Apa itu Pengembalian Rata-rata?

Pengembalian rata-rata adalah rata-rata matematis dari urutan pengembalian yang diperoleh dari waktu ke waktu. Dalam istilah yang paling sederhana, pengembalian rata-rata adalah pengembalian total selama periode waktu dibagi dengan jumlah periode.

Ringkasan

• Pengembalian rata-rata adalah metrik yang menggunakan rata-rata matematika untuk memberikan nilai dari serangkaian pengembalian yang terakumulasi dari waktu ke waktu.
• Pengembalian rata-rata digunakan untuk menghitung tingkat pertumbuhan rata-rata, yang mengevaluasi kenaikan atau penurunan investasi selama periode tertentu.
• Karena beberapa kekurangannya saat menghitung tingkat pengembalian internal, investor dan analis menggunakan pengembalian tertimbang uang sebagai opsi alternatif.

pengembalian rata-rata, seperti rata-rata sederhana, dihitung dengan menambahkan satu set angka menjadi satu jumlah. Meskipun ada beberapa konsep yang digunakan untuk menghitung pengembalian rata-rata, pengembalian rata-rata aritmatika dihitung dengan mengambil jumlah total angka dibagi dengan jumlah total angka dalam seri seperti yang diberikan oleh rumus berikut:

Investor dan analis pasar menggunakan pengembalian rata-rata untuk menentukan pengembalian masa lalu untuk sahamStockApa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di suatu perusahaan disebut pemegang saham dan berhak untuk mengklaim sebagian dari aset dan pendapatan sisa perusahaan (jika perusahaan tersebut pernah dibubarkan). Istilah "saham", "berbagi", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. atau keamananKeamananKeamanan adalah instrumen keuangan, biasanya setiap aset keuangan yang dapat diperdagangkan. Sifat apa yang bisa dan tidak bisa disebut keamanan umumnya tergantung pada yurisdiksi di mana aset tersebut diperdagangkan. Pengembalian rata-rata juga digunakan untuk menetapkan hasil portofolio perusahaan.

Pengembalian Tahunan vs. Pengembalian Rata-Rata

Pengembalian tahunan diperparah ketika melaporkan pengembalian sebelumnya, sementara pengembalian rata-rata mengabaikan peracikan. Pengembalian tahunan rata-rata biasanya digunakan untuk mengukur pengembalian investasi ekuitas.

Namun, karena senyawa, pengembalian rata-rata tahunan biasanya tidak dianggap sebagai metrik analisis yang ideal; karenanya, itu jarang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian yang berubah. Juga, pengembalian tahunan dihitung menggunakan rata-rata biasa Rata-rata aritmatika Rata-rata aritmatika adalah rata-rata dari jumlah angka, yang mencerminkan tendensi sentral dari posisi angka. Hal ini sering digunakan sebagai parameter.

Menghitung Pengembalian Rata-Rata Menggunakan Mean Aritmatika

Mean aritmatika sederhana adalah salah satu contoh tipikal pengembalian rata-rata. Pertimbangkan pengembalian investasi bersama berikut setiap tahun selama enam tahun penuh, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Pengembalian rata-rata selama enam tahun dihitung dengan menjumlahkan pengembalian tahunan dan dibagi 6, itu adalah, pengembalian rata-rata tahunan dihitung sebagai berikut:

Pengembalian Rata-Rata Tahunan =(15% +17,50% + 3% + 10% + 5% + 8%) / 6 = 9,75%

Kalau tidak, pertimbangkan pengembalian hipotetis Wal-Mart (NYSE:WMT) antara 2012 dan 2017. Pengembalian investasi untuk perusahaan ditunjukkan pada tabel di bawah ini:

Pengembalian rata-rata untuk Wal-Mart selama enam tahun dihitung dengan menggunakan pendekatan yang sama.

