Apa itu Opsi Telanjang?

Opsi telanjang adalah istilah investasi yang mengacu pada investor yang menjual opsi tanpa memegang posisi yang sesuai dalam keamanan dasar opsi. Menjual opsi telanjang dianggap sebagai praktik perdagangan berisiko tinggi, karena menghadapkan investor pada potensi kerugian yang tinggi, sementara hanya memberikan keuntungan terbatas. Namun, ini adalah strategi yang digunakan oleh banyak pedagang karena sebagian besar opsi kedaluwarsa sebagai tidak berharga. Karena itu, opsi penjualan bisa menjadi strategi yang menguntungkan.

Ringkasan

• Opsi telanjang ada saat penjual opsi tidak memegang posisi yang sesuai dalam keamanan dasar opsi.
• Alternatif untuk opsi telanjang adalah opsi tertutup. Opsi tertutup adalah opsi yang dijual oleh penjual yang memegang posisi yang sesuai dalam sekuritas yang mendasarinya. Ini meniadakan risiko menjual opsi tetapi membatasi potensi keuntungan penjual dalam keamanan yang mendasarinya.
• Menjual opsi telanjang dianggap sebagai strategi perdagangan berisiko tinggi.

Opsi Telanjang vs. Opsi Tertutup

Seperti disebutkan di atas, opsi telanjang mengacu pada penjualan opsi ketika penjual tidak memegang posisi yang sesuai dalam keamanan yang mendasarinya. Sebaliknya, opsi tertutup adalah opsi yang dijual oleh penjual yang memegang posisi yang sesuai dalam sekuritas yang mendasarinya.

Sebagai contoh, jika investor A sudah memiliki 100 atau lebih saham dari Saham A, dan kemudian menjual call optionCall OptionA call option, sering disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu. di saham, dia dikatakan menjual opsi tertutup. Menjual opsi put tertutup akan mengharuskan penjual telah menetapkan posisi short di pasar dengan menjual 100 atau lebih saham pendek dari saham yang mendasarinya. Persyaratan 100-saham adalah karena opsi saham standar adalah opsi pada 100 saham dari saham yang mendasarinya.

Jika penjual opsi memegang posisi pasar kurang dari 100 saham, maka penjualan opsinya hanya akan tertutup sebagian. Menjual opsi tertutup meniadakan risiko penjualan opsi tetapi membatasi potensi keuntungan penjual dalam saham yang mendasarinya ke harga strike Harga strike Harga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya, tergantung dari pilihan.

Panggilan Telanjang

Pembeli opsi panggilan bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga keamanan yang mendasari opsi tersebut. Opsi panggilan memberi pembeli hak untuk membeli sejumlah tertentu dari keamanan yang mendasarinya pada harga kesepakatan opsi sebelum kedaluwarsa opsi. Pembeli membayar harga yang disebut "premium" kepada penjual opsi. Premi yang diterima untuk menjual opsi adalah potensi keuntungan maksimum penjual opsi dari perdagangan.

Contoh:Saham A dijual dengan harga $45 per lembar. Investor A menjual call option pada saham tersebut dengan strike price $50 kepada Investor B.

• Jika harga Saham A tetap di bawah $50 per saham sampai opsi berakhir, dan Investor B memegang opsi sampai habis masa berlakunya, maka Investor A akan mendapat untung sebesar premi yang diterima untuk menjual opsi tersebut. Investor B akan kehilangan jumlah premi yang dikeluarkan untuk membeli opsi.
• Jika harga Saham A naik di atas $50 per saham, maka Investor B dapat memperoleh keuntungan dengan salah satu dari dua cara – baik dengan menjual opsinya, yang akan meningkat nilainya atau dengan menggunakan pilihannya. Jika dia memilih yang terakhir, maka Investor A akan kehilangan jumlah harga saham di atas $50, dikalikan dengan 100 lembar saham, dikurangi jumlah premi yang diterimanya untuk opsi tersebut.
• Kedua investor dapat memperoleh keuntungan. Jika harga Saham A naik mendekati $50 per saham sebelum masa berlaku opsi, maka Investor B dapat menjual opsinya untuk mendapatkan keuntungan kepada pihak ketiga. Selama harga saham tidak naik di atas $50 sebelum kadaluarsa, investor A, penjual opsi, masih akan mendapat untung sebesar jumlah premi opsi.

puting telanjang

Pembeli opsi put bertujuan untuk mendapat untung dari penurunan harga keamanan yang mendasari opsi tersebut. Put optionPut OptionA put option adalah kontrak opsi yang memberikan pembeli hak, tapi bukan kewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya menjadi opsi panggilan. menganugerahkan kepada pembeli hak untuk menjual short sejumlah tertentu dari keamanan yang mendasarinya pada harga opsi strike sebelum kedaluwarsa opsi. Sama seperti opsi panggilan, pembeli membayar premi kepada penjual opsi. Premi yang diterima untuk menjual opsi adalah potensi keuntungan maksimum penjual opsi dari perdagangan.

Contoh:Saham A dijual dengan harga $50 per lembar. Investor A menjual opsi put pada saham dengan harga strike $45 kepada Investor B.

• Jika harga saham A tetap di atas $45 per saham sampai opsi berakhir, dan Investor B memegang opsi sampai habis masa berlakunya, maka Investor A akan mendapat untung sebesar jumlah premi yang diterima untuk menjual opsi tersebut. Investor B akan kehilangan jumlah premi yang dikeluarkan untuk membeli opsi.
• Jika harga saham A turun di bawah $45 per saham, maka investor B dapat untung dengan menjual opsinya, yang akan meningkat nilainya atau dengan menggunakan pilihannya. Jika dia memilih yang terakhir, maka Investor A akan kehilangan sejumlah harga saham di bawah $45, dikalikan dengan 100 lembar saham, dikurangi premi yang diterima untuk opsi tersebut.
• Kedua investor bisa mendapat untung jika harga saham turun mendekati $45 per saham sebelum kadaluarsa. Investor B dapat menjual opsinya untuk mendapatkan keuntungan, dan investor A masih akan mendapat untung dari premi yang diterima selama harga saham tidak turun di bawah $45 sebelum opsi berakhir.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Panduan Perdagangan KomoditasPanduan Rahasia Perdagangan Komoditas Pedagang komoditas yang sukses mengetahui rahasia perdagangan komoditas dan membedakan antara perdagangan berbagai jenis pasar keuangan. Perdagangan komoditas berbeda dengan perdagangan saham.
• Options:Calls and PutsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu.
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Naked Credit Default SwapsNaked Credit Default SwapsNaked Credit Default Swaps adalah kepemilikan credit default swap yang tidak didukung oleh jumlah aset yang mendasarinya. Memegang CDS telanjang memegang