Apa itu Perjanjian Pemegang Saham?

Sebuah perjanjian pemegang saham menguraikan bagaimana sebuah perusahaan akan dioperasikan, hak dan kewajiban yang diberikan kepada pemegang saham, dan hubungan antara perusahaan dan pemegang saham. Hal ini mirip dengan perjanjian kemitraan, yang merupakan pengaturan antara berbagai mitra dalam bisnis.

Tujuan dari perjanjian pemegang saham adalah untuk memastikan bahwa pemegang saham dilindungi dan diperlakukan secara adil, dan memungkinkan mereka untuk membuat keputusan tentang pihak ketiga yang mungkin menjadi pemegang saham di masa depan. Meskipun dirancang untuk melindungi semua pemegang saham, perjanjian pemegang saham lebih penting bagi pemegang saham minoritasKepentingan MinoritasKepentingan minoritas mengacu pada memiliki saham di perusahaan yang kurang dari 50% dari total saham dalam hal hak suara. karena menguraikan kewajiban pemegang saham mayoritas untuk melindungi pemegang saham minoritas dari penyalahgunaan dan memberi mereka suara ketika keputusan penting dibuat.

Ringkasan

• Sebuah perjanjian pemegang saham adalah pengaturan yang mendefinisikan hubungan antara pemegang saham dan perusahaan.
• Perjanjian tersebut melindungi hak dan kewajiban pemegang saham mayoritas dan minoritas, dan memastikan semua pemegang saham diperlakukan secara adil.
• Ini melindungi pemegang saham berkelanjutan dari keputusan manajemen masa depan atau jika perusahaan dijual.

Perjanjian Pemegang Saham Dijelaskan

Perjanjian pemegang saham membantu melindungi kepentingan pemegang saham saat ini dari kasus penyalahgunaan oleh manajemen masa depan. Jika ada manajemen baru atau perusahaan diakuisisi oleh entitas lain, perjanjian tersebut membantu melindungi keputusan tertentu seperti pembagian dividen dan penerbitan saham atau utang baru.

Beberapa masalah yang tercakup dalam perjanjian pemegang saham termasuk menangani masalah pemegang saham, distribusi perusahaan, tim manajemen perusahaan dan pembatasan wewenang, hak pemegang saham minoritas, penilaian saham, pemungutan suara saham, pembatasan pengalihan saham, pembagian saham tambahan, dll. Perjanjian tersebut melindungi pemegang saham, dan dapat digunakan sebagai dokumen referensi jika terjadi perselisihan di kemudian hari.

Bagaimana Perjanjian Pemegang Saham Melindungi Pemegang Saham Minoritas

Pemegang saham minoritas tidak memiliki kendali suara atas perusahaan, dan jika tidak ada kesepakatan pemegang saham, pemegang saham ini akan memberikan pengaruh minimal dalam menjalankan perusahaan. Keputusan manajemen kunci dapat dibuat oleh beberapa pemegang saham pengendali yang memiliki lebih dari 50% perusahaan, dan mereka mungkin tidak mempertimbangkan masukan dari pemegang saham minoritas.

Sekalipun anggaran dasar Anggaran Dasar Anggaran Dasar (AoA) adalah dokumen yang mendefinisikan tujuan perusahaan dan menetapkan peraturan untuk operasinya. Dokumen tersebut melindungi pemilik minoritas, ketentuan tersebut seringkali dapat diubah melalui keputusan khusus yang disetujui oleh pemegang saham mayoritas. Perjanjian pemegang saham dapat mengatasi celah ini dengan mengharuskan keputusan kunci perusahaan disetujui oleh semua pemegang saham terlepas dari kekuatan suara mereka.

Aturan tersebut membatasi kemampuan pemegang saham mayoritas untuk mengesampingkan pemegang saham minoritas ketika membuat keputusan tertentu, seperti penerbitan saham baru, mengambil hutang baru, serta pengangkatan dan pemberhentian direksi, dll.

Bagaimana Perjanjian Pemegang Saham Melindungi Pemegang Saham Mayoritas

Selain melindungi pemegang saham minoritas, perjanjian pemegang saham juga dapat melindungi pemegang saham mayoritas dimana pemegang saham minoritas tidak kooperatif. Sebagai contoh, pemegang saham mayoritas mungkin memerlukan penyertaan ketentuan drag-alongDrag Along RightsDrag Along Rights (juga disebut sebagai "seret" atau ketentuan drag-along) adalah hak yang memberikan hak kepada pemilik mayoritas untuk memaksa pemilik minoritas untuk bergabung dalam penjualan perusahaan. Hak memberi pemilik mayoritas kemampuan untuk menjual seluruh perusahaan berdasarkan syarat dan ketentuan yang mereka inginkan. yang memungkinkan mereka untuk menjual sebagian atau seluruh saham pada waktu dan harga tertentu bahkan jika pemegang saham minoritas tidak mau menyetujui transaksi tersebut.