Pengembalian Rata-rata =(8,9% + 29,1% + 13,3% + 41,7% + 7,6% +23,5%0 / 6 = 20,68%

Pengembalian Komputasi Dari Pertumbuhan Nilai

Tingkat pertumbuhan rata-rata digunakan untuk menilai kenaikan atau penurunan nilai investasi selama periode waktu tertentu. Laju pertumbuhan dihitung dengan menggunakan rumus laju pertumbuhan:

Sebagai contoh, asumsikan bahwa seorang investor menginvestasikan $100, 000 dalam produk investasi, dan harga saham berfluktuasi dari $100 menjadi $250. Menggunakan rumus di atas untuk menghitung pengembalian rata-rata memberikan yang berikut:

Tingkat Pertumbuhan =($250 – $150) / $250 = 60% , yang berarti pengembaliannya sekarang menjadi $160, 000.

Pengembalian Rata-rata vs. Rata-rata Geometris

Rata-rata geometrik terbukti ideal ketika menganalisis pengembalian historis rata-rata. Apa yang menentukan rata-rata geometris Rata-rata geometrik Rata-rata geometris adalah pertumbuhan rata-rata dari suatu investasi yang dihitung dengan mengalikan n variabel dan kemudian mengambil n akar kuadrat. Ini adalah pengembalian rata-rata selain itu mengasumsikan nilai aktual yang diinvestasikan.

Komputasi hanya memperhatikan nilai pengembalian dan menerapkan konsep perbandingan saat menganalisis kinerja lebih dari satu investasi selama beberapa periode waktu.

Pengembalian rata-rata geometrik menangani outlier yang dihasilkan dari aliran uang masuk dan keluar dari waktu ke waktu. Untuk alasan ini, itu juga dikenal sebagai tingkat pengembalian tertimbang waktu (TWRR). Fitur unik lainnya dari TWRR adalah faktor waktu dan ukuran arus kas.

Itu menjadikan TWRR sebagai ukuran pengembalian yang tepat atas portofolio yang telah mengalami penarikan atau transaksi lainnya – seperti penerimaan pembayaran bunga dan simpanan. Tingkat pengembalian uang tertimbang (MWRR) sama dengan tingkat pengembalian internal, di mana nol adalah nilai arus bersih.

Batasan Pengembalian Rata-rata

Terlepas dari preferensinya sebagai ukuran yang mudah dan efektif untuk pengembalian internal, pengembalian rata-rata memiliki beberapa perangkap. Ini tidak memperhitungkan proyek yang berbeda yang mungkin memerlukan pengeluaran modal yang berbeda.

Dalam nada yang sama, mengabaikan biaya masa depan yang dapat mempengaruhi laba; lebih tepatnya, itu hanya berfokus pada arus kas yang diproyeksikan yang dihasilkan dari suntikan modal. Juga, pengembalian rata-rata tidak mempertimbangkan tingkat reinvestasi; sebagai gantinya, itu secara implisit mengasumsikan bahwa arus kas masa depan dapat ditemukan kembali pada tingkat yang sama dengan tingkat pengembalian internal.

Asumsi ini tidak praktis, mengingat bahwa terkadang tingkat pengembalian internal dapat menghasilkan angka yang tinggi, dan faktor-faktor untuk pengembalian tersebut mungkin terbatas atau tidak tersedia di masa depan. Karena kekurangan-kekurangan tersebut, investor dan analis memilih untuk menggunakan pengembalian tertimbang uang atau rata-rata geometris sebagai metrik alternatif untuk analisis.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Pengembalian Total Tahunan Pengembalian Total Tahunan Pengembalian total tahunan adalah pengembalian yang diperoleh dari investasi setiap tahun. Ini dihitung sebagai rata-rata geometrik dari pengembalian setiap tahun yang diperoleh selama a
• Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi atau membandingkan efisiensi investasi yang berbeda.
• Tingkat Pertumbuhan Tahunan Rata-Rata Tingkat Pertumbuhan Tahunan Rata-rata Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata (AAGR) adalah apresiasi tahunan rata-rata dalam nilai aset investasi, portofolio atau arus kas.
• Tingkat Pengembalian Tahunan Tingkat Pengembalian Tahunan Tingkat pengembalian tahunan adalah cara menghitung pengembalian investasi secara tahunan. Saat kita berinvestasi, kita sering ingin tahu berapa penghasilan kita