Apa itu Sindikat Ekuitas?

Sindikat ekuitas mengacu pada sekelompok investor yang datang bersama untuk menentukan harga dan menjual IPO baruInitial Public Offering (IPO)Initial Public Offering (IPO) adalah penjualan pertama saham yang dikeluarkan oleh perusahaan kepada publik. Sebelum IPO, sebuah perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan sejumlah kecil investor (pendiri, teman-teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa itu IPO untuk publik. Sindikat mengambil berbagai pertimbangan seperti riskDefault Risk PremiumPremi risiko default secara efektif adalah perbedaan antara tingkat bunga instrumen utang dan tingkat bebas risiko. Premi risiko default ada untuk mengkompensasi investor atas kemungkinan entitas gagal membayar utang mereka. dan status keuangan perusahaan saat memutuskan harga IPO mengambang. Sindikat ekuitas umumnya terbentuk ketika masalah saham terlalu besar untuk dikelola oleh satu perusahaan. Karena itu, menggabungkan upaya beberapa perusahaan membantu menjual penawaran saham baru dengan cepat dan lengkap.

Sindikat ekuitas dipimpin oleh penjamin emisi utama yang bertanggung jawab untuk mengarahkan penawaran umum saham perdana. Anggota khas sindikat ekuitas adalah eksekutif senior bank investasiDaftar Bank Investasi TeratasDaftar 100 bank investasi teratas di dunia diurutkan berdasarkan abjad. Bank investasi teratas dalam daftar adalah Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Batu hitam, Rothschild, bank scotia, sel darah merah, UBS, sumur Fargo, Bank Jerman, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, kredit Suisse, Bank Amerika Merril Lynch. Keuntungan anggota dari underwriting menyebar. Ini adalah selisih harga antara harga yang dibayarkan kepada emiten dengan harga jual publik.

Bagaimana Sindikat Ekuitas Bekerja

Karena anggota sindikat ekuitas berkomitmen untuk menjual semua saham yang ditawarkan, mereka harus membeli saham dari emiten dan menjualnya ke publik. Praktik tersebut membuat mereka menghadapi risiko penurunan harga. Mereka mengurangi risiko ini dengan menyebarkan risiko di antara semua anggota sindikat.

Beberapa anggota sindikat mungkin menerima lebih banyak saham, dan maka dari itu, proporsi yang lebih tinggi dari penyebaran penjaminan emisi. Untuk menghindari perbedaan pendapat tentang metode berbagi, anggota sindikat biasanya menandatangani perjanjian yang menunjukkan jumlah saham yang dialokasikan, biaya, serta hak dan kewajibannya.

Harga vs. Permintaan IPO

Setelah IPO diumumkan dan dipublikasikan, cenderung ada permintaan yang lebih tinggi untuk saham di awal. Dalam beberapa kasus, permintaan saham dapat melebihi penawaran. Hal ini akan mendorong harga yang harus dibayar investor untuk menjadi pemegang saham Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah di perusahaan emiten. Kenaikan harga awal sering diikuti oleh perubahan harga karena permintaan menurun.

Proses Penetapan Harga IPO

Ada beberapa langkah yang harus dilakukan dalam menentukan harga IPO. Pertama, penjamin emisi mencari informasi harga dari tenaga penjualan yang berpengalaman dalam IPO, perdagangan saham, dan menganalisis prospek pertumbuhan. Anggota sindikat ekuitas kemudian mengadakan pertemuan di mana hanya anggota yang diizinkan untuk berpartisipasi.

Para anggota menggunakan proses penawaran tertutup untuk menentukan harga IPO ekuitas. Setelah para anggota menyepakati harga IPO, mereka kemudian dialokasikan persentase saham sebelum IPO melayang di pasar. Setelah IPO diterbitkan di pasar, anggota sindikat berbagi keuntungan atau kerugian tergantung pada perubahan harga IPO.

Penjamin Emisi Utama

Lead underwriter adalah bank investasi yang bertugas mengarahkan IPO atas nama perusahaan penerbit. Ini memimpin sindikat ekuitas yang terdiri dari bank investasi lain yang membantu mendorong IPO di pasar. Setelah penawaran dipublikasikan, IPO dijual kepada pelanggan besar seperti perusahaan institusional dan klien ritel dengan modal besar untuk diinvestasikan.

Penjamin emisi utama dalam sindikat ekuitas menerima sebagian besar keuntungan untuk mengambil alih proses penjaminan emisi. Ini bertanggung jawab untuk memastikan bahwa semua persyaratan peraturan oleh FINRA atau Komisi Sekuritas dan Bursa dipenuhi. Penjamin emisi utama mengalokasikan saham kepada setiap anggota sindikat sesuai dengan kemampuan dan preferensi keuangan mereka. Juga, itu memimpin negosiasi pada harga penawaran dan waktu penawaran.

Selama masalah, biasanya ada banyak hype seputar tawaran itu, yang meningkatkan permintaan saham. Sebagai imbalannya, penjamin emisi utama mengambil keuntungan dari kelebihan permintaan untuk menciptakan penjatahan yang berlebihan, yang menghasilkan lebih banyak modal untuk klien dan lebih banyak komisi untuk bank investasi yang memimpin masalah ini.

Tanggung jawab utama penjamin emisi utama adalah menentukan harga penawaran akhir. Penetapan harga yang tepat menjadi penting karena hal ini akan mempengaruhi mudah atau sulitnya menjual saham tersebut kepada investor yang berminat. Harga juga akan menentukan berapa banyak uang yang diperoleh emiten saham dan sindikat dari penerbitan saham tersebut.

Lebih Banyak Sumber Daya

Kami harap Anda menikmati membaca penjelasan CFI tentang sindikat ekuitas. CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Proses Penggalangan ModalProses Penggalangan ModalArtikel ini dimaksudkan untuk memberikan pemahaman yang lebih mendalam kepada pembaca tentang bagaimana proses peningkatan modal bekerja dan terjadi di industri saat ini. Untuk informasi lebih lanjut tentang peningkatan modal dan berbagai jenis komitmen yang dibuat oleh penjamin emisi, silakan lihat ikhtisar penjaminan emisi kami.
• OverallotmentKeseluruhanGreenshoe / KeseluruhanotmentOverallotment, juga dikenal sebagai opsi sepatu hijau, adalah opsi yang tersedia bagi penjamin emisi untuk menjual saham tambahan selama Penawaran Umum Perdana (IPO). Penjamin emisi diizinkan untuk menjual 15% lebih banyak saham dari jumlah saham yang semula mereka rencanakan untuk dijual, dan pilihan
• Proses IPO Proses IPO Proses IPO adalah di mana perusahaan swasta menerbitkan sekuritas baru dan/atau yang sudah ada kepada publik untuk pertama kalinya. 5 langkah dibahas secara rinci
• Presentasi Roadshow Presentasi Roadshow Presentasi roadshow adalah serangkaian pertemuan langsung yang diadakan antara tim manajemen perusahaan yang menggalang dana dan investor institusi.