Apa itu Lari Depan?

Front running adalah praktik ilegal membeli sekuritasSurat Publik, atau surat berharga, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperjualbelikan di suatu pasar. Sekuritas yang baik ekuitas atau berbasis utang. berdasarkan informasi non-publik sebelumnya mengenai transaksi besar yang diperkirakan akan mempengaruhi harga sekuritas. Front running dianggap sebagai bentuk manipulasi pasar dan insider trading karena seseorang yang melakukan aktivitas front running mengharapkan pergerakan harga sekuritas berdasarkan informasi non-publik. Namun, beberapa bentuk lari depan, seperti lari depan indeks, tidak ilegal.

Contoh Lari Depan

#1 Mengantisipasi transaksi besar di masa depan

Front running biasanya dilakukan oleh brokerJenis Pasar - Dealer, Pialang, ExchangesMarkets termasuk broker, dealer, dan pasar pertukaran. Setiap pasar beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeda, yang mempengaruhi likuiditas dan pengendalian. Berbagai jenis pasar memungkinkan karakteristik perdagangan yang berbeda, diuraikan dalam panduan ini atau perusahaan pialang dan dianggap sebagai jenis front running yang paling umum. Seorang broker menerima pesanan dari klien untuk membeli 100, 000 saham di Perusahaan A. Pialang mengetahui bahwa transaksi pembelian besar kemungkinan akan menaikkan harga saham perusahaan. Dengan demikian, dia memutuskan untuk membeli untuk dirinya sendiri 2, 000 saham di Perusahaan A sebelum mengeksekusi pesanan klien.

Dia membeli 2, 000 saham seharga $10 per saham dan kemudian mengeksekusi pesanan klien. Segera setelah eksekusi pesanan klien, harga saham melonjak menjadi $13 per saham. Kemudian, broker menjual 2 miliknya, 000 saham seharga $13 per saham, mendapatkan keuntungan $6, 000. Dalam skenario seperti itu, pialang melakukan aktivitas yang tidak etis dan ilegal dengan melanggar kewajiban fidusianya Aturan Revlon Aturan Revlon membahas konflik kepentingan di mana kepentingan dewan direksi bertentangan dengan kewajiban fidusia mereka. kepada kliennya.

#2 Mengantisipasi berita yang mempengaruhi harga sekuritas

Seseorang yang memiliki pengetahuan non-publik tentang peristiwa mendatang yang akan memengaruhi harga sekuritas dapat melakukan perdagangan sebelum informasi tersebut diberikan kepada publik. Sebagai contoh, seorang analis menyiapkan rekomendasi investasiPenggoda InvestasiPenggoda Investasi adalah dokumen profesional satu atau dua halaman yang digunakan untuk memperkenalkan peluang akuisisi atau investasi kepada pembeli strategis atau keuangan. Teaser merupakan dokumen penting dalam proses transaksi karena merupakan dokumen pertama yang dilihat calon pembeli laporan tentang Tesla Inc. Laporan tersebut masih akan dibagikan kepada klien, dan analis mengetahui bahwa laporan tersebut menyatakan rekomendasi BELI yang kuat.

Mengantisipasi bahwa setelah publikasi laporan, banyak investor akan membeli saham Tesla dan harga saham akan meningkat, analis memutuskan untuk membeli saham perusahaan sebelum laporan tersedia untuk umum. Dengan demikian, analis akan mendapat untung setelah harga saham naik.

#3 Indeks lari depan

Indeks depan berjalan tidak ilegal dan digunakan sebagai strategi perdagangan. dana indeks, yang membayangi indeks pasar, menjadi sangat signifikan di pasar keuangan. Setiap kali saham baru ditambahkan ke indeks pasar (mis., S&P 500), pengumuman dilakukan sebelum stok benar-benar ditambahkan.

Sebagai contoh, S&P 500 mengumumkan bahwa Hi-Tech Inc. akan ditambahkan ke indeks pada hari berikutnya. Hari berikutnya, high-frequency traderMomentum InvestingMomentuminvesting adalah strategi investasi yang ditujukan untuk membeli sekuritas yang telah menunjukkan tren harga naik atau sekuritas short-selling yang dapat dengan cepat membeli saham perusahaan sebelum dana indeks dapat membeli saham perusahaan. Dana indeks akan mendorong harga saham naik karena besarnya volume pesanan mereka. Karena itu, pedagang frekuensi tinggi mendapat untung dari depan menjalankan dana indeks.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang front running. CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling &Valuation Analyst Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! sebutan untuk analis keuangan. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya tambahan ini akan membantu:

• Perdagangan Orang DalamPerdagangan Orang DalamPerdagangan orang dalam mengacu pada praktik pembelian atau penjualan sekuritas perusahaan publik saat memiliki informasi material yang
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Strategi Investasi SahamStrategi Investasi SahamStrategi investasi saham berkaitan dengan berbagai jenis investasi saham. Strategi tersebut adalah nilai, pertumbuhan dan investasi indeks. Strategi yang dipilih investor dipengaruhi oleh sejumlah faktor, seperti situasi keuangan investor, tujuan investasi, dan toleransi risiko.
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan