bersih positif, dan karenanya akan mengurangi profitabilitas perdagangan carry FX.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Nilai Tukar Tetap vs. Nilai Tukar Tetap vs. Nilai Tukar Terpatok Nilai tukar mata uang asing mengukur kekuatan satu mata uang relatif terhadap mata uang lainnya. Kekuatan mata uang tergantung pada sejumlah faktor seperti tingkat inflasi, suku bunga yang berlaku di negara asalnya, atau stabilitas pemerintahan, untuk menyebutkan beberapa.
• Keuntungan/Kerugian Valuta Asing Keuntungan/Kerugian Valuta Asing Keuntungan/kerugian selisih kurs terjadi ketika perusahaan membeli dan/atau menjual barang dan jasa dalam mata uang asing, dan mata uang itu berfluktuasi
• Interest Rate ParityInterest Rate Parity (IRP)Interest Rate Parity (IRP) adalah teori mengenai hubungan antara kurs spot dengan kurs spot atau kurs forward yang diharapkan dari dua mata uang, berdasarkan suku bunga. Teori ini menyatakan bahwa nilai tukar forward harus sama dengan nilai tukar mata uang spot dikalikan dengan suku bunga negara asal, dibagi dengan tingkat bunga negara asing.
• Peluang Arbitrase Segitiga Peluang arbitrase segitiga adalah strategi perdagangan yang memanfaatkan peluang arbitrase yang ada di antara tiga mata uang dalam pertukaran mata uang asing. Arbitrase dijalankan melalui pertukaran berturut-turut dari satu mata uang ke mata uang lainnya ketika ada perbedaan dalam harga yang dikutip