Apa itu Obligasi Konversi?

Obligasi konversi adalah jenis sekuritas hutang yang memberikan hak atau kewajiban kepada investor untuk menukar obligasi dengan sejumlah saham yang telah ditentukan SahamApa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di suatu perusahaan disebut pemegang saham dan berhak untuk mengklaim sebagian dari aset dan pendapatan residual perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "berbagi", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. di perusahaan penerbit pada waktu-waktu tertentu dari umur obligasi. Ini adalah sekuritas hibrida yang memiliki fitur hutang dan ekuitas Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham plus.

Mirip dengan obligasi biasa, obligasi konversi datang dengan tanggal jatuh tempo dan membayar bunga kepada investor. Tambahan, jika seorang investor memutuskan untuk tidak mengubah obligasi mereka menjadi ekuitas, mereka akan menerima nilai nominal obligasi Nilai Par Nilai nominal adalah nilai nominal atau nominal obligasi, atau stok, atau kupon seperti yang tertera pada sertifikat obligasi atau saham. Ini adalah nilai statis pada saat jatuh tempo. Namun, jika seorang investor mengubah obligasi menjadi saham perusahaan, obligasi akan kehilangan semua fitur utangnya dan kemudian hanya memiliki fitur ekuitas.

Perusahaan dengan peringkat kredit rendah dan potensi pertumbuhan tinggi sering menerbitkan obligasi konversi. Untuk keperluan pembiayaan, obligasi menawarkan lebih banyak fleksibilitas daripada obligasi biasa. Mereka mungkin lebih menarik bagi investor karena obligasi konversi memberikan potensi pertumbuhan melalui apresiasi modal di masa depan dari harga saham.

Jenis-jenis obligasi konversi

Tidak ada klasifikasi formal obligasi konversi di pasar keuangan. Namun, penjamin emisi sering merujuk pada jenis berikut:

1. Obligasi konversi vanili

Ini adalah jenis obligasi konversi yang paling umum. Investor diberikan hak untuk mengkonversi obligasi mereka menjadi sejumlah saham tertentu pada harga dan tingkat konversi yang telah ditentukan pada tanggal jatuh tempo. Obligasi vanilla dapat membayar pembayaran kupon selama masa berlaku obligasi, dan datang dengan tanggal jatuh tempo tetap di mana investor berhak atas nilai nominal obligasi.

2. Konvertibel wajib

Konvertibel wajib memberi investor kewajiban untuk mengubah obligasi mereka menjadi saham pada saat jatuh tempo. Obligasi biasanya datang dengan dua harga konversi. Harga pertama akan membatasi harga di mana investor akan menerima setara dengan nilai nominalnya dalam saham. Harga kedua menetapkan batas harga yang dapat diterima investor di atas nilai nominal.

3. Konvertibel terbalik

Obligasi konversi terbalik memberi penerbit opsi untuk membeli kembali obligasi secara tunai atau mengubah obligasi menjadi ekuitas pada harga dan tingkat konversi yang telah ditentukan pada tanggal jatuh tempo.

Keuntungan dari obligasi konversi

Obligasi konversi adalah pilihan fleksibel untuk pembiayaan yang menawarkan beberapa keuntungan dibandingkan dengan hutang biasa atau pembiayaan ekuitas. Beberapa manfaatnya antara lain:

1. Pembayaran bunga yang lebih rendah

Umumnya, investor bersedia menerima pembayaran bunga yang lebih rendah pada obligasi konversi daripada obligasi biasa. Dengan demikian, perusahaan penerbit dapat menghemat uang untuk pembayaran bunga mereka.

2. Keuntungan pajak

Karena pembayaran bunga dapat dikurangkan dari pajak, obligasi konversi memungkinkan perusahaan penerbit untuk mendapatkan keuntungan dari penghematan pajak bunga yang tidak mungkin dalam pembiayaan ekuitas.

3. Penundaan pengenceran stok

Jika sebuah perusahaan tidak bersedia untuk mencairkan sahamnya dalam jangka pendek atau menengah tetapi nyaman melakukannya dalam jangka panjang, pembiayaan obligasi konversi lebih tepat daripada pembiayaan ekuitas. Pemegang saham perusahaan saat ini mempertahankan hak suara mereka dan mereka dapat memperoleh keuntungan dari kenaikan harga sahamnya di masa depan.

Lebih banyak sumber daya

CFI adalah penyedia global resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar sekarang! sertifikasi untuk analis keuangan di seluruh dunia. Untuk melanjutkan perkembangan Anda, sumber daya tambahan ini akan membantu:

• Penerbit Obligasi Penerbit ObligasiAda berbagai jenis penerbit obligasi. Penerbit obligasi ini membuat obligasi untuk meminjam dana dari pemegang obligasi, untuk dilunasi pada saat jatuh tempo.
• Debt Capital MarketsDebt Capital Markets (DCM)Grup Debt Capital Markets (DCM) bertanggung jawab untuk memberikan saran langsung kepada emiten korporasi tentang peningkatan utang untuk akuisisi, pembiayaan kembali utang yang ada, atau restrukturisasi utang yang ada. Tim ini beroperasi di lingkungan yang bergerak cepat dan bekerja sama dengan mitra penasihat
• Surat Berharga Pendapatan Tetap Surat Berharga Tetap Surat Berharga Tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan imbal hasil dalam bentuk regular, atau tetap, pembayaran bunga dan pembayaran kembali
• Utang Berjangka Senior Utang Berjangka Senior adalah pinjaman dengan status pelunasan prioritas jika terjadi kepailitan, dan biasanya membawa suku bunga yang lebih rendah dan risiko yang lebih rendah.