Juga, perjanjian pemegang saham dapat memuat klausul yang melarang pemegang saham minoritas untuk mengalihkan sahamnya kepada pesaing atau pihak lain yang tidak diinginkan oleh pemegang saham mayoritas dalam perusahaan. Perjanjian tersebut juga harus menetapkan aturan tentang penjualan dan pengalihan saham, yang dapat membeli saham, syarat dan harga, dll.

Apa yang Termasuk dalam Perjanjian Pemegang Saham?

Isi perjanjian pemegang saham dapat bervariasi di seluruh perusahaan. Beberapa isi perjanjian pemegang saham antara lain:

1. Pesta

Bagian pertama dari perjanjian pemegang saham mengidentifikasi korporasi sebagai salah satu pihak yang berbeda dari pemegang saham (pihak lain).

2. Rapat Direksi dan Rapat Direksi

Perjanjian pemegang saham menjelaskan peran dewan direksi di perusahaan dan persyaratan bahwa keputusan dewan harus disetujui oleh mayoritas. Ini juga menyatakan seberapa sering dewan direksi harus mengadakan rapat dan bagaimana direktur dipilih dan diganti.

3. Hal-hal yang Dicadangkan

Perjanjian pemegang saham harus menetapkan masalah yang tidak dapat disahkan tanpa mendapatkan persetujuan dari semua penandatangan, bukan hanya dukungan mayoritas. Dengan membuat daftar masalah yang dicadangkan, semua pemegang saham diberi kesempatan untuk memeriksa transaksi tertentu untuk menentukan apakah transaksi tersebut merugikan investasi mereka.

Beberapa hal yang biasa dicadangkan antara lain perubahan modal saham Modal Saham Modal saham (modal pemegang saham, penyertaan modal, modal yang disumbangkan, atau modal disetor) adalah jumlah yang diinvestasikan oleh perusahaan, memperoleh atau melepaskan aset tertentu, mengambil hutang baru, membayar dividen, serta mengubah anggaran dasar dan memorandum.

4. Informasi dan Rapat Pemegang Saham

Perjanjian pemegang saham harus mencakup persyaratan bahwa pemegang saham berhak untuk memperbarui kinerja perusahaan secara berkala melalui laporan triwulanan dan laporan tahunan. Ini harus menyatakan periode spesifik ketika laporan harus dikirim ke pemegang saham. Perjanjian tersebut juga harus menyatakan kapan rapat pemegang saham akan diadakan dan waktu, tanggal, dan tempat pertemuan.

5. Modal Saham dan Transfer Saham

Perjanjian pemegang saham harus mencatat modal saham perusahaan pada tanggal ditandatangani. Karena mengubah modal saham adalah salah satu hal yang dicadangkan, direksi dilarang mengeluarkan saham baru atau mengubah saham yang ada menjadi kelas saham baru tanpa persetujuan penandatangan perubahan tersebut.

Perjanjian pemegang saham juga memuat ketentuan-ketentuan yang berkaitan dengan pengalihan saham, seperti mencegah pengalihan saham kepada pihak yang tidak diinginkan, mengalihkan saham kepada pihak baru, apa yang terjadi jika seorang direktur atau pemegang saham meninggal, serta ketentuan drag and tag.

6. Amandemen dan Pengakhiran

Proses perubahan atau pengakhiran perjanjian pemegang saham harus diatur dalam perjanjian. Sebagai contoh, perjanjian pemegang saham dapat berakhir pada saat pembubaran perseroan, berdasarkan kesepakatan tertulis, atau setelah lewatnya jangka waktu tertentu sejak tanggal perjanjian.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan berikut akan sangat membantu:

• Dewan DireksiDewan DireksiDewan direksi adalah panel orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap perusahaan publik wajib mengangkat dewan direksi.
• Proxy VoteProxy VoteA Proxy Vote adalah pendelegasian wewenang pemungutan suara kepada perwakilan atas nama pemegang suara asli. Pihak yang menerima wewenang untuk memilih dikenal sebagai Kuasa dan pemegang suara asli disebut Prinsipal. Konsep ini penting di pasar keuangan dan khususnya dengan perusahaan publik
• Surat Pemegang SahamSurat Pemegang SahamSurat pemegang saham ditulis oleh eksekutif perusahaan kepada pemegang sahamnya, memberikan gambaran rinci tentang operasinya dan lainnya
• Voting SharesVoting SharesVoting shares adalah saham perusahaan yang memberikan hak kepada pemegang saham untuk memberikan suara pada isu-isu utama perusahaan. Ini umumnya satu suara per saham. Saham